財(cái)務(wù)分析與銀行經(jīng)營(yíng)
昨天收到在外培訓(xùn)的老婆的一個(gè)短信，問(wèn)我企業(yè)財(cái)務(wù)分析有什么用。我回信說(shuō)，銀行員 工不會(huì)企業(yè)財(cái)務(wù)分析就如同程序員不會(huì)c語(yǔ)言一樣。這一簡(jiǎn)短對(duì)話，引發(fā)了我想就企業(yè)財(cái) 務(wù)分析與銀行經(jīng)營(yíng)寫(xiě)一些東西的欲望。 在開(kāi)始之前，先介紹一下自己。我本科畢業(yè)于上海交通大學(xué)，學(xué)的是管理工程企業(yè)管理 ，畢業(yè)后去了某國(guó)有大型銀行省級(jí)分行作貸前評(píng)估工作，5年后成立資產(chǎn)管理公司之時(shí)， 調(diào)去作了一年投資銀行工作。一年后，赴北京任某通信公司財(cái)務(wù)總監(jiān)，擬在國(guó)內(nèi)或香港 創(chuàng)業(yè)板上市，未果后，又在一投資公司作了一年多的投行和證券分析工作。在上述期間 ，于1998年獲cpa資格，2003年獲武漢大學(xué)mba學(xué)位。 回顧自己的工作經(jīng)歷，再看自己的第一份工作，有了更多的體會(huì)，想寫(xiě)出來(lái)和大家一起 討論。 其實(shí)，會(huì)計(jì)作為一門(mén)學(xué)科，門(mén)檻說(shuō)高不高、說(shuō)低不低，這也挺有意思的。說(shuō)它高，是因 為有很多財(cái)經(jīng)類大本生，包括很多一類大本的，畢業(yè)后仍對(duì)會(huì)計(jì)一知半解。說(shuō)它低，是 有很多大專生甚至高中生經(jīng)過(guò)一段實(shí)踐，又能很好的運(yùn)用它，我在銀行工作期間，接觸 過(guò)好幾位大專畢業(yè)的國(guó)有大公司的財(cái)務(wù)副總和財(cái)務(wù)部經(jīng)理，都很有水平，而在企業(yè)工作 期間，一名大專畢業(yè)的會(huì)計(jì)居然比好多人大畢業(yè)的學(xué)生要強(qiáng)很多。 對(duì)此，我是這么認(rèn)為的，會(huì)計(jì)運(yùn)算需要最多的是加減乘除，不需要運(yùn)用復(fù)雜的函數(shù)，這 是其簡(jiǎn)單的根源。而復(fù)式計(jì)帳和冗雜的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則則使很多人覺(jué)得會(huì)計(jì)又很難懂和運(yùn)用。 在這里，我想借鑒我在北大借讀mba期間授課的一位會(huì)計(jì)學(xué)博士后的方式，對(duì)會(huì)計(jì)學(xué)本身 作一個(gè)基本闡述，希望能對(duì)大家有所幫助。 按一般的會(huì)計(jì)學(xué)授課方式，都是先講會(huì)計(jì)學(xué)的基本原理，如復(fù)式計(jì)帳，基本原則，如權(quán) 責(zé)發(fā)生制等，然后再講會(huì)計(jì)科目，再講會(huì)計(jì)報(bào)表。我和那位老師都有同感，這種方式?jīng)] 有從實(shí)際運(yùn)用的角度而更多的是從作學(xué)問(wèn)的角度去講解，容易將學(xué)習(xí)者引入歧途，因此 ，我想先談財(cái)務(wù)報(bào)表，再說(shuō)會(huì)計(jì)科目，再講會(huì)計(jì)核算的基本原則，這可能更符合非會(huì)計(jì) 類實(shí)際使用者的需要。 主要的財(cái)務(wù)報(bào)表其實(shí)并不復(fù)雜，只有三張，即資產(chǎn)負(fù)債表，損益表和現(xiàn)金流量表，相信 許多在銀行信貸崗工作的朋友們每天都要接觸。而且，在國(guó)內(nèi)比較有意思，大多數(shù)企業(yè) 一般只編前2張報(bào)表，這可能與在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代只重視利稅表現(xiàn)有關(guān)。就這幾張報(bào)表，能 反應(yīng)一個(gè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況嗎？能說(shuō)明企業(yè)如此復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)嗎？且聽(tīng)下回分解。 在討論財(cái)務(wù)報(bào)表的時(shí)侯，想結(jié)合銀行經(jīng)營(yíng)的特點(diǎn)一起分析。 1. 了解信貸對(duì)銀行的重要性。現(xiàn)在一談銀行，“存款立行，貸款興行”這八個(gè)字，已經(jīng)人 人都會(huì)講了，但在實(shí)際工作中，每個(gè)人的體會(huì)都不一樣。這與每個(gè)人所處的時(shí)期、 位置和角度是分不開(kāi)的。好了，不扯遠(yuǎn)了，回歸正題。國(guó)內(nèi)銀行的主要利潤(rùn)來(lái)源于 信貸利差，90年代中期的統(tǒng)計(jì)數(shù)是95%左右，現(xiàn)在應(yīng)該下降了，但至少也在70%以上 。所以說(shuō)，信貸業(yè)務(wù)就是國(guó)內(nèi)銀行的主營(yíng)業(yè)務(wù)沒(méi)有任何爭(zhēng)議(國(guó)外銀行中間業(yè)務(wù)利 潤(rùn)已可與信貸利潤(rùn)一爭(zhēng)長(zhǎng)短了)，信貸業(yè)務(wù)的好壞決定了銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的好壞，所 以現(xiàn)在的銀行，貸款的重要性已有超過(guò)存款重要性的趨勢(shì)。 2. 信貸業(yè)務(wù)中的還款來(lái)源問(wèn)題。信貸的具體業(yè)務(wù)很多，如貸款合同的簽訂，資金劃帳和 借據(jù)的保管，催收通知等。在這里，我們主要討論借款企業(yè)的還款來(lái)源。企業(yè)的還 款來(lái)源可分為第一還款來(lái)源和第二還款來(lái)源，第一還款來(lái)源來(lái)自于企業(yè)的現(xiàn)金，第 二還款來(lái)源于企業(yè)的財(cái)產(chǎn)抵押和第三方擔(dān)保，而第三方擔(dān)保的來(lái)源又可循環(huán)地來(lái)源 于擔(dān)保企業(yè)的現(xiàn)金和自身財(cái)產(chǎn)。 3. 還款來(lái)源和財(cái)務(wù)報(bào)表的關(guān)系。第一還款來(lái)源主要要分析企業(yè)的損益表、現(xiàn)金流量表； 第二還款來(lái)源中的財(cái)產(chǎn)抵押主要要分析企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表。 下一次重點(diǎn)談一下資產(chǎn)負(fù)債表的分析。 資產(chǎn)負(fù)債表很簡(jiǎn)單，反應(yīng)的是該企業(yè)(或其他經(jīng)濟(jì)組織)在某個(gè)時(shí)間的資產(chǎn)和負(fù)債狀況， 是一個(gè)靜態(tài)時(shí)點(diǎn)數(shù)。一個(gè)簡(jiǎn)單的公式就可以說(shuō)明，資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益。分析時(shí)有一 個(gè)很簡(jiǎn)單而實(shí)用的方法，即左邊用減法，右邊用加法。 所謂資產(chǎn)，2001最新版會(huì)計(jì)制度如是說(shuō)“資產(chǎn)，是指過(guò)去的交易、事項(xiàng)形成并由企業(yè)擁有 或者控制的資源，該資源預(yù)期會(huì)給企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益?！蔽挥谫Y產(chǎn)負(fù)債表的左方。 用減法去讀資產(chǎn)是指關(guān)注資產(chǎn)時(shí)，要盡可能的減去“非企業(yè)擁有和控制的，不能帶來(lái)經(jīng)濟(jì) 利益”的無(wú)效資產(chǎn)。企業(yè)在作帳務(wù)處理時(shí)，因?yàn)椤胺埏棃?bào)表、錯(cuò)誤理解、合理運(yùn)用”等多種 原因，有些列示出來(lái)的資產(chǎn)對(duì)銀行而言是無(wú)效的，如待攤費(fèi)用和長(zhǎng)期待攤費(fèi)用，如無(wú)特 殊情況，這些資產(chǎn)基本上可以從資產(chǎn)負(fù)債表中減去。 資產(chǎn)又分為流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)合計(jì)。這是按資產(chǎn)的流動(dòng)性進(jìn)行 劃分的。如何用減法去讀上述內(nèi)容呢，容我從上到下一一說(shuō)來(lái)。 貨幣資金，含現(xiàn)金、銀行存款和其他貨幣資金。現(xiàn)金一般沒(méi)有什么問(wèn)題，只要與該時(shí)點(diǎn) 的庫(kù)存現(xiàn)金對(duì)上就行了，一般數(shù)額也不大。但我有一次遇到的一戶企業(yè)報(bào)表所反應(yīng)的現(xiàn) 金數(shù)居然是負(fù)數(shù)，我到目前為止都沒(méi)想明白原因(除了作帳錯(cuò)誤外)，難道是報(bào)表日前一 天庫(kù)存現(xiàn)金被盜空且小偷留下字條說(shuō)明天還要盜取若干余額，報(bào)表日又因報(bào)案繁忙而未 取現(xiàn)金，會(huì)計(jì)根據(jù)謹(jǐn)慎性原則和權(quán)責(zé)發(fā)生制原則而在報(bào)表日預(yù)先進(jìn)行處理所致？在這里 請(qǐng)高人指點(diǎn)一下。銀行存款，好象也不應(yīng)該有問(wèn)題，但請(qǐng)注意，在銀行存款科目后面， 還有一張銀行存款余額調(diào)節(jié)表，反應(yīng)的是企業(yè)銀行存款余額和銀行對(duì)帳單的差異，因此 不要受報(bào)表銀行存款數(shù)的迷惑，記住要看看銀行對(duì)帳單和銀行存款余額調(diào)節(jié)表。上述兩 項(xiàng)資產(chǎn)，如果核對(duì)無(wú)誤，一般無(wú)大問(wèn)題，但需要謹(jǐn)防企業(yè)偽造銀行對(duì)帳單，這在上市公 司中已經(jīng)不是第一次出現(xiàn)了。其他貨幣資金，則更有意思了，按企業(yè)會(huì)計(jì)制度規(guī)定，已 存入證券公司但尚未進(jìn)行短期投資的現(xiàn)金，先作為其他貨幣資金進(jìn)行處理，大家想想證 券公司目前的狀態(tài)，再想想什么叫挪用客戶保證金，再聯(lián)系一下，政府主要保護(hù)個(gè)人的 保證金，就明白為什么要如此重視本科目了。 剛才lp打了一個(gè)電話查崗，我向她匯報(bào)，我在寫(xiě)這篇文章，她挺感興趣的，鼓勵(lì)我好好 寫(xiě)。還說(shuō)了她們上課討論案例的情況以及代表她們小組發(fā)言的人所談內(nèi)容，我更認(rèn)為有 寫(xiě)本文的必要性了。 財(cái)務(wù)分析和會(huì)計(jì)核算是不一樣的，會(huì)計(jì)核算是通過(guò)一定的方法將會(huì)計(jì)信息記錄下來(lái)并通 過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表向報(bào)表閱讀者傳遞財(cái)務(wù)信息，要非常精通每一筆會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)的具體核算分錄。 而財(cái)務(wù)分析則不一定要會(huì)作所有的分錄，但一定要弄明白每一個(gè)會(huì)計(jì)科目所反應(yīng)的信息 。 回到主題，剛討論完貨幣資金，現(xiàn)在想討論一下短期投資。短期投資包括的內(nèi)容很多， 有股票，債券，基金，取得的方式有現(xiàn)金購(gòu)入、投資投入、非現(xiàn)金抵債、非貨幣性交易 換科，委托貸款。要說(shuō)的主要有如下幾點(diǎn)： 1. 對(duì)于一般的生產(chǎn)性企業(yè)，短期投資過(guò)多并不一定是好現(xiàn)象(用閑置資金購(gòu)買(mǎi)貨幣型基金 、低風(fēng)險(xiǎn)債券等理性理財(cái)除外)； 2. 帳務(wù)處理的原則一般是按投入資產(chǎn)的帳面價(jià)值減去已到期利益(已宣告但尚未領(lǐng)取股息 ，已到付息期但尚未領(lǐng)取的債券利息)，有補(bǔ)價(jià)的，按支付和接受補(bǔ)價(jià)作帳面加減處理 即可。正因?yàn)榘磶っ鎯r(jià)值入帳，所以在期未計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備時(shí)，要相當(dāng)注意，是否按成 本與市價(jià)孰低法(通俗點(diǎn)說(shuō)，就是從低即謹(jǐn)慎性原則，市價(jià)高于成本，按成本價(jià)算，不 提準(zhǔn)備，低于成本，按差價(jià)計(jì)提準(zhǔn)備)提夠了準(zhǔn)備，未提夠，用減法。 3. 對(duì)于委托貸款，要具體問(wèn)題具體分析。按現(xiàn)行法律規(guī)定，一切信貸歸于金融機(jī)構(gòu)，不允 許企業(yè)超范圍借貸，企業(yè)之間的借貸融資可通過(guò)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行委托貸款。好的貸款戶 ，會(huì)為貸款企業(yè)帶來(lái)投資收益，差的貸款人，則要考慮用減法了。 用上述的方式進(jìn)行，大家滿意嗎？請(qǐng)多提寶貴意見(jiàn)，lp大人回來(lái)后也要看的。 接下來(lái)談?wù)劇皯?yīng)收票據(jù)，應(yīng)收股利及應(yīng)收利息”。 應(yīng)收票據(jù)包括銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票，都是作銀行的，這其中的差別就不用講了 ，大家肯定更喜歡銀行承兌匯票，有些商業(yè)承兌匯票也是要用減法的。管理好的企業(yè)會(huì) 設(shè)置“應(yīng)收票據(jù)備查薄”，大家在貸前調(diào)查時(shí)，可以看看。 應(yīng)收股利是指因股權(quán)投資而應(yīng)收取的現(xiàn)金股利，注意是現(xiàn)金股利。這里要提一個(gè)另外的 話題，財(cái)務(wù)與稅務(wù)的問(wèn)題，好的財(cái)務(wù)人員一定要精讀稅法，特別是主要稅種，企業(yè)所得 稅、個(gè)人所得稅、增值稅和營(yíng)業(yè)稅，處理得好壞差異實(shí)在太大了。按企業(yè)所得稅法規(guī)定 ，為避免雙重征稅，從國(guó)內(nèi)聯(lián)營(yíng)企業(yè)分回的利潤(rùn)要作已納稅額的調(diào)整。具體原則是投資 方稅率與被投資方一致或低于被投資方，分回利潤(rùn)不用交稅；投資方稅率高于被投資方 ，就差額部分征稅。管理好的企業(yè)可以根據(jù)這一政策進(jìn)行相關(guān)的避稅。 應(yīng)收利息，要注意分析利息額與本金的合理性，應(yīng)收利息到帳的時(shí)間，不合理的債權(quán)投 資收益就如同銀行不良資產(chǎn)收不到利息一樣。 我想多花點(diǎn)功夫談一談“應(yīng)收帳款，其他應(yīng)收款和壞帳準(zhǔn)備”。 應(yīng)收帳款，核算企業(yè)因銷(xiāo)售商品、產(chǎn)品、提供勞務(wù)等，應(yīng)向購(gòu)貨單位或接受勞務(wù)單位收 取的款項(xiàng)。這是資產(chǎn)負(fù)債表中非常重要的一個(gè)科目，如果余額較大，也是銀行貸前應(yīng)重 點(diǎn)關(guān)注的內(nèi)容。我們可以從以下分錄來(lái)進(jìn)行簡(jiǎn)單分析： 企業(yè)發(fā)生應(yīng)收款時(shí)，一般的分錄如下： 借：應(yīng)收帳款-XX客戶 貸：主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 應(yīng)交稅金-應(yīng)交增值稅(銷(xiāo)項(xiàng)稅額) 如果本科目有問(wèn)題，將在資產(chǎn)作減法的同時(shí)，以前確認(rèn)的收入和利潤(rùn)也將出現(xiàn)水份，這 有可能從根本上改變對(duì)一個(gè)企業(yè)的評(píng)級(jí)。所以，非常有必要看一下應(yīng)收帳款的明細(xì)帳， 并進(jìn)行帳齡分析。我記得有一次，去一個(gè)服裝廠去作貸前調(diào)查，在查看應(yīng)收帳款明細(xì)帳 時(shí)，發(fā)現(xiàn)居然有很多長(zhǎng)達(dá)20年的應(yīng)收款，這也太。。。那個(gè)了，當(dāng)場(chǎng)暈倒。 其他應(yīng)收款，從會(huì)計(jì)科目設(shè)置的角度看，不是一個(gè)很重要的科目，主要用于反映應(yīng)收的 各種罰款、賠款及應(yīng)向職工收取的各種墊付款項(xiàng)。按理說(shuō)，余額不應(yīng)該太大。但在我的 記憶中，很多貸款企業(yè)的其他應(yīng)收款和應(yīng)收帳款是半斤八兩，不相上下。壞就壞在這“其 他”兩個(gè)字上。企業(yè)在進(jìn)行帳務(wù)處理時(shí)，不好處理的各種應(yīng)收款項(xiàng)，當(dāng)然會(huì)情不自禁地使 用本科目，包括許多違備現(xiàn)行法律法規(guī)的事項(xiàng)，如關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的資金占用，基本上都 會(huì)用到本科目。我覺(jué)得很奇怪的是，既然法律明文規(guī)定企業(yè)之間不得私相借貸，而上市 公司向其大股東收取的資金占用費(fèi)居然會(huì)被允許合法的入帳，真是自相矛盾。當(dāng)然，不 許私相借貸，對(duì)金融機(jī)構(gòu)是一種準(zhǔn)入性法律保護(hù)。 按規(guī)定，應(yīng)收款項(xiàng)要計(jì)提壞帳準(zhǔn)備。按照《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》和財(cái)政部《問(wèn)題解答（一）》明 確規(guī)定，壞賬準(zhǔn)備采用備抵法，可以選用的計(jì)提方法通常有賬齡分析法、余額百分比法 、個(gè)別認(rèn)定法等，各種方法各有優(yōu)劣，企業(yè)也經(jīng)常要根據(jù)自己的需要進(jìn)行不同程度的計(jì) 提。有想多提的，如上市公司重組前多提準(zhǔn)備，次年沖回，一下子就扭虧為盈了。有想 少提的，是為了實(shí)現(xiàn)當(dāng)年的盈利目標(biāo)?？傊痪湓挘捌ü芍笓]腦袋”，手段是為目的服 務(wù)的，作為銀行信貸人員，一定不要為帳面數(shù)所迷惑，對(duì)于應(yīng)收款排名前5名和超過(guò)2年 的大額應(yīng)收款項(xiàng)一定不能輕易放過(guò)，要不然，你發(fā)放的貸款，就會(huì)慢慢的變成一些帳面 上的應(yīng)收款，變成不良資產(chǎn)也就順理成章了。 目前，國(guó)際上比較常用的一種業(yè)務(wù)，即應(yīng)收帳款的保理業(yè)務(wù)（應(yīng)收帳款出售業(yè)務(wù)）隨著 跨國(guó)公司及外資銀行進(jìn)入中國(guó)而在國(guó)內(nèi)逐步開(kāi)展起來(lái)，所謂保理業(yè)務(wù)，即企業(yè)將其持有 的應(yīng)收賬款出售給銀行或其他金融機(jī)構(gòu)，出售以后由銀行等金融機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)向企業(yè)的債務(wù) 人收款。這是專門(mén)針對(duì)應(yīng)收帳款的一項(xiàng)服務(wù)，因此，信貸員要時(shí)刻關(guān)注應(yīng)收帳款。 接下來(lái)是預(yù)付帳款，預(yù)付帳款比較簡(jiǎn)單，但也不能忽視。談到這，我想再回到報(bào)表這個(gè) 角度來(lái)談科目。 對(duì)于銀行的貸前調(diào)查而言，要關(guān)注的東西太多太多，注定了我們不可能象作審計(jì)那樣對(duì) 所有的科目都進(jìn)行核查，一定要有重點(diǎn)的分析，財(cái)務(wù)分析有很多分析的方法，如資產(chǎn)負(fù) 債率，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等等，應(yīng)該說(shuō)也是挺有用的，但我個(gè)人總認(rèn)為不太直觀，在分析資 產(chǎn)負(fù)債表時(shí)，我喜歡用結(jié)構(gòu)分析法，即計(jì)算各項(xiàng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重，對(duì)于比重大的資 產(chǎn)重點(diǎn)分析，比重小的資產(chǎn)，就借簽審計(jì)中的“重要性”標(biāo)準(zhǔn)予以忽略。 回到預(yù)付帳款，預(yù)付帳款所要采購(gòu)的材料或資產(chǎn)應(yīng)該是比較緊俏的，因?yàn)槟壳拔覈?guó)經(jīng)濟(jì) 總體上仍屬于“過(guò)?！苯?jīng)濟(jì)，大多數(shù)的生產(chǎn)資產(chǎn)都供大于求。如果，在預(yù)付帳款中發(fā)現(xiàn)反 常，貸款企業(yè)無(wú)故存在大量預(yù)付帳款，一定要非常警惕。因?yàn)榘炊惙ㄒ?guī)定，預(yù)收帳款是 要預(yù)交流轉(zhuǎn)稅的，這些不明的預(yù)付帳款很有可能就是企業(yè)資產(chǎn)流失的一種通道。而且， 也說(shuō)明企業(yè)的內(nèi)控機(jī)制有問(wèn)題，或者企業(yè)的實(shí)際控制人有空虛化企業(yè)的可能性。對(duì)這樣 的企業(yè)，貸款要謹(jǐn)慎。不妨回顧一下以往的預(yù)付帳款的到貨情況和帳期，并看一下預(yù)付 對(duì)象，分析一下預(yù)付的原因是否合理。 順便，就我所了解的國(guó)內(nèi)商務(wù)中的付款條...
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