項目評估講義(ppt)

課程性質(zhì)：
項目評估是一門實用性很強(qiáng)的專業(yè)課程，它以投資項目為研究對象，著重從經(jīng)濟(jì)、技術(shù)的可行性方面進(jìn)行評估和分析，為項目決策提供依據(jù)。
學(xué)習(xí)重點：
明確投資項目評估的基本理論；掌握投資項目經(jīng)濟(jì)效果評估方法；掌握市場調(diào)查和市場預(yù)測的基本原理和方法；能進(jìn)行財務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的測算；能熟練進(jìn)行投資項目的風(fēng)險評估。

學(xué)習(xí)要求：
重視基本理論和基本方法，能理論聯(lián)系實際
將課堂學(xué)習(xí)和課后練習(xí)結(jié)合起來，鞏固所學(xué)
知識點
通過案件的剖析，掌握投資項目的評估投資
1 緒論
2 現(xiàn)金流量和資金時間價值
3 投資項目經(jīng)濟(jì)效果評估方法
4 投資項目建設(shè)必要性評估
5 投資項目建設(shè)條件與技術(shù)分析
6 投資項目資金評估
7 投資項目財務(wù)效益評估
8 項目國民經(jīng)濟(jì)效益評估
9 投資項目風(fēng)險評估
10 投資項目社會評估
11 價值工程
12 投資項目的后評估
第一章 緒論
項目評估是一門實用性很強(qiáng)的學(xué)科，它主要針對擬建項目從技術(shù)性、經(jīng)濟(jì)性和社會性等不同的方面進(jìn)行分析和評估，為項目決策提供理論和方法論基礎(chǔ)。學(xué)習(xí)本章明確項目評估的概念、原則及其與可行性研究的關(guān)系。


(2)從微觀的角度:
增強(qiáng)投資者的經(jīng)濟(jì)實力;
中國東方航空集團(tuán)公司是中國三大國有大型骨干航空企業(yè)集團(tuán)之一，于2002年在原東方航空集團(tuán)的基礎(chǔ)上，兼并中國西北航空公司，聯(lián)合云南航空公司重組而成。多元化拓展是集團(tuán)戰(zhàn)略重要的一環(huán)，航空進(jìn)出口、金融服務(wù)、航空食品、旅游票務(wù)、房產(chǎn)物業(yè)、通用航空、機(jī)械制造、廣告?zhèn)髅降容o業(yè)板塊已經(jīng)初步建立，多元化拓展已形成全新格局。
提高投資者不斷創(chuàng)新的能力;

增加投資者的市場競爭能力;
1.3.1可行性研究的基本概念
可行性研究的起源與發(fā)展
可行性研究是技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)普遍應(yīng)用的基本方法之一。
本世紀(jì)30年代，美國開發(fā)田納西河流域，首次采用可行性研究方法,取得了滿意的效果。
1936年美國國會通過了“洪水控制法案”,認(rèn)為只要效益大于所耗費用,項目是可行的.
60年代,美國“偉大社會”(Great Society)規(guī)劃中,費用-效益分析法被用于公共衛(wèi)生、教育、勞動開發(fā)、社會福利等項目；
1965年，美國政府采用了一套成本-效益分析的預(yù)算體系，名為“計劃方案及預(yù)算體系”（PPBS-planning,programming and budgeting system),把預(yù)算、方案制定與項目選擇聯(lián)系起來。
二次世界大戰(zhàn)后得到廣泛的發(fā)展，成為一門綜合科學(xué)。
1982年國務(wù)院在“關(guān)于第六個五年計劃的報告”中指出：“所有項目必須嚴(yán)格按照基本程序辦事，事前沒有可行性研究和技術(shù)經(jīng)濟(jì)論證，沒有做好勘察設(shè)計等基本建設(shè)前期工作的，一律不列入年度建設(shè)計劃，更不準(zhǔn)倉促開工。”
1983年2月，國家計委制定并頒布了“建設(shè)項目可行性研究的試行管理辦法”，指出，在可行性研究階段，如果項目不合理，可予以否決。
1987年9月，國家計委組織編制了《建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價方法與參數(shù)》，1990年9月頒布并于1993年4月修改再版。
可行性研究(Feasibility Study)是通過對項目的主要內(nèi)容和配套條件，如市場需求、資源供應(yīng)、建設(shè)規(guī)模、工藝路線、設(shè)備選型、環(huán)境影響、資金籌措、盈利能力等，從技術(shù)、經(jīng)濟(jì)、工程等方面進(jìn)行調(diào)查研究和分析比較，并對項目建成以后可能取得的財務(wù)、經(jīng)濟(jì)效益及社會環(huán)境影響進(jìn)行預(yù)測，從而提出該項目是否值得投資和如何進(jìn)行建設(shè)的咨詢意見，為項目決策提供依據(jù)的一種綜合性的系統(tǒng)分析方法。
即指在投資決策前通過詳細(xì)的調(diào)查研究，對擬建項目的必要性、可實現(xiàn)性及對經(jīng)濟(jì)和社會的有利性等方面所做的全面而系統(tǒng)的綜合性研究。
1）可行性研究的階段劃分
包括投資機(jī)會研究、初步可行性研究和最終可行性研究。
（1）投資機(jī)會研究階段
投資機(jī)會研究（投資鑒定）：從經(jīng)濟(jì)、社會、技術(shù)及自然狀況等大的方面發(fā)生的變化挖掘潛在的投資機(jī)會。
1、一般機(jī)會研究-----（a)地區(qū)機(jī)會研究
(b)產(chǎn)業(yè)機(jī)會研究
(c）以資源為基礎(chǔ)的機(jī)會研究
項目論證的質(zhì)量、時間和費用
研究階段 投資誤差百分比(論證質(zhì)量）
機(jī)會研究 ±30%
初步項目論證 ±20%
詳細(xì)項目論證 ±10%
研究的深度與時間、費用成正比。
各項投資論證所占的費用大致如下：
機(jī)會研究，占0.2-1.0%。
初步項目論證，占0.25-1.5%。
項目論證，視項目的大小，從小型項目占1.0-3.0%
到具有先進(jìn)技術(shù)的大型項目占0.2-1.0%,不等。
2）可行性研究的內(nèi)容(具體）
市場分析
投資條件與項目選址
技術(shù)方案
環(huán)境保護(hù)與勞動安全
企業(yè)組織和勞動定員
項目實施進(jìn)度安排
投資估算與資金籌措
財務(wù)分析
國民經(jīng)濟(jì)與社會效益分析
結(jié)論與建議
各類投資項目可行性研究的內(nèi)容及側(cè)重點因行業(yè)特點而差異很大，但一般應(yīng)包括以下內(nèi)容：
1．投資必要性。
一是要做好投資環(huán)境的分析；
二是要做好市場研究；
2．技術(shù)可行性。
3．財務(wù)可行性。主要從項目及投資者的角度，設(shè)計合理財務(wù)方案，從企業(yè)理財?shù)慕嵌冗M(jìn)行資本預(yù)算，評價項目的財務(wù)盈利能力，進(jìn)行投資決策，并從融資主體(企業(yè))的角度評價股東投資收益、現(xiàn)金流量計劃及債務(wù)清償能力。
4．組織可行性。
5．經(jīng)濟(jì)可行性。
6．社會可行性。主要分析項目對社會的影響，包括政治體制、方針政策、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、法律道德、宗教民族、婦女兒童及社會穩(wěn)定性等。
7．風(fēng)險因素及對策。
對風(fēng)險因素進(jìn)行評價，制定規(guī)避風(fēng)險的對策，為項目全過程的風(fēng)險管理提供依據(jù)。
3）可行性研究的作用
為項目投資決策提供依據(jù)
編制設(shè)計任務(wù)書的依據(jù)
向銀行申請貸款的依據(jù)
項目與協(xié)作單位簽定合同的依據(jù)
項目采用新技術(shù)、新設(shè)備的依據(jù)
為投資企業(yè)上市提供依據(jù)

從投資的角度對項目周期劃分，可分為三個時期：投資前期、投資時期和生產(chǎn)時期

2）項目評估與可行性研究的區(qū)別
行為主體不同
項目評估——貸款銀行或有關(guān)部門負(fù)責(zé)組織委托；
可行性研究——建設(shè)單位（投資者）負(fù)責(zé)組織委托；
立足點不同
項目評估——站在貸款銀行或有關(guān)部門的角度；
可行性研究——站在直接投資者的角度；
側(cè)重點不同
項目評估——側(cè)重于考察項目建設(shè)的可能性與借款的償還能力；
可行性研究——側(cè)重于項目必要性與技術(shù)方面的論證；
1.4 項目評估的原則、特點、依據(jù)、內(nèi)容和程序

1.4.1項目評估的定義和原則
定義：投資項目評估是指在可行性研究的基礎(chǔ)上，依據(jù)國家
有關(guān)政策、法規(guī)，從項目（或企業(yè)）、國民經(jīng)濟(jì)和社會的角度
出發(fā)，由有關(guān)部門對擬建投資項目建設(shè)的必要性、建設(shè)生產(chǎn)條
件、產(chǎn)品市場需求、工程技術(shù)、財務(wù)效益、國民經(jīng)濟(jì)效益等進(jìn)
行全面分析論證，并對該項目是否可行提出相應(yīng)判斷的一項技
術(shù)經(jīng)濟(jì)評價工作。
原則：
1）考慮因素的系統(tǒng)性 2）實施方案的最優(yōu)性
3）選擇指標(biāo)的統(tǒng)一性 4）選擇數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性
5）分析方法的科學(xué)性
1.4.2項目評估的特點
動態(tài)分析與靜態(tài)分析相結(jié)合，以動態(tài)分析為主
定量分析與定性分析結(jié)合，以定量分析為主
價值量分析與實物量分析相結(jié)合，以價值量分析為主
宏觀效益分析與微觀效益分析相結(jié)合，以宏觀效益為主
全過程效益分析與階段效益分析相結(jié)合，以全過程效益
分析為主
預(yù)測分析與統(tǒng)計分析相結(jié)合，以預(yù)測分析為主

1.4.3項目評估的依據(jù)
1)  項目建議書及其批準(zhǔn)文件；
2)  項目可行性研究報告；
3) 報送單位的申請報告及主管部門的初審意見；
4) 有關(guān)資源、原材料、燃料、水、電、交通、通訊、資金（包括外匯）及征地等方面的協(xié)議文件；
5）必需的其他文件和資料.
項目與企業(yè)概況評估
項目建設(shè)的必要性評估
項目建設(shè)規(guī)模評估
資源、原材料、燃料及公用設(shè)施條件評估
建廠條件和廠址方案評估
工藝、技術(shù)和設(shè)備方案評估
環(huán)境保護(hù)評估
建筑工程標(biāo)準(zhǔn)評估
實施進(jìn)度評估
項目組織、勞動定員和人員培訓(xùn)計劃評估
投資估算和資金籌措
項目的財務(wù)效益評估
國民經(jīng)濟(jì)效益評估
社會效益評估
項目風(fēng)險評估
優(yōu)質(zhì)A酸生產(chǎn)項目評估案例分析
第三部分案例啟示 一、案例類型分析 （一）案例類型 該項目屬于事前評估，即為該項目能否取得天津某商業(yè)銀行科技開發(fā)貸款前提供的決策評估意見。 （二）該類評估應(yīng)考慮的主要問題 科技開發(fā)貸款項目的開拓性、啟動性、先導(dǎo)性和高風(fēng)險性等特點，決定了該類項目評估中將涉及到一系列不確定因素，同時項目能否成功，不僅要考慮項目的技術(shù)特點，而且要對項目實施基礎(chǔ)——承擔(dān)單位的經(jīng)營業(yè)績、資產(chǎn)質(zhì)量、企業(yè)信譽(yù)、項目經(jīng)歷、科技開發(fā)能力、科技人員情況、地理位置、以及企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)班子等進(jìn)行全面的考察和分析；對項目產(chǎn)品市場容量、國內(nèi)外市場需求態(tài)勢、國內(nèi)外同類產(chǎn)品生產(chǎn)狀態(tài)和發(fā)展趨勢，產(chǎn)品的競爭能力、性能價格比、營銷策略和營銷人員與渠道進(jìn)行分析；對產(chǎn)品成本、費用、價格高低、不確定因素、盈虧平衡點、流動資金需求量、項目資金使用的合理性等進(jìn)行分析；對項目自身的還貸能力和企業(yè)綜合還貸能力以及項目一旦失敗如何歸還貸款等問題進(jìn)行全面的分析；對上述問題分析的基點應(yīng)落實于風(fēng)險分析，而在風(fēng)險分析中采用風(fēng)險“例推”的方法，即“最終”風(fēng)險產(chǎn)生于各環(huán)節(jié)的風(fēng)險之中的觀點，以綜合風(fēng)險評估的觀點進(jìn)行評估工作。 （三）運用評估方法時應(yīng)注意的問題
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