建立完善的產(chǎn)業(yè)投資業(yè)務(wù)流程(ppt)
建立完善的產(chǎn)業(yè)投資業(yè)務(wù)流程
目錄
金新產(chǎn)業(yè)投資的業(yè)務(wù)流程
產(chǎn)業(yè)投資業(yè)務(wù)的產(chǎn)生往往經(jīng)過大量的篩選和分析
1. 金新應(yīng)建立穩(wěn)定的交易流以形成項目意向
1.1 金新首先可以從多方渠道收集可能的交易信息（包括目標(biāo)企業(yè)和上市殼公司*）
對于不同的信息渠道，金新需要考慮設(shè)計富有吸引力的價值定位
1.1金新的信息渠道
1、理財人員
2、現(xiàn)有客戶
3、戰(zhàn)略合作伙伴
4、其他中介及外部合伙人
1.1.1 產(chǎn)業(yè)基金對于理財人員的價值
A、公司根據(jù)制定相應(yīng)的規(guī)章制度對理財人員提供的信息給與一定的提成分紅


B、為理財人員提供專業(yè)分析
定期為理財人員提供金信對行業(yè)、市
場的分析報告

根據(jù)理財人員的要求度身定做分析支
持


1.1.2 產(chǎn)業(yè)基金對于現(xiàn)有客戶的價值
A、公司口頭承諾現(xiàn)有客戶提供信息給與一定的提成分紅


1.1.3 產(chǎn)業(yè)基金對于戰(zhàn)略合作伙伴的價值
A、簽訂長期的合作協(xié)議，鎖定提供項目的分成比例



1.1.4 產(chǎn)業(yè)基金對于其他中介和外部合伙人的價值
對于其他中介和外部合伙人的價值和對戰(zhàn)略合作伙伴的價值相類似

對于外部合伙人的前期費(fèi)用產(chǎn)業(yè)投資部可適當(dāng)覆蓋，但需在最終的分紅中扣除
1.2 金新的各級人員應(yīng)根據(jù)自身的渠道資源收集交易信息
負(fù)責(zé)人員
1.3 通過標(biāo)準(zhǔn)化的數(shù)據(jù)庫建設(shè)確保信息的保存和更新
信息編號
通過標(biāo)準(zhǔn)化的數(shù)據(jù)庫建設(shè)確保信息的保存和更新
信息編號
上市公司（殼資源)基礎(chǔ)信息表格
戰(zhàn)略投資企業(yè)基礎(chǔ)信息表格
信息編號
2. 初步篩選的工作重點(diǎn)在于盡快形成投資項目名單
通過明確的篩選標(biāo)準(zhǔn)提高項目評估的效率
項目意向
2.1 項目意向的篩選首先基于產(chǎn)業(yè)投資的投資理念
2.1.1 產(chǎn)業(yè)投資業(yè)務(wù)的前期需要進(jìn)行初選

2.1.2 產(chǎn)業(yè)投資對項目的篩選的標(biāo)準(zhǔn)
1、第一輪篩選的標(biāo)準(zhǔn)


2、第二輪篩選的標(biāo)準(zhǔn)

2.1.3 產(chǎn)業(yè)投資業(yè)務(wù)的投資理念
目標(biāo)企業(yè)所處的行業(yè)特點(diǎn)
2.1.4 目標(biāo)企業(yè)的特點(diǎn)
有經(jīng)驗、有活力的管理團(tuán)隊，有成功、失敗的教訓(xùn)，有盈利的歷史
有比較穩(wěn)定的現(xiàn)金流
較好的負(fù)債結(jié)構(gòu)（負(fù)債率比較低）
具有較大的成本降低空間
具有較大的市場占有率（屬行業(yè)領(lǐng)袖）
具有一定的股東權(quán)益，實際價值被低估
具有可剝離的非核心資產(chǎn)
所經(jīng)營的產(chǎn)業(yè)在一定時期可退出


2.1.5 目標(biāo)企業(yè)的規(guī)模
成熟行業(yè)




2.1.6 業(yè)主出讓的動機(jī)
所有者接近退休年齡

所有者欲提高現(xiàn)金回報

公司處于超穩(wěn)定狀態(tài)，管理層看不清未來的發(fā)展
2.1.7 產(chǎn)業(yè)投資的交易類型
“借殼上市”


管理層收購
金新產(chǎn)業(yè)投資業(yè)務(wù)對上市公司選擇的投資理念
產(chǎn)業(yè)投資合伙人根據(jù)投資理念對于目標(biāo)企業(yè)項目意向進(jìn)行迅速初選
重點(diǎn)
2.2 對于通過第一輪篩選的項目意向應(yīng)進(jìn)行決策層訪談以深入的收集信息
上市公司殼資源/戰(zhàn)略投資者決策層訪談提綱
項目訪談備忘錄
通過進(jìn)一步的信息收集形成項目意向篩選報告，以作為項目立項的判斷基礎(chǔ)(1/2)
通過進(jìn)一步的信息收集形成項目意向篩選報告，以作為項目立項的判斷基礎(chǔ)(2/2)
每周例會成為產(chǎn)業(yè)投資進(jìn)行項目篩選的重要組織形式
周例會的結(jié)果應(yīng)及時加以記錄以便于跟蹤
3. 盡職調(diào)查即是通過深入詳盡的分析以制定投資模式
盡職調(diào)查的關(guān)鍵成功要素
3.1 首先應(yīng)明確對該項目進(jìn)行盡職調(diào)查的關(guān)鍵議題
根據(jù)信息收集內(nèi)容尋求每種可能的信息來源
同時制定詳細(xì)的工作計劃以指導(dǎo)盡職調(diào)查的實施
3.2 盡職調(diào)查的主要內(nèi)容包括對目標(biāo)企業(yè)所在行業(yè)、企業(yè)、管理層以及退出機(jī)遇的詳盡分析*
市場規(guī)模
行業(yè)增長
價格/利潤趨勢
分銷渠道
競爭結(jié)構(gòu)
競爭模式、關(guān)鍵競爭因素
盈利情況
主要競爭者情況
進(jìn)行盡職調(diào)查時項目小組應(yīng)充分溝通和交流
在項目小組展開目標(biāo)企業(yè)盡職調(diào)查時，合伙人的主要職責(zé)在于和上市公司以及目標(biāo)企業(yè)的相關(guān)利益方形成合作意向
通過盡職調(diào)查最終形成完整的投資分析報告
投資分析報告的匯報格式
目標(biāo)企業(yè)投資價值分析匯報格式
3.3 公司管理層和產(chǎn)業(yè)投資合伙人對項目投資報告進(jìn)行最終審定
交易組織的目的在于明確金新的投資方式并實現(xiàn)交易項目
4.1 國際上金融工具的發(fā)達(dá)使產(chǎn)業(yè)投資在交易組織方面擁有諸多選擇
產(chǎn)業(yè)投資交易結(jié)構(gòu)舉例
億美元，百分比
不同的融資手段對于財務(wù)成本的影響各自不同
銀行循環(huán)信用線
近期內(nèi)金新產(chǎn)業(yè)投資在交易結(jié)構(gòu)的選擇相對有限
隨著金新交易規(guī)模和技能的增長，金新可以考慮運(yùn)用不同的交易結(jié)構(gòu)
價值評估是產(chǎn)業(yè)投資決策的重要工作，并貫穿于盡職調(diào)查和交易組織全程
產(chǎn)業(yè)投資價值評估方法
折現(xiàn)現(xiàn)金流模式的計算方式
產(chǎn)業(yè)投資分析員負(fù)責(zé)價值模型的主要制作
產(chǎn)業(yè)投資財務(wù)模型的成果
通過敏感性分析發(fā)現(xiàn)影響投資回報的關(guān)鍵因素
最后產(chǎn)業(yè)投資合伙人應(yīng)負(fù)責(zé)草擬具體的交易條款和實施方案，并報公司風(fēng)險控制委員會審批
風(fēng)險控制委員會對產(chǎn)業(yè)投資項目的可行性進(jìn)行最后審批
4.2 交易條款/法律文件的擬定審核常需要進(jìn)入外部專業(yè)機(jī)構(gòu)
律師事務(wù)所
通過嚴(yán)格的談判組織以確保交易實現(xiàn)的速度和質(zhì)量
談判過程中的經(jīng)驗小結(jié)
5. 項目交易完成后通過投資管理以確保企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)的實現(xiàn)
5.1 金新產(chǎn)業(yè)投資在近期內(nèi)應(yīng)主要以積極的企業(yè)高層的身份實施管理
在收購兼并完成后應(yīng)指導(dǎo)、監(jiān)督企業(yè)經(jīng)營計劃和相應(yīng)的里程碑的制定
戰(zhàn)略/經(jīng)營規(guī)劃的主要內(nèi)容舉例
5.1.1 選派代表金新產(chǎn)業(yè)投資的董事成員
積極的董事角色

------控制董事會重大決策


確定合適的董事人選，占據(jù)常務(wù)副董事長和董秘等關(guān)鍵職位，金新的董事在董事會中達(dá)到相對多數(shù)

對目標(biāo)企業(yè)原公司章程進(jìn)行審查和修改，剔除不利于金新管控條款，確保對董事會重大決策的控制力及影響力

建立與董事會中各方利益代表的非正式的聯(lián)系磋商機(jī)制，在決策重大問題前以預(yù)先協(xié)調(diào)各方董事立場
5.1.2 協(xié)助制定/審核企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略計劃，將預(yù)先設(shè)定的業(yè)績目標(biāo)轉(zhuǎn)換成切實可行的實施方案 經(jīng)營戰(zhàn)略計劃的主要內(nèi)容
1. 公司發(fā)展遠(yuǎn)景及五年戰(zhàn)略目標(biāo)
2. 宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境及行業(yè)發(fā)展分析及對公司影響的
評估
今后五年內(nèi)國內(nèi)、外宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)展變化
趨勢
今后五年內(nèi)行業(yè)的發(fā)展展望
產(chǎn)品發(fā)展趨勢
主要法規(guī)及經(jīng)營環(huán)境變化
宏觀經(jīng)濟(jì)和行業(yè)發(fā)展將對公司造成的影響
創(chuàng)造的主要機(jī)會
造成的主要威脅
3. 公司現(xiàn)狀分析
公司及運(yùn)作公司近年業(yè)績及發(fā)展趨勢
公司及運(yùn)作公司主要競爭優(yōu)勢及弱點(diǎn)
4. 公司面臨的主要競爭對手分析(國內(nèi)外競爭者)
競爭對手近幾年業(yè)績分析
競爭對手可能在以下五年采用的戰(zhàn)略舉措
對手戰(zhàn)略舉措對本公司的潛在威脅
5. 公司五年戰(zhàn)略(方案)
今后五年將在哪些市場競爭
地理市場
產(chǎn)品定位
業(yè)務(wù)模型
如何競爭：主要競爭手段
主要戰(zhàn)略舉措
市場擴(kuò)張
新客戶、渠道的建立
6. 公司五年經(jīng)營及財務(wù)目標(biāo)預(yù)測
主要增長點(diǎn)預(yù)測
總銷售額
市場份額
投資資本回報(ROIC)
7. 配合集團(tuán)戰(zhàn)略的主要資源需求預(yù)測
資本投資
人力資源
8. 和前一年戰(zhàn)略規(guī)劃的差異及總結(jié)

5.1.3 對目標(biāo)企業(yè)管理層的監(jiān)督與激勵
指導(dǎo)和監(jiān)督管理層執(zhí)行董事會制定的經(jīng)營和戰(zhàn)略方針，控制企業(yè)的發(fā)展目標(biāo)和方向

充分尊重和保證管理層享有的經(jīng)營自主權(quán)，不參與企業(yè)的日常經(jīng)營

建立明確的管理層激勵機(jī)制，保持管理層的積極性和創(chuàng)造性



5.2 根據(jù)經(jīng)營計劃的內(nèi)容，金新在近期內(nèi)應(yīng)主要對投資企業(yè)的財務(wù)和人力資源進(jìn)行管控 收購交易后管控的主要內(nèi)容及其目的
1. 財務(wù)控制
在企業(yè)經(jīng)營初期，金新產(chǎn)業(yè)投資合伙人應(yīng)投入較多的時間以保證企業(yè)的有效整合
嚴(yán)格的投資管理流程確保管控效率（1/2）
嚴(yán)格的投資管理流程確保管控效率（2/2）
5.2.1.財務(wù)控制
評估現(xiàn)有財務(wù)體系，建立扎實的財務(wù)控制基礎(chǔ)

控制貫穿企業(yè)經(jīng)營活動的全過程，但應(yīng)突出重點(diǎn)

建立完善的會計報告制度，確保財務(wù)數(shù)據(jù)傳輸管道的暢通


5.2.1.1 建立扎實的財務(wù)控制基礎(chǔ)
財務(wù)機(jī)構(gòu)設(shè)置和人員安排符合控制要求

完善財務(wù)制度

健全內(nèi)控體系

自下而上的會計核算系統(tǒng)，必需確保會計數(shù)據(jù)的真實性、準(zhǔn)確性、及時性


5.2.1.1.1金新應(yīng)重點(diǎn)控制的財務(wù)崗位
財務(wù)總監(jiān)

財務(wù)負(fù)責(zé)人

總帳會計

5.2.1.1.1.1明確財務(wù)總監(jiān)的崗位職責(zé)
在企業(yè)總經(jīng)理的領(lǐng)導(dǎo)下，全面負(fù)責(zé)企業(yè)會計工作的管理
籌劃、組織企業(yè)會計核算和會計監(jiān)督，安排人員開展會計工作
負(fù)責(zé)按照國家統(tǒng)一會計制度規(guī)定的要求制定本企業(yè)的會計制度和會計內(nèi)部控制制度，加強(qiáng)對會計核算和會計監(jiān)督的領(lǐng)導(dǎo)和管理，保證會計資料的正確、真實與完整
協(xié)調(diào)會計部門與內(nèi)部審計、財務(wù)、業(yè)務(wù)經(jīng)營等部門的工作，做到明確分工、互相配合，保證會計工作的正常開展
處理重大會計事項
考核會計機(jī)構(gòu)和主管人員職守情況，培養(yǎng)和選拔會計人才
5.2.1.1.2 完善財務(wù)制度
明確各財務(wù)崗位人員的工作職責(zé)
嚴(yán)格規(guī)范的會計工作流程
會計核算制度
資產(chǎn)管理制度
印鑒、發(fā)票的使用和管理
檔案保管
5.2.1.1.3 健全內(nèi)控體系
設(shè)立審監(jiān)部門或崗位，明確其職責(zé)和工作程序
執(zhí)行預(yù)決算和審批制度
對重大事項的集體決策程序，以防范亂投資及擔(dān)保
事中跟蹤和事后的評估檢查
定期的和不定期的財務(wù)檢查制度
5.2.1.2重點(diǎn)控制內(nèi)容
現(xiàn)金流的監(jiān)控
資產(chǎn)安全和完整的監(jiān)控
重大投資收購項目
重大銷售合同
重大購買合同
利潤分配方案
5.2.1.2.1對現(xiàn)金流進(jìn)行有效的監(jiān)控
企業(yè)對外融資的監(jiān)控
貨款的發(fā)生和回籠的監(jiān)控
各分部周轉(zhuǎn)資金的核定和撥付
重大資本性支出和費(fèi)用支出項目的監(jiān)控

5.2.1.2.2資產(chǎn)安全和完整的監(jiān)控
基礎(chǔ)的建立要確保資產(chǎn)管理工作的制度化、正?；?
設(shè)置全面的資產(chǎn)管理崗位
按崗定人，按人定責(zé)，實物負(fù)責(zé)制
完備的收發(fā)流程和手續(xù)制度
定期盤點(diǎn)和帳表、帳實核對
定額管理和獎懲相結(jié)合
資產(chǎn)處置權(quán)限
資產(chǎn)購置使用權(quán)限
資產(chǎn)銷售變賣權(quán)限
對外投資權(quán)限
資產(chǎn)損溢處理權(quán)限



5.2.1.3財務(wù)數(shù)據(jù)傳輸管道的暢通
規(guī)定會計報告的種類、內(nèi)容、編制日期、編報人

規(guī)定會計報告的傳遞程序、方法、受閱人和批示人

規(guī)定會計報告內(nèi)容必須正確、真實和完整，報表必須清晰明了

規(guī)定會計報告的保存方法和期限
5.2.2.1 對企業(yè)管理層實行目標(biāo)管理和績效考核
目標(biāo)管理


根據(jù)不同層次





績效考核








5.2.2.2 對于經(jīng)營活動中出現(xiàn)的問題實施相應(yīng)的管控
建立規(guī)范的匯報系統(tǒng)，確保及時發(fā)現(xiàn)并解決經(jīng)營中出現(xiàn)的重大問題

匯報渠道：



匯報機(jī)制： ---公司章程中指定相應(yīng)條款
---管理層日常工作條例中指定相應(yīng)條款
---監(jiān)事會監(jiān)查條例中指定相應(yīng)條款

匯報內(nèi)容： ---財務(wù)目標(biāo)完成情況
---里程碑計劃實施進(jìn)展情況
---涉及公司經(jīng)營戰(zhàn)略的重大問題
在投資管理過程中金新應(yīng)確保迅速及時的作出決策
6. 產(chǎn)業(yè)投資項目的退出包括對項目投入的變現(xiàn)和投資基金的解散
6.1 對于產(chǎn)業(yè)投資的退出選擇應(yīng)兼顧收益和退出成本
6.2 根據(jù)投資收益制作標(biāo)準(zhǔn)化的投資報告
金新產(chǎn)業(yè)投資報告
最后根據(jù)合同規(guī)定支付相應(yīng)的投資利潤

建立完善的產(chǎn)業(yè)投資業(yè)務(wù)流程(ppt)