項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)(ppt)
項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)
1財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的基本要素
2財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的主要內(nèi)容
3財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)基本報(bào)表的編制
4財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的指標(biāo)體系
5不確定性分析
6案例研究

1財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的基本要素
1.1 投資與資產(chǎn)
1.2 成本
1.3 稅金、利潤(rùn)及銷售收入
1.4價(jià)格
1.5現(xiàn)金流量
1.1投資與資產(chǎn)
1.1.1 總投資的構(gòu)成
1.1.2 資產(chǎn)
1.1.1總投資的構(gòu)成
（1）投資的涵義

動(dòng)詞 經(jīng)濟(jì)活動(dòng)行為
投資
名詞 投入的資金量

（2）總投資的構(gòu)成

固定資產(chǎn)投資

固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅
總投資
建設(shè)期利息

流動(dòng)資金

1）固定資產(chǎn)投資
定義：項(xiàng)目按抑定建設(shè)規(guī)模（分期建設(shè)項(xiàng)目為分期建設(shè)規(guī)模）、產(chǎn)品方案、工程內(nèi)容進(jìn)行建設(shè)所需的費(fèi)用。
組成： 建筑工程費(fèi)
工程費(fèi)用 設(shè)備購(gòu)置費(fèi)
固定 安裝工程費(fèi)
資產(chǎn) 其它投資
投資 基本預(yù)備費(fèi)
預(yù)備費(fèi)用
漲價(jià)預(yù)備費(fèi)

2）流動(dòng)資金
定義：為維護(hù)生產(chǎn)所占用的全部周轉(zhuǎn)資金。

流動(dòng)資金的組成及循環(huán)過程

供應(yīng)過程 生產(chǎn)過程 銷售過程
1.1.2 資產(chǎn)
根據(jù)資金保全原則,項(xiàng)目總投資形成的資產(chǎn)有四種:即固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)。
（1）固定資產(chǎn)
1）定義：
使用年限超過1年，單位價(jià)值在規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)以上，并且在使用過程中保持原有物資形態(tài)的資產(chǎn)。
2）固定資產(chǎn)的價(jià)值


固定資產(chǎn)凈值
固定資產(chǎn)殘值
固定資產(chǎn)凈值=固定資產(chǎn)原值-累計(jì)提取的折舊

折舊
定義：因損耗而轉(zhuǎn)移的固定資產(chǎn)價(jià)值。
提取方式：
1）直線計(jì)提折舊
年折舊額=（原值-殘值）/折舊年限
2）加速折舊
余額遞減法
年折舊率=2/折舊年限×100%
年折舊額=固定資產(chǎn)凈值×年折舊率
年限和法
年折舊率=(折舊年限-已使用年限)/年序號(hào)之和×100%
年折舊額=(固定資產(chǎn)原值-殘值) ×年折舊率
優(yōu)點(diǎn)：推遲納稅、抵消通貨膨脹帶來(lái)的不利影響
(注:實(shí)行余額遞減法的固定資產(chǎn),應(yīng)當(dāng)在其固定資產(chǎn)折舊年限到期前兩年內(nèi),將固定資產(chǎn)凈值扣除預(yù)計(jì)凈殘之后的凈額平均攤銷)

折舊的計(jì)算
例:有一機(jī)器,原值10000元,殘值為0,有效使用年限5年,求年折舊額.
直線折舊法:
年折舊額= (元)
年限和法:
第1年折舊額=
第2年折舊額=
第3年折舊額=
第4年折舊額=
第5年折舊額=




（4）流動(dòng)資產(chǎn)
流動(dòng)資產(chǎn)是指可以在一年或超過一年以上的營(yíng)業(yè)(周)時(shí)期內(nèi)變現(xiàn)或耗用的資產(chǎn)。
對(duì)工業(yè)企業(yè)來(lái)講,流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)過程如下:








流動(dòng)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債
1.2 成本











1.3 稅金、利潤(rùn)及銷售收入











1.5現(xiàn)金流量






2財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的主要內(nèi)容

3財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的基本報(bào)表
基本報(bào)表有現(xiàn)金流量表、損益表、資金來(lái)源與運(yùn)用表、資產(chǎn)負(fù)債表及外匯平衡表。
相互關(guān)系如圖所示：

4財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的指標(biāo)體系
4.1考察盈利水平的指標(biāo)
（1）財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率(FIRR)
（2）投資回收期(Pt)
（3）財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值(FNPV)和凈現(xiàn)值率(NPVR)
（4）投資利潤(rùn)率
（5）投資利稅率
（6）資本金利潤(rùn)率

5不確定性分析
5.1盈虧平衡分析
5.2敏感性分析
5.1盈虧平衡分析
盈虧平衡分析是研究一個(gè)項(xiàng)目的營(yíng)業(yè)收入、成本和產(chǎn)銷量之間的關(guān)系，確定夠本點(diǎn)，預(yù)測(cè)產(chǎn)品產(chǎn)量對(duì)項(xiàng)目盈虧的影響。
（1）基本假設(shè)
生產(chǎn)量等于銷售量，稱產(chǎn)銷量；
單位產(chǎn)品的銷售價(jià)格、可變成本和固定成本在項(xiàng)目壽命期內(nèi)保持不變；
產(chǎn)品品種結(jié)構(gòu)穩(wěn)定。


5.2敏感性分析
（1）目的
提高項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)的準(zhǔn)確性和可靠性，具體如下：
通過敏感性分析來(lái)研究不確定因素變動(dòng)對(duì)工程項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)的影響程度，即引起經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)的變化幅度。
通過敏感性分析，找出影響項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效果的敏感因素，并進(jìn)一步分析與預(yù)測(cè)或估算有關(guān)數(shù)據(jù)可能的變化范圍，測(cè)算項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的大小。
通過對(duì)項(xiàng)目不同方案中某些關(guān)鍵因素的敏感性程度對(duì)比，可區(qū)別項(xiàng)目不同方案對(duì)某關(guān)鍵因素的敏感性大小，選擇敏感性小的方案，以減少項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)。
通過敏感性分析，可以估算能夠保持項(xiàng)目評(píng)選原結(jié)論時(shí)，相關(guān)因素允許的變動(dòng)范圍，找出他們最好或最壞情況，以便在項(xiàng)目管理中實(shí)施有效的控制措施，是項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)減小，獲得預(yù)期的或更大的收益。



6案例
某企業(yè)擬建以項(xiàng)目,預(yù)計(jì)項(xiàng)目所需固定資產(chǎn)投資50萬(wàn)元(其中貸款為20萬(wàn)元,利率為10%),于第1年投入;流動(dòng)資金20萬(wàn)元,全部為貸款,利率為10%;項(xiàng)目建設(shè)期為1年,生產(chǎn)期為4年.
項(xiàng)目在壽命期結(jié)束時(shí)還有11萬(wàn)元的殘值可以回收.
項(xiàng)目每年的生產(chǎn)量為1000件,每件產(chǎn)品的售價(jià)為727元(不含稅).
項(xiàng)目每年的成本如下:
直接材料費(fèi)(外購(gòu)不含稅)21.4萬(wàn)元,直接人工費(fèi)8萬(wàn)元,制造費(fèi)(不含折舊)4萬(wàn)元,銷售費(fèi)用3萬(wàn)元,管理費(fèi)用10萬(wàn)元.
該項(xiàng)目建設(shè)在中等城市，城鄉(xiāng)維護(hù)建設(shè)稅為0.5％。

1.財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)和基礎(chǔ)財(cái)務(wù)報(bào)表編制
表1 投資計(jì)劃及資金籌措表 單位： 萬(wàn)元
 



表2 借款還本付息表 單位:萬(wàn)元


銷售稅金及附加的計(jì)算過程
應(yīng)交納的增值稅為：
（72.7－21.4）×17％＝8.721（萬(wàn)元）
應(yīng)交納的教育費(fèi)附加稅為：
8.721×2％＝0.17
應(yīng)交納的城鄉(xiāng)維護(hù)建設(shè)稅為：
72.7×0.5％＝0.36
該項(xiàng)目應(yīng)交納的銷售稅金及附加為：
0.17＋0.36＝0.53









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