“我在馬路邊，撿到一分錢(qián)，把它交給警察叔叔手里邊。”二十幾年前的兒歌還讓人記憶猶新，如今，就算是一塊錢(qián)的硬幣，也很少有人愿意彎腰從地面上撿起來(lái)了，更別說(shuō)鄭重其事地交給警察。雖然還是法定的貨幣，但硬幣越來(lái)越不被人們?cè)诤?，甚至有的商販還會(huì)嫌麻煩而拒收。不過(guò)就是這些毫不起眼的硬幣，讓一個(gè)名叫默巴克的美國(guó)窮小子一下子成為了大富翁，“硬幣兌出來(lái)的大富翁”。
一位見(jiàn)聞廣博的記者開(kāi)始說(shuō)故事：話說(shuō)1991年，剛從斯坦福大學(xué)畢業(yè)的默巴克成立了“硬幣之星”公司，在超市安放自動(dòng)換幣機(jī)，顧客將手中的硬幣投進(jìn)去，機(jī)器就會(huì)自動(dòng)點(diǎn)數(shù)，最后打出寫(xiě)有硬幣價(jià)格的收條，顧客憑收條到超市服務(wù)臺(tái)去領(lǐng)取紙幣現(xiàn)金。自動(dòng)換幣機(jī)收取9%的手續(xù)費(fèi)，所得利潤(rùn)與超市按比例分成。由于全美國(guó)每年有價(jià)值約310億美元的硬幣在市場(chǎng)上流通，還有價(jià)值約105億美元的硬幣散落在各家各戶的沙發(fā)縫、地毯下、抽屜角落、汽車(chē)坐墊下等地方。所以僅僅5年，“硬幣之星”公司在8900家主要超市連鎖店設(shè)立了10800個(gè)自動(dòng)換幣機(jī)，并成為納斯達(dá)克的上市公司。
一位經(jīng)濟(jì)學(xué)家肯定了硬幣之星的意義：1角硬幣和20美元的金幣扔在箱底是毫無(wú)區(qū)別的，只有進(jìn)入流通時(shí)，其價(jià)值才能夠顯現(xiàn)出來(lái)。硬幣之星喚醒了沉睡在箱底的硬幣，做了件好事情。當(dāng)年李嘉誠(chéng)先生曾經(jīng)為撿回一塊錢(qián)的硬幣而付給侍者100塊錢(qián)的小費(fèi)，就是因?yàn)?ldquo;錢(qián)是社會(huì)創(chuàng)造的財(cái)富，不應(yīng)被浪費(fèi)”。
一位商業(yè)策劃專家由此獲得啟發(fā)：美國(guó)的一個(gè)普通大學(xué)生，靠一個(gè)突發(fā)奇想的主意，就做成了這么大的生意，有很多地方值得我們思考。特別需要注意的是，他所使用的自動(dòng)換幣機(jī)只是一個(gè)簡(jiǎn)單點(diǎn)數(shù)的設(shè)備，還算不上高科技，而且他做的工作是硬幣兌換，看上去是非常小的事情。既沒(méi)有技術(shù)含量，又不是驚天動(dòng)地大動(dòng)作，卻取得了巨大的成功。我們能夠把他復(fù)制到中國(guó)來(lái)么？我國(guó)硬幣兌換也面臨同樣的困惑，不僅硬幣，連大額紙幣與零鈔之間的相互兌換也不容易。
一位金融學(xué)者及時(shí)提醒：如果簡(jiǎn)單地做中國(guó)翻版的硬幣之星，可能開(kāi)業(yè)兩天就關(guān)門(mén)大吉了。這里主要有兩個(gè)問(wèn)題：一個(gè)是監(jiān)管問(wèn)題，硬幣兌換服務(wù)說(shuō)到底還是金融服務(wù)，需要金融審批備案，一定要被監(jiān)管的，不可能是誰(shuí)說(shuō)開(kāi)就開(kāi)的。另一個(gè)是手續(xù)費(fèi)問(wèn)題，9%，在金融產(chǎn)品簡(jiǎn)直是天文數(shù)字，太高了，高得幾乎離譜。就算你經(jīng)過(guò)了審批，開(kāi)張后也會(huì)被消費(fèi)者、網(wǎng)民和媒體的輿論炮轟，甚至扼殺掉。本來(lái)硬幣面值就小，手續(xù)費(fèi)如果再降得很低，可能無(wú)法保證利潤(rùn)。
那位記者點(diǎn)頭贊同：9%的手續(xù)費(fèi)顯然過(guò)高，有暴利之嫌。還記得去年我們因?yàn)?毛錢(qián)的手續(xù)費(fèi)惹起的眾怒嗎？2006年5月，國(guó)內(nèi)幾家主要銀行先后發(fā)布收費(fèi)公告，2006年6月1日起開(kāi)始收取銀聯(lián)卡跨行查詢費(fèi)，境內(nèi)跨行查詢手續(xù)費(fèi)0.3元/筆。如果以平均余額300塊錢(qián)計(jì)算，手續(xù)費(fèi)只是1‰。結(jié)果鬧得不可開(kāi)交，有一位市民還把交通、工商、建設(shè)3家銀行及中國(guó)銀聯(lián)送上了被告席。
那位商業(yè)策劃專家不以為然：?jiǎn)栴}是在美國(guó)9%的手續(xù)費(fèi)沒(méi)有人抱怨啊，轉(zhuǎn)瞬之間，8900家主要超市連鎖店設(shè)立了10800個(gè)自動(dòng)換幣機(jī)，最后公司還能夠上市。我們要想想，為什么那么多超市愿意上這個(gè)設(shè)備？為什么有那么多人愿意使用這個(gè)設(shè)備來(lái)兌換呢？因?yàn)槭袌?chǎng)需要，他給消費(fèi)者提供了好的服務(wù)，所以沒(méi)有人認(rèn)為他是賺取了超額利潤(rùn)，或者欺負(fù)了消費(fèi)者。這個(gè)涉及服務(wù)與成本的關(guān)系，或者說(shuō)服務(wù)提供者與利潤(rùn)的關(guān)系。我覺(jué)得硬幣之星給我們的金融服務(wù)與監(jiān)管提出了新視角，我們應(yīng)該更貼近市場(chǎng)，發(fā)掘市場(chǎng)盲區(qū)。
那位經(jīng)濟(jì)學(xué)家若有所思：國(guó)際上大銀行的非利息收入占總收入的比例普遍超過(guò)50%，有的銀行甚至達(dá)到80%，而我國(guó)商業(yè)銀行的非利息收入占比最高的銀行也不到30%。今年我國(guó)履行WTO承諾，全面開(kāi)放銀行業(yè)后，中國(guó)銀行業(yè)將同外資銀行展開(kāi)激烈的競(jìng)爭(zhēng)，商業(yè)銀行僅靠傳統(tǒng)的存貸利差收入將難以存活。加強(qiáng)中國(guó)銀行業(yè)金融創(chuàng)新，已經(jīng)成為推動(dòng)商業(yè)銀行改革和提高整體競(jìng)爭(zhēng)力的重要力量。
那位記者展示了一則新聞：創(chuàng)新是最近比較流行的詞。2006年12月6日，銀監(jiān)會(huì)高調(diào)推出《商業(yè)銀行金融創(chuàng)新指引》，就是外資銀行實(shí)行國(guó)民待遇后，鼓勵(lì)國(guó)內(nèi)外銀行創(chuàng)新、規(guī)范其創(chuàng)新行為的一個(gè)原則性指導(dǎo)意見(jiàn)，其核心內(nèi)容可以概括為：鼓勵(lì)發(fā)展、強(qiáng)調(diào)規(guī)范、服務(wù)客戶、教育公眾。
那位金融學(xué)者對(duì)這則新聞進(jìn)行深度解釋：這就可能解決剛才說(shuō)過(guò)的那兩個(gè)問(wèn)題。

第一，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)業(yè)務(wù)創(chuàng)新監(jiān)管協(xié)作部主任李伏安表示，監(jiān)管部門(mén)要在監(jiān)管程序和監(jiān)管方式上降低銀行創(chuàng)新成本。銀監(jiān)會(huì)依照“寬準(zhǔn)入”的思路來(lái)審批創(chuàng)新產(chǎn)品，同時(shí)實(shí)施“嚴(yán)監(jiān)管”策略，整個(gè)監(jiān)管過(guò)程會(huì)從前期的產(chǎn)品研發(fā)延伸到后期的市場(chǎng)反應(yīng)。
第二，《商業(yè)銀行金融創(chuàng)新指引》提及“買(mǎi)者自負(fù)”原則，即誰(shuí)買(mǎi)這個(gè)產(chǎn)品和服務(wù)，誰(shuí)就要對(duì)產(chǎn)品創(chuàng)新帶來(lái)的收益和風(fēng)險(xiǎn)負(fù)責(zé)。這個(gè)詞是第一次出現(xiàn)在監(jiān)管機(jī)構(gòu)的正式文件中。監(jiān)管部門(mén)在要求商業(yè)銀行注意防范新業(yè)務(wù)可能的風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，一個(gè)重要的內(nèi)容就是對(duì)普通投資者進(jìn)行教育，了解產(chǎn)品并理解其中的風(fēng)險(xiǎn)?？梢哉f(shuō)，“買(mǎi)者自負(fù)”原則是金融創(chuàng)新的前提。
那位經(jīng)濟(jì)學(xué)家冷靜地分析：過(guò)去在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)條件下銀行辦成了行政機(jī)關(guān)，所以老百姓十分相信銀行。現(xiàn)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的條件下，商業(yè)銀行都進(jìn)行了改革，成為了真正的金融企業(yè)，它和買(mǎi)者都是市場(chǎng)中的平等主體，應(yīng)該互相承擔(dān)相應(yīng)的收益和風(fēng)險(xiǎn)。
但是施行“買(mǎi)者自負(fù)”原則，還需要四個(gè)條件。第一是要對(duì)消費(fèi)者進(jìn)行教育，“不要魚(yú)見(jiàn)餌而不見(jiàn)鉤、人見(jiàn)利而不見(jiàn)害”。第二信息得對(duì)稱，消費(fèi)者也有權(quán)了解產(chǎn)品全部的利潤(rùn)收益和全部的風(fēng)險(xiǎn)。第三是賣(mài)方推介的管理，買(mǎi)者自負(fù)了，也不是誰(shuí)都可以賣(mài)，還是要監(jiān)管，并提供保證買(mǎi)賣(mài)雙方權(quán)益的公共平臺(tái)。第四是配套的法律措施。譬如“吸煙有害健康”或者“基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎”的提示，必須與新產(chǎn)品的宣傳同在。
那位金融學(xué)者對(duì)“買(mǎi)者自負(fù)”做通俗闡釋：如果賣(mài)方不告訴消費(fèi)者產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，只說(shuō)收益如何，欺騙性推銷(xiāo)掉產(chǎn)品之后就不管了，這肯定不行；如果賣(mài)方誠(chéng)信地說(shuō)明了產(chǎn)品的收益和風(fēng)險(xiǎn)，消費(fèi)者為了收益購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品最后有了風(fēng)險(xiǎn)，也沒(méi)有道理回頭要求賠償；同時(shí)，只要做到了買(mǎi)者自負(fù)的幾個(gè)條件，賣(mài)方提供的任何金融產(chǎn)品，都應(yīng)該被創(chuàng)新原則所允許的，不能以風(fēng)險(xiǎn)為由不讓人家做。
正如中國(guó)銀監(jiān)會(huì)副主席唐雙寧說(shuō)的，“買(mǎi)者自負(fù)”是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的基本理念，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下社會(huì)公眾都應(yīng)該自覺(jué)的遵守這個(gè)理念。李伏安同時(shí)也表示，“買(mǎi)者自負(fù)”雖然是產(chǎn)品創(chuàng)新必須強(qiáng)調(diào)的一個(gè)原則，但并不是說(shuō)把所有責(zé)任都推給消費(fèi)者，而是讓消費(fèi)者的選擇決定創(chuàng)新產(chǎn)品是否能夠生存下去。只有“買(mǎi)者自負(fù)”的意識(shí)到位，讓市場(chǎng)各參與方圍繞該原則去承擔(dān)自己的責(zé)任，履行自己的承諾，維護(hù)自己的品牌，才能使市場(chǎng)規(guī)則更加明確、長(zhǎng)期高效。
那位經(jīng)濟(jì)學(xué)家為本次討論總結(jié)：買(mǎi)者自負(fù)了，我們的消費(fèi)者能否及時(shí)轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)思維模式？這是一個(gè)考驗(yàn)。
買(mǎi)者自負(fù)了，假如持有硬幣的消費(fèi)者，愿意在一個(gè)非金融機(jī)構(gòu)發(fā)明的機(jī)器上去兌換貨幣，我們的監(jiān)管部門(mén)如何監(jiān)管？這是一個(gè)考驗(yàn)。
買(mǎi)者自負(fù)了，自由的舞臺(tái)已經(jīng)搭好，我們的金融服務(wù)提供者怎樣完成龍門(mén)一躍式的創(chuàng)新？這是一個(gè)考驗(yàn)。
創(chuàng)新并不意味著必須用RFID等最新技術(shù)，也不意味著必須要用互聯(lián)網(wǎng)。硬幣之星既不是高科技又不是大業(yè)務(wù)，完全是在硬幣兌換這個(gè)誰(shuí)都看不起的小業(yè)務(wù)上進(jìn)行的創(chuàng)新。
二十一世紀(jì)是需求的世紀(jì)，金融創(chuàng)新的根本自然是需求。高科技甚至核心技術(shù)只是手段和過(guò)程，消費(fèi)者的需求才是創(chuàng)新的目標(biāo)、動(dòng)力和結(jié)果。

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