項目融資文件分析
項目融資文件分析
（一）項目融資文件
基本文件
項目貸款人和他們的律師不僅要認真起草貸款和擔保文件，還應認真對待物權(quán)憑證（document of tit1e），以及貸款人與項目發(fā)起人或其它有關(guān)方簽署的合同。這些文件很
可能在申請融資前就存在，它們是項目的基礎(chǔ)。下頁的檢查表4列舉了有關(guān)文件。
在檢查基本文件時，貸款人應特別注意：消極保證條款將影響項目資產(chǎn)和現(xiàn)金流量，而項目資產(chǎn)和現(xiàn)金流量是貸款的擔保和還款來源；建設和銷售合同很可能包含限制轉(zhuǎn)讓的條款；建設或運營合同要求由承包商或運營公司投保，其后果是項目發(fā)起人將不能把保險或保險權(quán)益作為擔?；?qū)⑵渌苯邮找嫣峁┙o貸款人；其它融資文件中的交叉違約、消極保證和平等條款（pari passu）阻礙了形成以貸款人為受益人的資產(chǎn)擔保／抵押；□ 項目收入或項目發(fā)起人的收入或資產(chǎn)的變化情況；□ 抵扣（set一off）權(quán)可能導致借款人的其它與本項目無關(guān)的項目的失敗損害本貸款項目的價值；□ 先買權(quán)，一致同意的要求，或者合資方要求平等（pari passu）擔保／抵押權(quán)利；□ 按照貸款文件，借款人被認為違約時，由于借款人沒能滿足現(xiàn)金需要（cash calls）或為放棄成本（abandonment costs）提供擔保，或未能運用其它結(jié)束權(quán)（termination options），借款人權(quán)利的喪失或減少；□ “不可抗力”條款免除了一個或幾個參與方的履約責任；□ 保密條款限制傳播有關(guān)項目發(fā)起人和項目本身的消息；□ 強制放棄或接管條款（“take一out”provision）要求當合資方都希望放棄該項目時，其中他們當中的一個應承擔其余合資方的責任；□ 對特許和任何附加條件（包括對轉(zhuǎn)讓的任何限制）的滿期和撤銷條款。

檢查表4項目文件

以下是可能涉及的項目文件：

□ 各項政府特許、批準文件；

□ 關(guān)于土地有權(quán)（包括獲得必要的地表和淺海的所有權(quán)）的文件；

□ 項目發(fā)起人之間的合資文件
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