數(shù)字電視行業(yè)2003-2004年度投資策略報(bào)告
數(shù)字電視行業(yè)2003-2004年度投資策略報(bào)告 主要觀點(diǎn)： ? 總體有線數(shù)字電視用戶數(shù)量很少，只有有線用戶的1%，投入規(guī)模仍有一定保留 ? 有線用戶中數(shù)字用戶在主要城市增長會比較快，地面數(shù)字用戶則會在06年之后才會有所 發(fā)展 ? 中國的電視機(jī)和有線電視的普及率與其它國家相近，但家用PC普及率遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于其它國家 這一特殊情況，數(shù)字電視在中國的市場潛力甚至可能大于別的市場 ? 面臨的主要支出包括雙向改造、節(jié)目源購買、機(jī)頂盒采購，簡單預(yù)計(jì)網(wǎng)絡(luò)和運(yùn)營維護(hù)約 為總成本的1/4，購買節(jié)目成本約為3/5，攤銷贈送機(jī)頂盒等約為15%左右 ? 機(jī)頂盒產(chǎn)品生命周期大約在5- 6年左右；電視機(jī)每年約有10%左右的電視換機(jī)市場，其中新增的數(shù)字電視用戶里有15%左 右購買數(shù)字電視機(jī) ? 受有效需求不足影響，市場啟動緩慢；數(shù)字電視終端產(chǎn)品的投入與產(chǎn)出還不對等 ? 對數(shù)字電視板塊以觀望為主，板塊內(nèi)的上市公司的數(shù)字電視業(yè)務(wù)占目前業(yè)務(wù)的比例極低 ，以其他業(yè)務(wù)為主，數(shù)字電視仍停留在概念上 行業(yè)背景分析 λ 我國數(shù)字電視試播現(xiàn)狀 中國的數(shù)字電視試點(diǎn)范圍逐步擴(kuò)大，由2001年的13個城市擴(kuò)展到19省、區(qū)的84個城市。 表：2002年各地?cái)?shù)字電視業(yè)務(wù)開展情況 |地區(qū) |用戶數(shù)量 |開展時間 |系統(tǒng)投入（萬元）| |南寧 |700 |2000-06試運(yùn) |1500 | |蘇州 |13789 |2001-04商運(yùn) |3000 | |山東 |4000 |2001-05商運(yùn) |1800 | |河北 |3000 |2001-08商運(yùn) |1500 | |廣東 |30000 |2002商運(yùn) |3000 | |CCTV-SI |2000 |2001-11試運(yùn) |/ | |無錫 |3500 |2002-01商運(yùn) |2000 | |南京 |4892 |2002-02商運(yùn) |1000 | |湖南 |1000 |2002-02商運(yùn) |2500 | |常州 |3000 |2002-05商運(yùn) |/ | |開封 |1000 |2002-06商運(yùn) |600 | |鄭州 |1000 |2002-08商運(yùn) |1000 | |廈門 |1000 |2002-12商運(yùn) |500 | |深圳 |1200 |2003-01商運(yùn) |2500 | |上海 |1800 |2003-01商運(yùn) |9000 | |福建 |1554 |2003-01商運(yùn) |/ | |寧夏 |100 |2003-04商運(yùn) |600 | |甘肅 |100 |2003-05商運(yùn) |1000 | |佛山 |1000 |1998試運(yùn)，現(xiàn)暫停|2000 | |哈爾濱 |300 |2001-01試運(yùn) |500 | |成都 |2000 | |500 | |沈陽 |200 | |500 | |綿陽 |20 |2002-12試運(yùn) |350 | |江陰 |300 |2002-05試運(yùn) |1000 | |宜興 |1500 |2002-01試運(yùn) |2500 | |舟山 |900 |2002-08商運(yùn) |400 | |梧州 |200 |2002下半年試運(yùn) |400 | |中山 | |2001-05試運(yùn) |1500 | |濟(jì)南 | |2001底試運(yùn) |1500 | |貴州 | |2003-05商運(yùn) |3500 | |天津 | |2002-10測試 |2000 | |遼寧 | |2003-01試運(yùn) |100 | |江西 | |2003-試運(yùn) |2000 | |重慶 | |2003-04計(jì)劃試運(yùn) |3000 | |北京 | |2003-07計(jì)劃試運(yùn) |3500 | |合計(jì) |80063 | |56750 | 數(shù)據(jù)來源：廣電在線 圖：2002年中國數(shù)字電視用戶分布 [pic] 目前數(shù)字電視系統(tǒng)平臺的搭建投資約為6億，每個城市平均投資約在1800- 2000萬之間，估計(jì)全國投資總額約為7億。 系統(tǒng)平臺搭建包括幾種模式，一是運(yùn)營商直接購買，二是與廠商進(jìn)行合作，廠商提供相 關(guān)系統(tǒng)設(shè)備作為投入。 [pic] 目前有六個地區(qū)的網(wǎng)絡(luò)公司的系統(tǒng)容量在100萬戶以上，包括山東廣電網(wǎng)絡(luò)有限公司（3 00萬戶）、上海文廣互動電視有限公司（180萬戶）、天津廣播電視網(wǎng)絡(luò)有限公司（200 萬戶）、湖南省廣播電視網(wǎng)絡(luò)有線責(zé)任公司（200萬戶）、南京廣電集團(tuán)邦聯(lián)有線廣播電 視信息產(chǎn)業(yè)有限公司（100萬戶）、深圳市天威視訊股份有限公司（100萬戶）。 原有電視傳播方式 目前我國城鎮(zhèn)居民的電視接入方式主要是通過有線網(wǎng)絡(luò)，用戶群穩(wěn)定，基數(shù)大，2002年 年底，有線電視可覆蓋用戶超過1億，實(shí)際接入用戶數(shù)9000萬戶。經(jīng)國家廣電總局批準(zhǔn)的 有線電視臺1,300座，各類有線電視系統(tǒng)4,000多個，地方電視臺943座。有線電視網(wǎng)絡(luò)里 程總長超過300萬公里，光纖網(wǎng)30萬公里，近2000個縣建設(shè)有線電視網(wǎng)絡(luò)，其中600多個 縣已實(shí)現(xiàn)光纜到鄉(xiāng)鎮(zhèn)、鄉(xiāng)村。并以每年500萬戶的速度增長。 表：我國城市有線電視網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)設(shè)計(jì)容量與實(shí)際用戶數(shù)量 |網(wǎng)絡(luò)設(shè) |擁有以下實(shí)際用戶數(shù)的臺網(wǎng)數(shù)量|臺網(wǎng) |達(dá)到 | |計(jì) |（座） |數(shù)量 |或接 | |容量（ | |合計(jì) |近 | |戶） | | |設(shè)計(jì) | |　 | | |能力 | | | | |比 | | | | |例（%| | | | |） | | | | | | | |5萬 |5--10 |10-50 |50-100 | |10套以下 |0 |0 |已聯(lián)網(wǎng)0 |0 | | | | |未聯(lián)網(wǎng)0 |0 | |10-20套 |7 |9.60% |已聯(lián)網(wǎng)5 |6.8% | | | | |未聯(lián)網(wǎng)2 |2.7% | |20-30套 |53 |72.60% |已聯(lián)網(wǎng)34 |46.6% | | | | |未聯(lián)網(wǎng)19 |26.0% | |30套以上 |13 |17.80% |已聯(lián)網(wǎng)7 |9.6% | | | | |未聯(lián)網(wǎng)6 |8.2% | |已聯(lián)網(wǎng)數(shù)量 |比例（%） | |已建立數(shù)量 | | |46 |63 | |13 | | 我國地市級以上城市有線電視網(wǎng)絡(luò)開通的節(jié)目20- 30套的網(wǎng)絡(luò)占多數(shù)（72.6％），有待通過數(shù)字電視提高。已有63％的網(wǎng)絡(luò)與省臺或地市 合實(shí)現(xiàn)了聯(lián)網(wǎng)，其中開通20－30套節(jié)目的網(wǎng)絡(luò)占絕對多數(shù)，表明隨著節(jié)目套數(shù)的增多， 有線電視網(wǎng)絡(luò)的聯(lián)網(wǎng)重要性加強(qiáng)。 表：城鎮(zhèn)有線電視接入比例 | |一級城市 |二級城市 |三級城市 |累計(jì) | |有線電視接入|95% |74% |81% |82% | |率 | | | | | 部分大城市已經(jīng)部分有線網(wǎng)絡(luò)的雙向改造，目前全國完成雙向改造的用戶1000萬戶，其 中上海已完成了百萬戶有線電視雙向?qū)拵Ы尤刖W(wǎng)改造項(xiàng)目。初步具備切入數(shù)字電視的基 本條件。 表：2002年我國有線電視雙向改造 |占全國電視用戶的|82% |65% |30% | |百分比 | | | | |制式 |550M單向 |750M單向 |雙向 | 目前城鎮(zhèn)居民消費(fèi)能力比較高，地域集中，對數(shù)字電視的承受能力相對較強(qiáng)。國內(nèi)城鎮(zhèn) 居民電視接入方式比較類似美國，有線程度較高，所以目前接入數(shù)字電視可能性相對較 大有線方式。 入網(wǎng)價格 根據(jù)廣電總局的調(diào)查顯示，目前對數(shù)字電視接入的價格接受程度如下。年收入在4個區(qū)間 內(nèi)的被調(diào)查者上限為50元/月，并且受到節(jié)目內(nèi)容的制約。對試驗(yàn)地區(qū)的數(shù)字電視價格接 受程度比較低。 [pic] 內(nèi)容貧乏 電視內(nèi)容的制作和播出，對于播出機(jī)構(gòu)有嚴(yán)格的限制，集中于是中央和地方電視臺。是 數(shù)字電視發(fā)展的軟肋，目前電視內(nèi)容少而單一，與公共頻道播出的節(jié)目沒有根本差異， 無法吸引用戶。 目前根據(jù)各地方的數(shù)字電視用戶統(tǒng)計(jì)看，全國目前2002年底不到10萬個用戶，只有全國 全部有線電視用戶的1%。廣電總局03年的任務(wù)是要發(fā)展100萬個數(shù)字電視用戶，看來這個 數(shù)字很難完成。 λ 新政策變化影響； 政策支持 根據(jù)國家有關(guān)部門的安排，我國廣播電視數(shù)字化將分“三步走”：第一步，到2005年，有 線電視網(wǎng)以及省級以上臺基本實(shí)現(xiàn)數(shù)字化，并在2003年完成地面數(shù)字（高清晰度）電視 標(biāo)準(zhǔn)的制訂，在大城市開播數(shù)字（高清晰度）電視；第二步，到2010年，廣播影視節(jié)目 制作、播出以及衛(wèi)星、有線傳輸實(shí)現(xiàn)數(shù)字化，地面電視基本實(shí)現(xiàn)數(shù)字化，數(shù)字電視接收 機(jī)得到普及；第三步，2015年全面實(shí)現(xiàn)數(shù)字化，逐步停止模擬電視的播出。 美國：對電視制造商要求轉(zhuǎn)向數(shù)字格式，并推動業(yè)界在2007年7月所有的電視機(jī)必須安裝 數(shù)字調(diào)諧器。要求制造商在2004年7月對所有36英寸以上的大屏幕電視機(jī)增加數(shù)字調(diào)諧器 ，要求小規(guī)格的電視機(jī)在未來三年分階段裝備數(shù)字調(diào)諧器。 根據(jù)FCC關(guān)于36英寸電視機(jī)，必須在2004年7月1日有50％的電視機(jī)含有數(shù)字電視調(diào)諧器， 在2005年7月1日必須100％安裝數(shù)字調(diào)諧器。25- 35英寸的電視機(jī)必須有50％的產(chǎn)品在2005年７7月1日內(nèi)置數(shù)字調(diào)諧器；在2006年7月1日 100％內(nèi)置有數(shù)字調(diào)諧器。所有13- 24英寸的接收機(jī)和電視界面設(shè)備，包括卡帶式錄像機(jī)和數(shù)字通用光盤（DVD）播放機(jī)、D VD錄像機(jī)，都必須在2007年7月1日安裝數(shù)字電視調(diào)諧器，以便能接收廣播電視信號。 韓國有關(guān)數(shù)字電視的標(biāo)準(zhǔn)包括用于地面的美國的ATSC DASE標(biāo)準(zhǔn)和用于衛(wèi)星電視的DVB- MHP標(biāo)準(zhǔn)。韓國計(jì)劃在2003年六個城市開展地面數(shù)字電視業(yè)務(wù)，到2004年推廣到全部省會 城市，2005年全國開播，同時韓國政府計(jì)劃在2010年結(jié)束模擬信號傳輸，屆時其國內(nèi)的 數(shù)字電視普及率將達(dá)到95%。 為了促進(jìn)數(shù)字電視接收機(jī)的普及，韓國信息通信部在3年內(nèi)通過減免國外設(shè)備進(jìn)口稅等方 式，向廣播公司提供317億韓元的間接援助，同時將PDP電視機(jī)的特別消費(fèi)稅從目前的15 %降到1.5%，并向廣播公司長期提供低息貸款，支持高清晰節(jié)目制作。 比對其他國家的數(shù)字電視的政策，目前我國只有規(guī)劃性的指標(biāo)，沒有具體到象美國FCC對 電視制造商要求接受機(jī)轉(zhuǎn)向數(shù)字格式的時間硬性規(guī)定，也沒有象韓國政府對數(shù)字化有間 接的財(cái)政優(yōu)惠。 行業(yè)發(fā)展趨勢展望 λ 規(guī)劃下用戶規(guī)模發(fā)展趨勢 根據(jù)我國《廣播影視科技“十五”計(jì)劃及2010年遠(yuǎn)景規(guī)劃》，對數(shù)字電視方面的發(fā)展規(guī)劃大 致如下： 表1： 中國數(shù)字電視分期規(guī)劃 |2003年 |在我國全面推廣數(shù)字電視，計(jì)劃發(fā)展有線數(shù)字電視用戶100萬 | |2005年 |正式在我國推廣地面數(shù)字電視廣播，計(jì)劃有線數(shù)字電視接收用戶| | |超過3000萬戶 | |2008年 |主要城市將普及數(shù)字HDTV的商用播出，北京奧運(yùn)會將以數(shù)字HDTV| | |方式向全世界轉(zhuǎn)播 | |2010年 |全面實(shí)現(xiàn)數(shù)字廣播電視 | |2015年 |停止模擬廣播電視的播出 | 目前階段，各地的數(shù)字電視廣播處于試驗(yàn)、試運(yùn)營階段，部分經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)先期進(jìn)入， 例如上海、蘇州、廣州等。相關(guān)的設(shè)備廠商努力進(jìn)行市場拓展。 市場熱點(diǎn)主要集中在電視臺設(shè)備的更新升級，在SDTV制作播出設(shè)備大規(guī)模進(jìn)入電視臺同 時，HDTV制作播出設(shè)備也開始進(jìn)入大型電視臺。 在2003- 2005年這個階段期間，我國主要城市的有線數(shù)字電視開始進(jìn)入成長期，數(shù)字電視的用戶 數(shù)量得到一定程度的發(fā)展，主要城...
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