2005年中國煤炭行業(yè)投資分析報告1(doc)
2005年中國煤炭行業(yè)投資分析報告 第一章 2004年我國煤炭行業(yè)發(fā)展概述 6 第一節(jié) 煤炭行業(yè)的宏觀環(huán)境分析 6 一、對我國宏觀經(jīng)濟(jì)狀況的判斷 6 二、國家對煤炭行業(yè)的總體政策特征 7 三、宏觀環(huán)境對煤炭行業(yè)發(fā)展的影響 8 第二節(jié) 2004年我國煤炭行業(yè)運行形勢回顧 9 一、2004年我國煤炭行業(yè)總體運行形勢特點 9 二、2004年我國煤炭行業(yè)運行狀況統(tǒng)計數(shù)據(jù)分析 10 三、2004年我國煤炭資源緊張的主要原因分析 15 四、我國2004年煤炭行業(yè)運行中存在的幾個問題 17 第三節(jié) 我國煤炭行業(yè)進(jìn)出口形勢分析 19 一、2004年我國煤炭出口形勢回顧 19 二、我國四大煤炭出口企業(yè)2004年出口變化趨勢統(tǒng)計分析 20 三、我國歷年煤炭進(jìn)出口統(tǒng)計及變化趨勢 20 四、我國煤炭出口政策的調(diào)整 21 五、2005年我國煤炭進(jìn)出口前景預(yù)測 22 第四節(jié) 2004我國煤炭儲運狀況分析 23 一、煤炭儲運現(xiàn)狀概況 23 二、鐵路煤炭運輸分析 24 三、水路煤炭運輸分析 25 四、公路煤炭運輸分析 25 五、煤炭進(jìn)出口運輸分析 26 六、煤炭運輸中存在的問題 26 七、煤炭運輸行業(yè)發(fā)展預(yù)測 27 第五節(jié) 安全生產(chǎn)問題 27 一、今年安全生產(chǎn)形勢回顧 27 二、我國煤炭安全生產(chǎn)與世界煤炭安全生產(chǎn)形勢的對比 29 三、改善煤炭生產(chǎn)狀況的建議 30 第二章 2004年煤炭行業(yè)經(jīng)濟(jì)運行狀況分析 31 第一節(jié) 行業(yè)特征 31 一、煤炭行業(yè)生產(chǎn)集中度低 31 二、煤炭市場總體上供應(yīng)基地遠(yuǎn)離需求地點 32 三、煤炭產(chǎn)品結(jié)構(gòu)更新緩慢、煤炭產(chǎn)品質(zhì)量不高 32 四、市場容量與未來供給能力不平衡 32 第二節(jié) 企業(yè)運營狀況分析 32 一、三類企業(yè)對比分析 32 二、2004年1-10月煤炭行業(yè)企業(yè)經(jīng)營效率變化 33 第三節(jié) 煤炭行業(yè)產(chǎn)存銷狀況 35 一、三類企業(yè)產(chǎn)存銷狀況對比分析 35 二、2004年1-10月我國煤炭行業(yè)產(chǎn)存銷狀況對比分析 36 第四節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債狀況 37 一、三類企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債狀況分析 37 二、2004年1-10月我國煤炭行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債狀況分析 38 第五節(jié) 盈利狀況分析 39 一、各種類型企業(yè)盈利狀況對比分析 39 二、2004年1-10月盈利狀況變化趨勢 41 第三章 我國煤炭行業(yè)生產(chǎn)狀況分析 42 第一節(jié) 我國煤炭生產(chǎn)與產(chǎn)量概況及我國歷年原煤產(chǎn)量變化趨勢 42 一、中國煤炭生產(chǎn)發(fā)展概況 42 二、中國歷年煤炭產(chǎn)量統(tǒng)計及變化趨勢 44 三、2004年生產(chǎn)狀況及國家宏觀調(diào)控政策分析 45 第二節(jié) 中國煤炭生產(chǎn)結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀及變化趨勢分析預(yù)測 49 一、我國煤炭企業(yè)2004年生產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析 49 二、中國三類煤炭企業(yè)歷年產(chǎn)量及生產(chǎn)結(jié)構(gòu)狀況統(tǒng)計分析 49 三、中國煤炭產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)結(jié)構(gòu)發(fā)展趨勢分析預(yù)測 50 第三節(jié) 大型煤炭生產(chǎn)基地建設(shè) 51 一、大型煤炭生產(chǎn)基地建議規(guī)劃 51 二、大型煤炭基地建設(shè)進(jìn)展?fàn)顩r 55 第四章 我國煤炭需求與消費分析 56 第一節(jié) 電力行業(yè)煤炭消費回顧及預(yù)測 56 一、電力用煤油消費回顧 56 二、2005年電煤需求預(yù)測 57 第二節(jié) 冶金行業(yè)煤炭消費需求回顧及預(yù)測 58 一、冶金行業(yè)煤炭需求回顧 58 二、2005 年鋼鐵行業(yè)發(fā)展展望 59 三、2005 年冶金行業(yè)煤炭需求預(yù)測 59 第三節(jié) 建材行業(yè)煤炭需求回顧及預(yù)測 60 一、建材行業(yè)煤炭消費回顧 60 二、2005年建材行業(yè)發(fā)展預(yù)測 61 三、2005年建材行業(yè)煤炭消費預(yù)測 62 第四節(jié) 化工行業(yè)煤炭消費回顧及預(yù)測 63 一、化工行業(yè)煤炭消費回顧 63 二、2005年化工行業(yè)發(fā)展展望 63 三、化工行業(yè)煤炭消費預(yù)測 64 第五章 煤炭價格分析 65 第一節(jié) 我國煤炭價格市場化分析 66 一、煤炭價格市場化進(jìn)程 66 二、我國煤炭價格的總體特征 66 三、我國煤炭價格市場化前景分析預(yù)測 68 第二節(jié) 2004年主要煤炭產(chǎn)品價格分析 69 一、動力煤 69 二、焦煤及焦炭市場 70 三、無煙煤 74 第三節(jié) 區(qū)域市場價格分析 75 一、河北 75 二、吉林 76 三、新疆 76 四、蘭州 76 五、華東 77 第四節(jié) 2005年煤炭價格走勢分析 78 一、近年來我國煤炭價格走勢分析 78 二、2005年我國煤炭價格走勢分析 79 第六章 我國煤炭產(chǎn)業(yè)競爭環(huán)境分析 81 第一節(jié) 我國煤炭企業(yè)市場競爭分析 81 一、煤炭企業(yè)的波特競爭模型 81 二、進(jìn)入者的威脅 82 三、替代品的威脅 82 四、購買者分析 83 五、供應(yīng)方分析 84 六、行業(yè)內(nèi)現(xiàn)有競爭者分析 85 第二節(jié) 我國煤炭行業(yè)競爭格局現(xiàn)狀及產(chǎn)業(yè)集中度分析 85 一、煤炭行業(yè)生產(chǎn)集中度變化趨勢 85 二、提高我國煤炭產(chǎn)業(yè)集中度的益處分析 86 第三節(jié) 2004年我國煤炭企業(yè)競爭行為分析 87 一、我國煤炭企業(yè)的資源競爭行為 87 二、我國煤炭企業(yè)投資行為分析 87 第四節(jié) 影響我國煤炭企業(yè)競爭力的決定因素分析 88 一、我國煤炭企業(yè)核心競爭力的分析界定 88 二、提高我國煤炭企業(yè)核心競爭力的對策 90 第五節(jié) 我國煤炭市場競爭態(tài)勢 91 一、競爭內(nèi)容發(fā)生變化 91 二、競爭主體發(fā)生變化 92 三、產(chǎn)品之間的替代性增強 93 四、競爭格局的不確定性增加 93 五、上下游之間的競爭加劇 93 第七章 煤炭行業(yè)重組分析 94 第一節(jié) 我國煤炭行業(yè)企業(yè)結(jié)構(gòu)狀況 94 一、煤炭行業(yè)市場結(jié)構(gòu)調(diào)整的動向 94 二、阻礙煤炭行業(yè)重組的因素 95 第二節(jié) 國家相關(guān)政策分析 98 第三節(jié) 我國煤炭行業(yè)的企業(yè)重組分析 99 一、寧夏煤業(yè)集團(tuán)重組效應(yīng)分析 99 二、萍鄉(xiāng)礦業(yè)重組分析 102 第八章 我國主要煤炭企業(yè)分析 107 第一節(jié) 神華集團(tuán) 107 一、集團(tuán)簡介 107 二、經(jīng)營策略分析（煤炭、電力、鐵路、港口） 107 三、神華集團(tuán)近期經(jīng)營及投資戰(zhàn)略動向 109 第二節(jié) 山西焦煤集團(tuán) 110 一、公司經(jīng)營現(xiàn)狀 110 二、經(jīng)營策略分析 111 三、公司戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃 115 四、公司投資動向 115 第三節(jié) 大同煤礦集團(tuán) 115 一、公司簡介 115 二、經(jīng)營策略分析 116 三、公司發(fā)展目標(biāo)及戰(zhàn)略規(guī)劃 119 第四節(jié) 兗礦集團(tuán) 119 一、公司經(jīng)營狀況 119 二、經(jīng)營策略分析 120 三、公司發(fā)展目標(biāo)及戰(zhàn)略規(guī)劃 122 第五節(jié) 中煤能源集團(tuán) 122 一、公司經(jīng)營狀況 122 二、經(jīng)營策略分析 123 三、公司發(fā)展目標(biāo)及戰(zhàn)略規(guī)劃 124 第六節(jié) 淮南礦業(yè)集團(tuán) 125 一、公司簡介 125 二、經(jīng)營策略分析 125 三、公司發(fā)展目標(biāo)及戰(zhàn)略規(guī)劃 127 第七節(jié) 平頂山煤業(yè)集團(tuán) 128 一、公司經(jīng)營狀況 128 二、經(jīng)營策略分析 128 三、公司發(fā)展目標(biāo)及戰(zhàn)略規(guī)劃 129 第八節(jié) 開灤集團(tuán) 129 一、公司經(jīng)營狀況 129 二、經(jīng)營策略分析 130 三、公司發(fā)展目標(biāo)及戰(zhàn)略規(guī)劃 130 第九章 我國煤炭行業(yè)發(fā)展趨勢預(yù)測及分析 131 第一節(jié) 我國煤炭工業(yè)與國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展相關(guān)性分析及發(fā)展預(yù)測 131 一、我國歷年煤炭產(chǎn)量與GDP、工業(yè)總產(chǎn)值發(fā)展情況統(tǒng)計分析 131 二、我國煤炭產(chǎn)量變化趨勢分析 132 第二節(jié) 我國未來煤炭生產(chǎn)能力與產(chǎn)量預(yù)測 133 一、全國現(xiàn)有和在建煤礦分析 133 二、我國未來煤炭產(chǎn)量預(yù)測 134 三、煤炭行業(yè)供需預(yù)測結(jié)論 134 第三節(jié) 煤炭對環(huán)境的影響分析 135 一、大氣污染與廢氣煙塵排放分析 135 二、礦區(qū)環(huán)境破壞與污染分析 136 三、煤炭產(chǎn)業(yè)對環(huán)境的危害造成的經(jīng)濟(jì)損失 137 第十章 煤炭行業(yè)投資分析及建議 138 第一節(jié) 進(jìn)入退出壁壘分析 138 一、煤炭行業(yè)的進(jìn)入壁壘分析 138 二、煤炭行業(yè)的退出壁壘分析 138 三、我國煤炭政策壁壘調(diào)整的方向 139 第二節(jié) 煤炭行業(yè)的投資政策 140 一、煤炭價格政策分析 140 二、煤炭稅收政策分析 140 三、煤炭投資政策分析 141 第三節(jié) 煤炭行業(yè)機會和風(fēng)險分析 142 一、行業(yè)投資機會 142 二、行業(yè)投資風(fēng)險 144 第四節(jié) 煤炭行業(yè)投資建議 145 一、投資方向 145 二、投資方式 147 三、投資管理建議 148 圖表目錄 149 第一部分 行業(yè)經(jīng)濟(jì)運行狀況 第一章 2004年我國煤炭行業(yè)發(fā)展概述 內(nèi)容提要：今明兩年“高增長、低通脹”的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢為煤炭行業(yè)提供了低成本、高收 益的保證。2004年1- 10月我國煤炭行業(yè)各項經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)較前一年大幅度走高。煤炭進(jìn)口持續(xù)增加，出口價 格提升。煤炭運輸形勢嚴(yán)峻，煤炭價格上升。前十個月我國煤炭安全狀況比去年進(jìn)一步 好轉(zhuǎn)，但是進(jìn)入十一月以來，煤炭行業(yè)大型安全事故頻繁發(fā)生。 第一節(jié) 煤炭行業(yè)的宏觀環(huán)境分析 一、對我國宏觀經(jīng)濟(jì)狀況的判斷 宏觀經(jīng)濟(jì)的走勢對于煤炭行業(yè)的景氣程度具有決定性的作用。煤炭行業(yè)作為國民經(jīng)濟(jì)的 基礎(chǔ)性行業(yè)，近年來在宏觀經(jīng)濟(jì)景氣程度提升的情況下，需求激增，行業(yè)效益大幅度提 高。 下面我們來分析2005年我國宏觀經(jīng)濟(jì)走勢情況： 改革開放以來，我國經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)出明顯的周期性。我國經(jīng)濟(jì)從2003年開始進(jìn)入新一輪經(jīng) 濟(jì)周期的上升階段，經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度明顯提高，經(jīng)濟(jì)效益上升。如下圖所示，我國經(jīng)濟(jì)增 長率從2001年開始逐年上升，各年分別是7.5%、8.3%、9.3%和2004年前三季度的9.5%。 受年終翹尾巴因素的影響，我國經(jīng)濟(jì)的年均增長率將超過9.5%。 圖1-1 2001年以來我國經(jīng)濟(jì)增長率 [pic] 2005年經(jīng)濟(jì)增長速度究竟如何，取決于投資、消費和政府采購的各項因素。 我國經(jīng)濟(jì)目前正處于投資驅(qū)動階段，歷次經(jīng)濟(jì)周期的變化都是由投資變動所引起的，投 資在經(jīng)濟(jì)增長率的貢獻(xiàn)中超過50%，所以要預(yù)測未來的經(jīng)濟(jì)走勢，首先要關(guān)注投資的變化 趨勢。受國家宏觀調(diào)控的影響，今年三季度我國投資率回落都2003年以前的水平，企業(yè) 普遍感覺資金緊張，周轉(zhuǎn)不靈，可見第三季度的投資率遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于企業(yè)家預(yù)期的投資率； 一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家也擔(dān)心如果我國的宏觀經(jīng)濟(jì)政策過緊，這將導(dǎo)致我國經(jīng)濟(jì)由“軟著陸”變成 “硬著陸”，有關(guān)國家領(lǐng)導(dǎo)人也意識到這一點，胡錦濤主席在出席APEC會議時明確表態(tài)， 中國經(jīng)濟(jì)絕不會出現(xiàn)“硬著陸”。這可能是一個政策動向，意味著中央可能會在近期改變 目前偏緊的宏觀經(jīng)濟(jì)政策。放松對銀行貸款和土地審批的管制，促進(jìn)投資環(huán)境的好轉(zhuǎn)。 我們預(yù)計2005年全社會固定資產(chǎn)投資將達(dá)到78650億元，實際增長率為10.8%；名義增 長率為15.1%。2005年投資增速可望繼續(xù)減慢，名義增長率降為15%左右。這樣較高的投 資增長，使得國民收入分配中投資占GDP的比率持續(xù)攀升，預(yù)計2005年固定資產(chǎn)投資占國 民生產(chǎn)總值的比重將在40%左右。這將保證GDP的增長速度接近8.5%。 二、國家對煤炭行業(yè)的總體政策特征 國家對于煤炭行業(yè)的產(chǎn)業(yè)政策，概括起來包括下面幾個方面： （一）大力扶持煤炭產(chǎn)業(yè)發(fā)展。我國煤炭行業(yè)存在著生產(chǎn)規(guī)模小、生產(chǎn)技術(shù)落后、經(jīng)濟(jì) 效益差等缺陷，市場競爭力差。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國煤炭短缺的局面可能會進(jìn)一步加 劇。為此國家出臺了一系列政策鼓勵和促進(jìn)我國煤炭行業(yè)的發(fā)展，這包括正在擬定中的 大型煤炭基地建設(shè)規(guī)劃，對于煤炭企業(yè)的技術(shù)改造和安全設(shè)置建設(shè)提供大量的資金。 今年以來，國家發(fā)展改革委員會已經(jīng)先后安排了24億元國債促進(jìn)大型煤炭生產(chǎn)基地的建 設(shè)。 （二）調(diào)整煤炭行業(yè)生產(chǎn)結(jié)構(gòu)。小型煤炭企業(yè)生產(chǎn)效率低、資源利用程度低、環(huán)境污染 嚴(yán)重，嚴(yán)重的影響了我國經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展，國家目前加緊了對中小煤礦進(jìn)行關(guān)、停、 并、轉(zhuǎn)的工作，這有利于我國煤炭行業(yè)生產(chǎn)效率的提高和企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大。 國家還出臺了相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策，鼓勵煤炭生產(chǎn)企業(yè)改進(jìn)生產(chǎn)技術(shù)，提高產(chǎn)品質(zhì)量；優(yōu)化煤 炭產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。 （三）進(jìn)一步推動煤炭行業(yè)的市場化改革。我國煤炭價格并沒有完全放開，在煤電博弈 中，受損失的總是煤炭企業(yè)。煤電價格遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于市場價格是造成煤炭行業(yè)經(jīng)濟(jì)效益低于 其他行業(yè)的一個重要原因。國家正在考慮放開煤電價格，目前關(guān)于煤電訂貨會上實現(xiàn)煤 電雙方自主議價的呼聲越來越高。根據(jù)我們的觀察，即使今年訂貨會不能實現(xiàn)雙方自主 定價，這一天到來的時間也不會太遠(yuǎn)了。 （四）放松對煤炭行業(yè)的管制。今年以來，國家出臺了新的《投資法》，該法規(guī)定了對一 般行業(yè)的投資管制原則，象煤炭這樣的行業(yè)，只要生產(chǎn)技術(shù)條件符合國家標(biāo)準(zhǔn)，社會資 本可以自由進(jìn)入，在煤炭行業(yè)的投資不需要國家進(jìn)行審批，只需要經(jīng)國家有關(guān)部門核準(zhǔn) 即可。社會資本在該行業(yè)的自由進(jìn)入必將促進(jìn)我國煤炭生產(chǎn)邁上一個新的臺階。 三、宏觀環(huán)境對煤炭行業(yè)發(fā)展的影響 宏觀環(huán)境對于煤炭行業(yè)的發(fā)展是有利的： （一）、宏觀經(jīng)濟(jì)形勢的良好將促進(jìn)煤炭需求進(jìn)一步增加。2005年，我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展速 度將不低于2003年的發(fā)展速度，在宏觀經(jīng)濟(jì)形勢繼續(xù)向好的情況下，我國煤炭需求將繼 續(xù)保持旺盛的勢頭。其中，煤炭需求增長主要是電力行業(yè)，預(yù)計2005年火力發(fā)電量增長 8.5％，電煤消費增加0.6億噸，用煤量將超過10.2億噸。其次是鋼鐵工業(yè)用煤增加較快 ，預(yù)計2005年，全國鋼產(chǎn)量將達(dá)到３億噸，用煤2.1億噸，同比增加2000萬噸以上。在其 他主要耗煤行業(yè)中，預(yù)計2005年，建材行業(yè)用煤2.1億噸以上，比2004年增加2000萬噸； 化工行業(yè)用煤２億噸，比2004年增加2000萬噸。 （二）、 我國煤炭行業(yè)的生產(chǎn)狀況將得到改善。 隨著國家產(chǎn)業(yè)政策的實行...
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