經(jīng)濟學是選擇的科學。選擇的意思是在同一指向的系列不同對象中確定一個，對于已經(jīng)確定下來的就沒有選擇的余地。消費的過程就是用充滿可能性的貨幣交換那個選擇唯一的貨物。在既定條件下，貨幣選擇權(quán)的限制程度不一樣，對應(yīng)的需求價格將有所不同。

——題記

俗話說“一手交錢一手交貨”，看上去雙方各得其所，是等價交換，實際上交換后持幣的一方（即賣方）賺到了。

貨幣最大的特點是具有流動性。100元貨幣可以跟市場中所有標價不高于100元的商品進行交換，選擇權(quán)近乎無限。一旦跟某件商品交易成功，選擇權(quán)從“萬”變?yōu)?ldquo;一”。假如商品供應(yīng)稀缺而需求旺盛，商品還有機會再交換回100元貨幣甚至更多，比如黃金、郵票等投資品。但是正常情況下，二手商品的價格總是低于一手原價。如果商品供應(yīng)過剩而需求不足，二手商品的價格將更低。

在即時消費中，消費者需要馬上滿足對某商品的效用需求，可能不得不接受選擇權(quán)的變化，但是對前置消費（尤其是產(chǎn)能過剩的商品）來說就無法忍受了，必須給予一定程度的補償，否則沒有人愿意預定消費。

分散風險的消費組合

理性的人們都不喜歡選擇權(quán)受到限制，因為未來總存在很多不確定因素。經(jīng)濟學中不確定通常指風險。所以有一句投資名言流傳極廣，那就是“不能把所有的雞蛋都放在同一只籃子里”。多幾個選擇，就可以相對分散風險，達到“東方不亮西方亮”的效果。

對投資來說，當然不是每一筆交易都能賺錢，所以不能把所有資金都押在一筆交易上，那是賭徒的行為。如果把資金按一定比例分別投資于不同種類的投資渠道或同一種類投資渠道的多個品種上，風險就小多了。比如股票、債券、衍生品、房地產(chǎn)、黃金、外匯和銀行存款等多種形式可選擇，至少有對沖風險的機會。

對前置消費來說，當然不是未來的每一個商品需求都百分之百地確定。以餐飲為例，不管到什么時候，人們總需要一日三餐，所以能夠預定五年后肯定得吃飯，不過是自己做飯吃還是下餐館吃不一定，吃川菜還是吃粵菜不一定，去這家餐館還是那家餐館不一定。保留這些選擇權(quán)是必要的。

即使有人愿意放棄這些選擇權(quán)，還是有風險需要防范：萬一餐館半途倒閉了怎么辦？萬一餐館因為你預付費而對你服務(wù)不好或者飯菜質(zhì)量下降了怎么辦？萬一餐館滿員或者停車位不足無法按時招待怎么辦？

最好的辦法是預定一個分散風險的消費組合，保留有限但充分的選擇權(quán)。比如某城市100家餐館，各種檔次、風格、價位都有。因為餐館之間的充分競爭，服務(wù)質(zhì)量得到了保證，萬一這家不好還可以選擇另外99家。另外，預付的資金交第三方存管可保障安全。

如果你在這個城市常住，手中的100元人民幣卻可以在全國任意一家餐館吃飯，有很多選擇權(quán)用不到，不如指向這具體的100家餐館，你并沒有實際的損失。而選擇權(quán)從“萬”變?yōu)?ldquo;百”，不會白白被限制，餐館要給出折扣作為補償。

有限選擇的影響因素

如果即時消費100元，提前一年預定只需用90元。那么提前一年預定100種商品的組合之一，應(yīng)該用多少錢？這需要在時間既定的條件下考察貨幣選擇權(quán)與貨幣價值的關(guān)系。

選擇權(quán)的含義非常廣泛，主要包括地區(qū)、產(chǎn)品、商家、支付方式這四種。選擇權(quán)在既定時間內(nèi)是常數(shù)，一個不小于1的整數(shù)。


設(shè)Sa為地區(qū)選擇權(quán)，表示貨幣在什么地方消費；Sc為產(chǎn)品選擇權(quán)，表示貨幣消費什么商品，比如行業(yè)、品種、品牌、型號、產(chǎn)地、批次等；Sm為商家選擇權(quán)，表示貨幣的交易對手，比如商場、超市、專賣店、網(wǎng)店、個人等；Sp為支付選擇權(quán)，表示貨幣的支付手段，比如現(xiàn)金還是刷卡，信用卡還是借記卡，使用哪個銀行的卡，是公積金還是消費賬戶等。同時設(shè)cs為選擇優(yōu)惠指數(shù)，即貨幣選擇權(quán)影響的貨現(xiàn)率，則有

cs=f（Sa，Sc，Sp，Sm）

先假設(shè)其他選擇權(quán)都保持常態(tài)，單獨考察Sm對cs的影響。

選擇權(quán)的限制為客戶增加了麻煩，在正常的交易價格的基礎(chǔ)上，額外消耗了客戶的時間，應(yīng)該給予優(yōu)惠作為補償。顯然，商家選擇權(quán)越少，消費者忠實程度越高，折扣就應(yīng)該越多。選擇優(yōu)惠指數(shù)與選擇權(quán)之間呈現(xiàn)反比例關(guān)系，如圖所示。然后構(gòu)造一個函數(shù)關(guān)系來表示

cs=Km/Sm

其中Km為商家選擇系數(shù)，是一個與供求狀況相關(guān)的常數(shù)。

選擇權(quán)近乎無限的現(xiàn)金，是一國貨幣的本幣，設(shè)為DC，貨幣選擇權(quán)被限制了以后，形成了需要補償?shù)拇我患壍淖訋牛O(shè)為SC，二者的關(guān)系是

SC=DC（1+cs）

具體商品可以視為選擇權(quán)唯一的“子幣中的子幣”，商品這種子幣所對應(yīng)的本幣，應(yīng)該是多少呢？

DC=SC/（1+cs）=SC/（1+Km/Sm）

假設(shè)Km為1，全國共1000萬家餐館，那么，保留全部選擇權(quán)，Sm為10000000，cs為0.0000001，可以忽略。

如果只保留一個選擇權(quán)，Sm為1，cs為1，消費100元（子幣）只需用使用50元（本幣），相當于滿50返50。如果保留10個選擇權(quán)，cs為0.1，消費100元（子幣）只需使用91元（本幣），如果保留100個選擇權(quán)，cs為0.01，消費100元（子幣）只需使用99元（本幣）。

考慮到其他選擇權(quán)的變化，則有

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