05WX職稱財(cái)管講義（第1章）(doc)
　　第一章　財(cái)務(wù)管理總論 本章的分?jǐn)?shù)一般在5分左右，題型只能是客觀題。 　　 　　第一節(jié)　財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容 　　 　　一、企業(yè)財(cái)務(wù)與財(cái)務(wù)管理的含義： 　　（1）財(cái)務(wù)管理是人所做的一項(xiàng)工作，是企業(yè)各項(xiàng)管理工作中的一種工作。 　?。?）財(cái)務(wù)管理工作和其他管理工作的主要區(qū)別：資金（價(jià)值）管理、綜合管理。 　　（3）財(cái)務(wù)管理工作包括兩大部分 　　組織企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng) 　　處理企業(yè)與各有關(guān)方面的財(cái)務(wù)關(guān)系 　?。≒2） 　　企業(yè)財(cái)務(wù)：是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中客觀存在的資金運(yùn)動(dòng)及其所體現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)利益 關(guān)系。 　　財(cái)務(wù)管理：基于企業(yè)再生產(chǎn)過程中客觀存在的財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)關(guān)系而產(chǎn)生的，是利 用價(jià)值形式對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程進(jìn)行管理，是企業(yè)組織財(cái)務(wù)活動(dòng)、處理與各方面財(cái)務(wù)關(guān) 系的一項(xiàng)綜合性管理工作。 　　 　　二、財(cái)務(wù)活動(dòng)（P42） 　?。ㄒ唬┴?cái)務(wù)活動(dòng)的主要內(nèi)容及各種活動(dòng)的體現(xiàn) 　　例題1：下列經(jīng)濟(jì)行為中，屬于企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的有（?。＃?999年） 　　A.資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng) 　　B.利潤(rùn)分配活動(dòng) 　　C.籌集資金活動(dòng) 　　D.投資活動(dòng) 　　答案：ABCD 　?。?）籌資：注意具體內(nèi)容與舉例 　　[例題1]下列各項(xiàng)中，屬于籌資決策必須考慮的因素有（?。?。（2002年） 　　A.取得資金的渠道 　　B.取得資金的方式 　　C.取得資金的總規(guī)模 　　D.取得資金的成本與風(fēng)險(xiǎn) 　　答案：ABCD 　　[例題2]下列各項(xiàng)中，屬于企業(yè)籌資引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)有（?。?。（2003年） 　　A.償還借款 　　B.購(gòu)買國(guó)庫(kù)券 　　C.支付利息 　　D.利用商業(yè)信用 　　答案：ACD 　　（2）投資：注意狹義與廣義的區(qū)別 　　[例題]下列各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，屬于企業(yè)狹義投資的是（　）。（2003年） 　　A.購(gòu)買設(shè)備 　　B.購(gòu)買零部件 　　C.購(gòu)買專利權(quán) 　　D.購(gòu)買國(guó)庫(kù)券 　　答案：D 　?。?）營(yíng)運(yùn)資金（注意內(nèi)容及舉例） 　?。劾}1］下列各項(xiàng)中，屬于企業(yè)資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng)的有（　）。（2001年） 　　A.采購(gòu)原材料 　　B.銷售商品 　　C.購(gòu)買國(guó)庫(kù)券 　　D.支付利息 　　答案：A、B 　?。劾}2］如果企業(yè)現(xiàn)有資金不能滿足企業(yè)經(jīng)營(yíng)的需要，還要采取短期借款的方式來 籌集所需資金，這樣產(chǎn)生的企業(yè)資金的收付，這屬于籌資活動(dòng)。 　　答案：× 　?。?）分配 　　（二）財(cái)務(wù)管理的主要內(nèi)容（P4） 　　籌資管理、投資管理、資金營(yíng)運(yùn)管理及利潤(rùn)分配管理 　　三、財(cái)務(wù)關(guān)系：指企業(yè)在組織財(cái)務(wù)活動(dòng)過程中與有關(guān)各方所發(fā)生的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系。 　　注意：各種財(cái)務(wù)關(guān)系的體現(xiàn)： 　　1.企業(yè)與投資者間： 　?。?）投資者對(duì)企業(yè)一定的控制關(guān)系； 　　（2）投資者參與企業(yè)凈利潤(rùn)的分配； 　　（3）投資者參與企業(yè)剩余資產(chǎn)的索取權(quán)； 　?。?）投資者要承擔(dān)一定的經(jīng)濟(jì)法律責(zé)任。 　　2.企業(yè)與債權(quán)人間：債務(wù)與債權(quán)關(guān)系 　　3.企業(yè)與受資人間：所有權(quán)性質(zhì)的投資與受資關(guān)系 　　4.企業(yè)與債務(wù)人之間：債權(quán)與債務(wù)關(guān)系 　　5.企業(yè)與政府間：強(qiáng)制無償?shù)姆峙潢P(guān)系 　　6.企業(yè)內(nèi)部各單位間：企業(yè)內(nèi)部各單位之間的利益關(guān)系 　　7.企業(yè)與職工之間：職工個(gè)人和集體在勞動(dòng)成果上的分配關(guān)系 　　[例題1]在下列經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，能夠體現(xiàn)企業(yè)與投資者之間財(cái)務(wù)關(guān)系的是（?。?00 4年） 　　A.企業(yè)向職工支付工資 　　B.企業(yè)向其他企業(yè)支付貨款 　　C.企業(yè)向國(guó)家稅務(wù)機(jī)關(guān)繳納稅款 　　D.國(guó)有企業(yè)向國(guó)有資產(chǎn)投資公司支付股利 　　答案：D 　　【解析】企業(yè)與投資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系主要是指企業(yè)的投資者向企業(yè)投入資金，企 業(yè)向其投資者支付投資報(bào)酬所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。 　　[例題2]民營(yíng)企業(yè)與政府之間的財(cái)務(wù)關(guān)系體現(xiàn)為一種投資與受資關(guān)系。（?。?00 4年） 　　答案：× 　　解析：民營(yíng)企業(yè)與政府之間的財(cái)務(wù)關(guān)系體現(xiàn)為一種強(qiáng)制無償?shù)姆峙潢P(guān)系 　　 　　第二節(jié)　財(cái)務(wù)管理的環(huán)境 　　 　　一、財(cái)務(wù)管理環(huán)境的含義： 　　財(cái)務(wù)管理環(huán)境是對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生影響作用的企業(yè)內(nèi)外各種條件的統(tǒng) 稱。 　　 　　二、金融環(huán)境 　　1. 金融工具的含義及特點(diǎn) 　　金融工具是在信用活動(dòng)中產(chǎn)生的、能夠證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系并且據(jù)以進(jìn)行貨幣資金交 易的合法憑證。其特點(diǎn)： 　?。?）期限性； 　?。?）流動(dòng)性； 　?。?）風(fēng)險(xiǎn)性； 　?。?）收益性。 　　2.金融市場(chǎng)的特點(diǎn)與分類 　?。?）金融市場(chǎng)的特點(diǎn)： 　　以資金為交易對(duì)象； 　　可以是有形的市場(chǎng)，也可以是無形的市場(chǎng)。 　?。?）金融市場(chǎng)的分類與特點(diǎn) |分類依據(jù)|分類 |特點(diǎn) | |按期限劃|短期金融市場(chǎng)（貨幣市場(chǎng)|交易期限短；交易目的是滿足短| |分 |） |期資金周轉(zhuǎn)的需要；所交易的金| | | |融工具具有較強(qiáng)的貨幣性 | | |長(zhǎng)期金融市場(chǎng)（資本市場(chǎng)|交易的主要目的是滿足長(zhǎng)期投資| | |） |性資金的供求需要；收益性較高| | | |而流動(dòng)性差；資金借貸量大；價(jià)| | | |格變動(dòng)幅度大。 | |按證券交|初級(jí)市場(chǎng)（一級(jí)市場(chǎng)或發(fā)|新發(fā)證券的市場(chǎng)，這類市場(chǎng)使預(yù)| |易的方式|行市場(chǎng)） |先存在的資產(chǎn)交易成為可能；可| |和次數(shù)分| |以理解為"新貨市場(chǎng)" | | |次級(jí)市場(chǎng)（二級(jí)市場(chǎng)或流|是現(xiàn)有金融資產(chǎn)的交易所；可以| | |通市場(chǎng)） |理解為"舊貨市場(chǎng)" | |按金融工|基礎(chǔ)性金融市場(chǎng) |以基礎(chǔ)性金融工具為交易對(duì)象（| |具的屬性| |如商業(yè)票據(jù)、股票、債券交易市| |分 | |場(chǎng)） | | |金融衍生品市場(chǎng) |以金融衍生產(chǎn)品為交易對(duì)象（如| | | |期貨、期權(quán)、遠(yuǎn)期市場(chǎng)等） | 　　[例題1]下列有關(guān)貨幣市場(chǎng)表述正確的是（　）。 　　A.貨幣市場(chǎng)也稱為短期金融市場(chǎng)，它交易的對(duì)象具有較強(qiáng)的貨幣性 　　B.也稱為資本市場(chǎng)，其收益較高而流動(dòng)性較差 　　C.資金借貸量大 　　D.交易的目的主要是滿足短期資金周轉(zhuǎn)的需要 　　答案：A、D 　　[例題2]次級(jí)市場(chǎng)也稱為二級(jí)市場(chǎng)或流通市場(chǎng)，這類市場(chǎng)使預(yù)先存在的資產(chǎn)交易成為 可能，可以理解為"舊貨市場(chǎng)"。（?。?　　答案：× 　　[例題3]基礎(chǔ)性金融市場(chǎng)是指以基礎(chǔ)性金融產(chǎn)品為交易對(duì)象的金融市場(chǎng)，金融衍生品 市場(chǎng)是指以金融衍生產(chǎn)品為交易對(duì)象的金融市場(chǎng)。（?。?　　答案：√ 　　3.金融市場(chǎng)上利息率的含義、分類、構(gòu)成 　?。?）含義：從資金的借貸關(guān)系看，利率是一定時(shí)期運(yùn)用資金資源的交易價(jià)格。 　　[例題1]從資金的借貸關(guān)系看，利率是一定時(shí)期運(yùn)用資金的交易價(jià)格。（　）（199 9年） 　　答案：√ 　?。?）分類： 　　按利率間的變動(dòng)關(guān)系：基準(zhǔn)利率、套算利率 　　按利率與市場(chǎng)資金供求情況的關(guān)系：固定利率、浮動(dòng)利率 　　按利率形成的機(jī)制：市場(chǎng)利率、法定利率 　　[例題1]依照利率之間的變動(dòng)關(guān)系，利率可分為（?。＃?999年） 　　A.固定利率和浮動(dòng)利率 　　B.市場(chǎng)利率和法定利率 　　C.名義利率和實(shí)際利率 　　D.基準(zhǔn)利率和套算利率 　　答案：D 　?。?）構(gòu)成 　　①純利率：沒有風(fēng)險(xiǎn)、沒有通貨膨脹情況下的均衡點(diǎn)的利率。 　?、谕ㄘ浥蛎浹a(bǔ)償率　　 　?、埏L(fēng)險(xiǎn)收益率 　　違約風(fēng)險(xiǎn)收益率 　　流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)收益率 　　期限風(fēng)險(xiǎn)收益率 　　[例題1]在不存在通貨膨脹的情況下，利率的組成因素包括（?。＃?000年） 　　A.純利率 　　B.違約風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率 　　C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率 　　D.期限風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率 　　答案：ABCD 　　 　　第三節(jié)　財(cái)務(wù)管理的目標(biāo) 　　 　　一、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的影響因素 　　 　　財(cái)務(wù)目標(biāo)取決于企業(yè)生存目的（企業(yè)目標(biāo)），取決于特定的社會(huì)經(jīng)濟(jì)模式。 　　 　　二、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)三種表述的優(yōu)缺點(diǎn)： 　?。ㄒ唬├麧?rùn)最大化 　　優(yōu)點(diǎn)： 　　1.可以直接反映企業(yè)所創(chuàng)造的剩余產(chǎn)品的多少； 　　2.可以在一定程度上反映經(jīng)濟(jì)效益的高低和對(duì)社會(huì)貢獻(xiàn)的大??； 　　3.企業(yè)補(bǔ)充資本、擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模的源泉。 　　缺點(diǎn)： 　　1.沒有考慮資金的時(shí)間價(jià)值； 　　2.沒有反映所創(chuàng)造的利潤(rùn)與投入資本之間的關(guān)系； 　　3.沒有考慮風(fēng)險(xiǎn)因素； 　　4.可能導(dǎo)致企業(yè)的短期行為。 　　（二）資本利潤(rùn)率最大化（每股利潤(rùn)最大化） 　　資本利潤(rùn)率＝利潤(rùn)÷投入資本 　　優(yōu)點(diǎn)：能夠反映投入與產(chǎn)出之間的關(guān)系 　　缺點(diǎn)： 　　1.沒有考慮資金的時(shí)間價(jià)值； 　　2.沒有考慮風(fēng)險(xiǎn)因素； 　　3.可能導(dǎo)致企業(yè)的短期行為 　　（三）企業(yè)價(jià)值最大化（股東財(cái)富最大化）：本書的觀點(diǎn) 　　企業(yè)價(jià)值不是企業(yè)賬面資產(chǎn)的總價(jià)值，而是指全部財(cái)產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值，反映企業(yè)潛在 或預(yù)期的獲利能力。 　　優(yōu)點(diǎn)： 　　1.考慮了資金的時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值； 　　2.體現(xiàn)了對(duì)資產(chǎn)保值增值的要求； 　　3.有利于克服企業(yè)的短期行為； 　　4.有利于社會(huì)資源的合理配置。 　　缺點(diǎn)： 　　1.對(duì)于上市公司而言，衡量公司價(jià)值的指標(biāo)是所有股票的市價(jià)，但是股價(jià)受很 　　多因素影響； 　　2.對(duì)于法人股東，他們對(duì)股價(jià)的短期變動(dòng)不感興趣，而對(duì)企業(yè)的控制更為關(guān)注； 　　3.對(duì)于非上市公司，由于沒有股價(jià)，企業(yè)價(jià)值不易衡量。 　　[例題1]每股利潤(rùn)最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，其優(yōu)點(diǎn)是（?。?。（2003年） 　　A.考慮了資金的時(shí)間價(jià)值 　　B.考慮了投資的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值 　　C.有利于企業(yè)克服短期行為　 　　D.反映了投入資本與收益的對(duì)比關(guān)系 　　答案：D 　　[例題2]在下列各項(xiàng)中，能夠反映上市公司價(jià)值最大化目標(biāo)實(shí)現(xiàn)程度的最佳指標(biāo)是（ ?。?。（2004年）　 　　A.總資產(chǎn)報(bào)酬率 　　B.凈資產(chǎn)收益率 　　C.每股市價(jià) 　　D.每股利潤(rùn) 　　答案：C 　　 　　三、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的協(xié)調(diào) 　　 　　1.所有者與經(jīng)營(yíng)者矛盾協(xié)調(diào) |相關(guān)關(guān)系人 |矛盾的表現(xiàn) |協(xié)調(diào)方式 | |所有者與經(jīng)營(yíng) |經(jīng)營(yíng)者希望在提高企|①解聘：通過所有者約束經(jīng)營(yíng)者| |者 |業(yè)價(jià)值和股東財(cái)富的|②接收：通過市場(chǎng)約束經(jīng)營(yíng)者 | | |同時(shí)，能更多的增加|③激勵(lì)：將經(jīng)營(yíng)者的報(bào)酬與績(jī)效| | |享受成本；而所有者|掛鉤，兩種方式： | | |則希望以較小的享受|（1）"股票選擇權(quán)"方式；（2 | | |成本支出帶來更高的|）"績(jī)效股"形式。 | | |企業(yè)價(jià)值或股東財(cái)富| | | |。 | | 　　[例題]在協(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營(yíng)者矛盾的方法中，"接收"是一種通過所有者來約束經(jīng)營(yíng) 者的方法。（?。?001年） 　　答案：× 　　2.債權(quán)人與所有者矛盾協(xié)調(diào) |相關(guān)關(guān)系人 |矛盾的表現(xiàn) |協(xié)調(diào)方式 | |所有者與債權(quán) |①所有者未經(jīng)債權(quán)人同意，要求經(jīng)營(yíng) |①限制性借債； | |人 |者投資于比債權(quán)人預(yù)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)要高的項(xiàng)|②收回借款或不 | | |目； |再借款。 | | |②未經(jīng)現(xiàn)有債權(quán)人同意，發(fā)行新債券 | | | |或舉借新債，致使舊債券或老債的價(jià)| | | |值降低。 | | 　　[例題1]下列各項(xiàng)中，可用來協(xié)調(diào)公司債權(quán)人與所有者矛盾的方法有（?。＃?00 1年） 　　A.規(guī)定借款用途 　　B.規(guī)定借款的信用條件 　　C.要求提供借款擔(dān)保 　　D.收回借款或不再借款 　　答案：ABCD 　　 　　第四節(jié)　財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié) 　　 　　財(cái)務(wù)管理的環(huán)節(jié)是指財(cái)務(wù)管理的工作步驟與一般程序。 　　財(cái)務(wù)管理的工作環(huán)節(jié)包括財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、財(cái)務(wù)決策、財(cái)務(wù)預(yù)算、財(cái)務(wù)控制和財(cái)務(wù)分析。 　　其中財(cái)務(wù)決策為核心工作環(huán)節(jié)。
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