企業(yè)集團(tuán)與跨國(guó)公司治理(ppt)
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企業(yè)集團(tuán)與跨國(guó)公司治理(ppt)
公司治理
企業(yè)集團(tuán)與跨國(guó)公司治理
企業(yè)集團(tuán)治理機(jī)制
企業(yè)集團(tuán)治理問(wèn)題的產(chǎn)生
企業(yè)集團(tuán)復(fù)雜的組織結(jié)構(gòu)引發(fā)了公司的權(quán)利配置超越了企業(yè)的法人結(jié)構(gòu),從而導(dǎo)致了企業(yè)間的利益協(xié)調(diào)及其他利益相關(guān)者的利益保護(hù)問(wèn)題。
企業(yè)的邊界與公司的邊界
交易費(fèi)用與企業(yè)的有效邊界
科斯認(rèn)為,所謂企業(yè),無(wú)非是節(jié)約市場(chǎng)交易費(fèi)用的一種組織。如果生產(chǎn)要素按照企業(yè)的生產(chǎn)方式組合起來(lái),按照企業(yè)內(nèi)部的經(jīng)理和工長(zhǎng)的指令來(lái)配置,那么就可以節(jié)約按照市場(chǎng)價(jià)格機(jī)制來(lái)配置所花費(fèi)的交易費(fèi)用。
企業(yè)的規(guī)模無(wú)限擴(kuò)大將導(dǎo)致效率的下降,企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大是有限度的,即企業(yè)存在有效邊界。這個(gè)邊界處于通過(guò)市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)交易與通過(guò)企業(yè)實(shí)現(xiàn)交易所花費(fèi)的成本相等的地方。企業(yè)的規(guī)模無(wú)論是處于邊界之內(nèi)還是之外,都會(huì)導(dǎo)致企業(yè)缺乏效率。
治理邊界的劃分: 解決效率和失控的問(wèn)題
企業(yè)的邊界與公司的邊界
說(shuō)明責(zé)任的意義
含義:說(shuō)明責(zé)任包括對(duì)所采取的措施
進(jìn)行說(shuō)明的要求。它代表了對(duì)
各種活動(dòng)負(fù)有責(zé)任一方的反饋
機(jī)制,要涉及到雙方,即:擁
有要求說(shuō)明責(zé)任權(quán)利的一方和
擁有說(shuō)明責(zé)任義務(wù)的一方
分類(lèi): 垂直的說(shuō)明責(zé)任、水平的說(shuō)明
責(zé)任
說(shuō)明責(zé)任與公司治理機(jī)制
企業(yè)集團(tuán)的復(fù)雜性
企業(yè)集團(tuán)治理目標(biāo)
集團(tuán)治理內(nèi)邊界
集團(tuán)治理外邊界
說(shuō)明責(zé)任與企業(yè)集團(tuán)公司治理機(jī)制
企業(yè)集團(tuán)公司治理機(jī)制
我們可以將企業(yè)集團(tuán)公司治理機(jī)制概括為三個(gè)方面:
關(guān)聯(lián)公司間的協(xié)作機(jī)制
母公司對(duì)子公司的控制機(jī)制
利益相關(guān)者的保護(hù)機(jī)制
企業(yè)集團(tuán)對(duì)子公司的治理形式
(1)組織資源型治理模式
(2)職能型治理模式
(3)事業(yè)部治理模式
(4)內(nèi)部貿(mào)易型治理模式
(5)財(cái)務(wù)控制型治理模式
(6)議會(huì)式治理模式
(7)人事控制型治理模式
中國(guó)目前企業(yè)集團(tuán)治理的主要問(wèn)題: 母公司濫用關(guān)聯(lián)交易導(dǎo)致的對(duì)子公司的其他投資者及債權(quán)人的利益損害
濫用關(guān)聯(lián)交易的現(xiàn)實(shí)表現(xiàn)
濫用關(guān)聯(lián)交易的危害
濫用關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生的根源
一、政府的國(guó)有企業(yè)融資指向與包裝上市
二、保護(hù)中小股東及其他利益相關(guān)者的制度不健全
跨國(guó)公司的治理機(jī)制
一、跨國(guó)公司公司治理問(wèn)題的提出
跨國(guó)公司的演進(jìn)
跨國(guó)公司的組織邊界
跨國(guó)公司的主要利益相關(guān)者
跨國(guó)公司治理機(jī)制的超國(guó)際性
1.跨國(guó)公司的演進(jìn)與組織邊界
興起:20世紀(jì)40年代后期到70年代初期,隨著戰(zhàn)后重建與世界經(jīng)濟(jì)的的快速發(fā)展,跨國(guó)公司成為世界經(jīng)濟(jì)關(guān)系的重要力量。
聯(lián)合國(guó)秘書(shū)處經(jīng)濟(jì)和社會(huì)事務(wù)部的調(diào)查,20世紀(jì)70年代,跨國(guó)公司母公司數(shù)量7300家,和對(duì)外投資1650億美元。
1.跨國(guó)公司的演進(jìn)與組織邊界 主要發(fā)達(dá)國(guó)家跨國(guó)公司分布
1.跨國(guó)公司的演進(jìn)
變化中的特點(diǎn)
跨國(guó)程度空前提高
一體化程度不斷加深
發(fā)展中國(guó)家跨國(guó)公司異軍突起
跨國(guó)并購(gòu)成為擴(kuò)張的主要手段
主要推動(dòng)力量
日益開(kāi)放的對(duì)外直接投資環(huán)境
全球市場(chǎng)的形成
規(guī)模經(jīng)濟(jì)和經(jīng)驗(yàn)曲線效應(yīng)
技術(shù)創(chuàng)新速度加快
2.跨國(guó)公司的組織邊界
從一般企業(yè)組織邊界到跨國(guó)公司的組織邊界
跨國(guó)公司的縱向邊界
跨國(guó)公司的橫向邊界
3.跨國(guó)公司的主要利益相關(guān)者
4.跨國(guó)公司治理治理機(jī)制的超國(guó)際性
缺乏適用于跨國(guó)公司治理的法律框架
國(guó)內(nèi)部門(mén)無(wú)力監(jiān)管跨國(guó)公司的內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易
對(duì)跨國(guó)公司的社會(huì)責(zé)任缺乏有效的監(jiān)督機(jī)制
二、跨國(guó)公司母子公司的治理
美日德跨國(guó)公司母子公司治理關(guān)系的特點(diǎn)
跨國(guó)公司不同發(fā)展階段的母子公司治理
跨國(guó)公司戰(zhàn)略演變過(guò)程中的母子公司治理
1.美日德跨國(guó)公司母子公司治理關(guān)系的特點(diǎn)
2.跨國(guó)公司不同發(fā)展階段的母子公司治理
早期的集中控制
分權(quán)傾向
新時(shí)期的集中控制
3.跨國(guó)公司戰(zhàn)略演變過(guò)程中的母子公司治理
跨國(guó)公司國(guó)際戰(zhàn)略條件下的母子公司治理
跨國(guó)公司多國(guó)戰(zhàn)略條件下的母子公司治理
跨國(guó)公司全球戰(zhàn)略條件下的母子公司治理
跨國(guó)公司跨國(guó)戰(zhàn)略條件下的母子公司治理
三、跨國(guó)公司戰(zhàn)略聯(lián)盟與合資企業(yè)治理
跨國(guó)公司建立戰(zhàn)略聯(lián)盟和合資企業(yè)的動(dòng)機(jī)
戰(zhàn)略聯(lián)盟和合資企業(yè)的制度設(shè)計(jì)
對(duì)合作關(guān)系的管理
1.跨國(guó)公司建立戰(zhàn)略聯(lián)盟和合資企業(yè)的動(dòng)機(jī)
增強(qiáng)研發(fā)能力,分享技術(shù)資源
進(jìn)入當(dāng)?shù)厥袌?chǎng),獲得分銷(xiāo)渠道
降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),分?jǐn)傃邪l(fā)成本
2.戰(zhàn)略聯(lián)盟和合資企業(yè)的制度設(shè)計(jì)
選擇合作伙伴
設(shè)計(jì)聯(lián)盟結(jié)構(gòu)
簽訂合作協(xié)議
3.對(duì)合作關(guān)系的管理
建立信任
向合作伙伴學(xué)習(xí)
評(píng)估并及時(shí)調(diào)整合作關(guān)系
四、跨國(guó)公司的外部治理
全球控制市場(chǎng)對(duì)跨國(guó)公司的影響
政府對(duì)跨國(guó)公司行為的影響
國(guó)際組織對(duì)跨國(guó)公司行為的協(xié)調(diào)
跨國(guó)公司的反應(yīng):治理原則的制定
五、跨國(guó)公司在華企業(yè)的公司治理
跨國(guó)公司對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的戰(zhàn)略進(jìn)入
跨國(guó)公司在華企業(yè)的當(dāng)?shù)鼗?
中外合資企業(yè)母公司主導(dǎo)性公司治理模式
六、跨國(guó)公司在華合資企業(yè)的公司治理問(wèn)題調(diào)查 基于以下基本判斷:
面對(duì)WTO為契機(jī)的國(guó)際化浪潮,中國(guó)企業(yè)亟待尋求有效的公司治理模式
完善的公司治理機(jī)制是跨國(guó)公司在華企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的重要來(lái)源;同時(shí),公司治理的結(jié)構(gòu)缺欠又是制約中國(guó)企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)成功的關(guān)鍵因素
跨國(guó)公司在華建立了大量三資企業(yè),其公司治理模式為適應(yīng)中國(guó)環(huán)境而進(jìn)行的成功轉(zhuǎn)型,既為中國(guó)企業(yè)提供了良好的借鑒,同時(shí)又對(duì)中國(guó)企業(yè)形成巨大的競(jìng)爭(zhēng)壓力
國(guó)內(nèi)目前在公司治理方面,實(shí)證研究主要集中于中國(guó)上市公司,理論探討主要熱衷于對(duì)英美和德日公司治理模式的借鑒。對(duì)于跨國(guó)公司在華企業(yè)公司治理狀況的實(shí)證研究幾乎是空白 研究跨國(guó)公司在華合資企業(yè)的公司治理問(wèn)題 試圖解決的重視的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題:
中國(guó)企業(yè)在與跨國(guó)公司合作與競(jìng)爭(zhēng)過(guò)程中,如何建立有效的公司治理機(jī)制,防止機(jī)會(huì)主義行為對(duì)企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)利益的損害
中國(guó)政府作為跨國(guó)公司在華企業(yè)的利益相關(guān)者,應(yīng)采取哪些方式參與三資企業(yè)公司治理,協(xié)調(diào)各利益相關(guān)者的關(guān)系
跨國(guó)公司在華企業(yè)公司治理模式對(duì)中國(guó)企業(yè)公司治理模式的建立有何現(xiàn)實(shí)借鑒意義
中國(guó)企業(yè)在跨國(guó)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中,應(yīng)該建立怎樣的公司治理平臺(tái),既保證公司對(duì)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)的有效控制又能激發(fā)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活力
我們近期所做的一項(xiàng)調(diào)查研究:
跨國(guó)公司在天津開(kāi)發(fā)區(qū)的,投資額在1000萬(wàn)美元以上的三資企業(yè)
直接走訪20家,采訪公司總經(jīng)理或副總經(jīng)理
調(diào)查問(wèn)卷23道選擇題,發(fā)至200家公司的總經(jīng)理或副總經(jīng)理,收回問(wèn)卷90份
我們通過(guò)調(diào)查分析發(fā)現(xiàn):
(1)跨國(guó)公司在華企業(yè)在股權(quán)安排上強(qiáng)調(diào)控股權(quán),并通過(guò)關(guān)鍵資源的投入形成對(duì)企業(yè)的非股權(quán)控制
合資企業(yè)中,外方投資額占投資總額的65.8%,說(shuō)明外方母公司在總體上處于控股地位
在多股東型結(jié)構(gòu)中,即使中外雙方各持50%的股份,但由于中方投資者并非一家,董事會(huì)中的中方董事來(lái)自多個(gè)中方投資母體,削弱了中方實(shí)際控制能力,結(jié)果仍是外方實(shí)際控股
合資企業(yè)在成立幾年后,外方投資者單方面增資行為極為普遍,撤資和向第三方轉(zhuǎn)讓并不明顯
合資企業(yè)中外方不僅重視股權(quán)安排,而且非常重視通過(guò)資金、核心技術(shù)、關(guān)鍵管理技能和營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)等要素投入形成對(duì)合資企業(yè)的非股權(quán)控制
(2)在華三資企業(yè)公司治理是一種母公司主導(dǎo)型的治理模式,公司控制力主要來(lái)自母公司,內(nèi)部治理處于次要地位
三資企業(yè)91.6%屬于有限責(zé)任公司,沒(méi)有股份有限公司
合資企業(yè)董事會(huì)實(shí)際上是以雙軌制的方式產(chǎn)生,即董事會(huì)人員由中外雙方協(xié)商產(chǎn)生,其比例取決于公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)
獨(dú)資企業(yè)董事會(huì)遵循母公司單軌制方式產(chǎn)生,即董事會(huì)由母公司的代表及獨(dú)資企業(yè)的高層主管組成
90%的企業(yè)沒(méi)有聘任外部董事,大多數(shù)企業(yè)未設(shè)監(jiān)事會(huì)
絕大部分企業(yè)總經(jīng)理和董事長(zhǎng)是分任的,常見(jiàn)的情形是外方人員出任總經(jīng)理
母公司擁有極大的董事及總經(jīng)理的任免權(quán),本屬于董事會(huì)的權(quán)力被母公司代為行使
(3)跨國(guó)公司控制在華企業(yè)的主要手段是直接任命總經(jīng)理、進(jìn)行財(cái)務(wù)監(jiān)控和直接任命關(guān)鍵部門(mén)經(jīng)理
合資企業(yè)總經(jīng)理的任命權(quán)是一個(gè)非常重要的控制機(jī)制,因?yàn)榭偨?jīng)理負(fù)責(zé)企業(yè)日常經(jīng)營(yíng),執(zhí)行董事會(huì)決議,有些還有權(quán)任命其他關(guān)鍵職能部門(mén)經(jīng)理
財(cái)務(wù)監(jiān)控,包括內(nèi)部審計(jì)、費(fèi)用支出授權(quán)限制、實(shí)行定期報(bào)告制度等,在母公司對(duì)三資企業(yè)的控制中占有重要地位
內(nèi)部審計(jì)也是持有少數(shù)股權(quán)的合資方的重要控制機(jī)制,因?yàn)檎忌贁?shù)股權(quán)的一方通常不大可能有權(quán)任命合資企業(yè)的總經(jīng)理和關(guān)鍵部門(mén)的經(jīng)理
由外方任命負(fù)責(zé)人的部門(mén)中,技術(shù)部門(mén)和財(cái)務(wù)部門(mén)所占比例最高,其次為銷(xiāo)售部門(mén)和行政部門(mén)
(4)在華三資企業(yè)對(duì)經(jīng)理人員的激勵(lì)以基本薪金為主,中方與外方高層管理人員年薪差別大,不利于中方高層管理人員積極性的調(diào)動(dòng)
三資企業(yè)收益分配機(jī)制比較充分,從總經(jīng)理到一般的員工都有具體規(guī)定
總經(jīng)理待遇由母公司確定,享有比較可觀的在職消費(fèi)
中方副總經(jīng)理的年薪需進(jìn)行二次分配,與外方的副總經(jīng)理形成了較大的差距
合資企業(yè)的激勵(lì)機(jī)制建立在對(duì)經(jīng)理人員業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)制度基礎(chǔ)上,90%以上企業(yè)建立了董事及經(jīng)理人員考核制度,其中以來(lái)自母公司的考核為主
(5)在華三資企業(yè)本地化傾向明顯,大部分經(jīng)理人員來(lái)自當(dāng)?shù)厝瞬攀袌?chǎng),中國(guó)人擔(dān)任高級(jí)管理職務(wù)的比重迅速增加
母公司與合資公司經(jīng)營(yíng)管理權(quán)的配置取決于母公司的產(chǎn)業(yè)性質(zhì)及其全球化的戰(zhàn)略目標(biāo)
建立初期,部門(mén)經(jīng)理多由外籍人員擔(dān)任,隨著事業(yè)的發(fā)展,越來(lái)越多的企業(yè)推行本地化戰(zhàn)略,部門(mén)經(jīng)理大多改由中方人員擔(dān)任
90%以上的企業(yè)人員出現(xiàn)本地化趨勢(shì)或本地化程度較高,六成以上企業(yè)高層管理層中方所占比重超過(guò)40%
在高層管理人員本地化程度方面,歐美企業(yè)強(qiáng)于日韓企業(yè)
(6)雇員、工會(huì)、債權(quán)人、政府等利益相關(guān)者對(duì)三資企業(yè)的公司治理沒(méi)有發(fā)揮明顯作用
三資企業(yè)都是非上市公司,雇員不持股,因而不能通過(guò)股東大會(huì)對(duì)公司進(jìn)行有效的治理
企業(yè)文化是將母公司的經(jīng)營(yíng)理念和行為方式傳導(dǎo)給合資企業(yè)員工的重要途徑
三資企業(yè)工會(huì)、黨支部的治理作用較小,并且由于不干預(yù)公司的重大決策的制定、人事任免、經(jīng)營(yíng)管理等,幾乎沒(méi)有對(duì)董事會(huì)及總經(jīng)理形成制約
債權(quán)人對(duì)公司治理影響程度較低,基本上不對(duì)公司形成制約
主要通過(guò)間接融資獲得資金,沒(méi)有直接融資,因此受中國(guó)資本市場(chǎng)的影響很小
幾個(gè)重要結(jié)論:
跨國(guó)公司在華合資方式向控股或獨(dú)資的轉(zhuǎn)化,預(yù)示著歷時(shí)二十余年的中外合資局面正發(fā)生巨大變故
中國(guó)企業(yè)避害趨利的關(guān)鍵在于,:合資當(dāng)初注意股權(quán)策略的運(yùn)用,合資期間強(qiáng)調(diào)學(xué)習(xí)能力的培養(yǎng),持續(xù)將靜態(tài)優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)化為動(dòng)態(tài)優(yōu)勢(shì)
適度鼓勵(lì)跨國(guó)公司在華企業(yè)的控股或獨(dú)資,往往是吸引其提高技術(shù)投入質(zhì)量的必要條件
跨國(guó)并購(gòu)正日益成為國(guó)際資本進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)的主導(dǎo)形式,更高級(jí)形式的外國(guó)證券投資登上中國(guó)舞臺(tái)的條件也將成熟
外商投資形式的升級(jí),必然伴隨著外資企業(yè)的公司治理結(jié)構(gòu)進(jìn)一步的規(guī)范化和復(fù)雜化,也必然對(duì)我國(guó)法律法規(guī)的完善和監(jiān)管體制的規(guī)范提出更高的要求
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企業(yè)集團(tuán)與跨國(guó)公司治理(ppt)
公司治理
企業(yè)集團(tuán)與跨國(guó)公司治理
企業(yè)集團(tuán)治理機(jī)制
企業(yè)集團(tuán)治理問(wèn)題的產(chǎn)生
企業(yè)集團(tuán)復(fù)雜的組織結(jié)構(gòu)引發(fā)了公司的權(quán)利配置超越了企業(yè)的法人結(jié)構(gòu),從而導(dǎo)致了企業(yè)間的利益協(xié)調(diào)及其他利益相關(guān)者的利益保護(hù)問(wèn)題。
企業(yè)的邊界與公司的邊界
交易費(fèi)用與企業(yè)的有效邊界
科斯認(rèn)為,所謂企業(yè),無(wú)非是節(jié)約市場(chǎng)交易費(fèi)用的一種組織。如果生產(chǎn)要素按照企業(yè)的生產(chǎn)方式組合起來(lái),按照企業(yè)內(nèi)部的經(jīng)理和工長(zhǎng)的指令來(lái)配置,那么就可以節(jié)約按照市場(chǎng)價(jià)格機(jī)制來(lái)配置所花費(fèi)的交易費(fèi)用。
企業(yè)的規(guī)模無(wú)限擴(kuò)大將導(dǎo)致效率的下降,企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大是有限度的,即企業(yè)存在有效邊界。這個(gè)邊界處于通過(guò)市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)交易與通過(guò)企業(yè)實(shí)現(xiàn)交易所花費(fèi)的成本相等的地方。企業(yè)的規(guī)模無(wú)論是處于邊界之內(nèi)還是之外,都會(huì)導(dǎo)致企業(yè)缺乏效率。
治理邊界的劃分: 解決效率和失控的問(wèn)題
企業(yè)的邊界與公司的邊界
說(shuō)明責(zé)任的意義
含義:說(shuō)明責(zé)任包括對(duì)所采取的措施
進(jìn)行說(shuō)明的要求。它代表了對(duì)
各種活動(dòng)負(fù)有責(zé)任一方的反饋
機(jī)制,要涉及到雙方,即:擁
有要求說(shuō)明責(zé)任權(quán)利的一方和
擁有說(shuō)明責(zé)任義務(wù)的一方
分類(lèi): 垂直的說(shuō)明責(zé)任、水平的說(shuō)明
責(zé)任
說(shuō)明責(zé)任與公司治理機(jī)制
企業(yè)集團(tuán)的復(fù)雜性
企業(yè)集團(tuán)治理目標(biāo)
集團(tuán)治理內(nèi)邊界
集團(tuán)治理外邊界
說(shuō)明責(zé)任與企業(yè)集團(tuán)公司治理機(jī)制
企業(yè)集團(tuán)公司治理機(jī)制
我們可以將企業(yè)集團(tuán)公司治理機(jī)制概括為三個(gè)方面:
關(guān)聯(lián)公司間的協(xié)作機(jī)制
母公司對(duì)子公司的控制機(jī)制
利益相關(guān)者的保護(hù)機(jī)制
企業(yè)集團(tuán)對(duì)子公司的治理形式
(1)組織資源型治理模式
(2)職能型治理模式
(3)事業(yè)部治理模式
(4)內(nèi)部貿(mào)易型治理模式
(5)財(cái)務(wù)控制型治理模式
(6)議會(huì)式治理模式
(7)人事控制型治理模式
中國(guó)目前企業(yè)集團(tuán)治理的主要問(wèn)題: 母公司濫用關(guān)聯(lián)交易導(dǎo)致的對(duì)子公司的其他投資者及債權(quán)人的利益損害
濫用關(guān)聯(lián)交易的現(xiàn)實(shí)表現(xiàn)
濫用關(guān)聯(lián)交易的危害
濫用關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生的根源
一、政府的國(guó)有企業(yè)融資指向與包裝上市
二、保護(hù)中小股東及其他利益相關(guān)者的制度不健全
跨國(guó)公司的治理機(jī)制
一、跨國(guó)公司公司治理問(wèn)題的提出
跨國(guó)公司的演進(jìn)
跨國(guó)公司的組織邊界
跨國(guó)公司的主要利益相關(guān)者
跨國(guó)公司治理機(jī)制的超國(guó)際性
1.跨國(guó)公司的演進(jìn)與組織邊界
興起:20世紀(jì)40年代后期到70年代初期,隨著戰(zhàn)后重建與世界經(jīng)濟(jì)的的快速發(fā)展,跨國(guó)公司成為世界經(jīng)濟(jì)關(guān)系的重要力量。
聯(lián)合國(guó)秘書(shū)處經(jīng)濟(jì)和社會(huì)事務(wù)部的調(diào)查,20世紀(jì)70年代,跨國(guó)公司母公司數(shù)量7300家,和對(duì)外投資1650億美元。
1.跨國(guó)公司的演進(jìn)與組織邊界 主要發(fā)達(dá)國(guó)家跨國(guó)公司分布
1.跨國(guó)公司的演進(jìn)
變化中的特點(diǎn)
跨國(guó)程度空前提高
一體化程度不斷加深
發(fā)展中國(guó)家跨國(guó)公司異軍突起
跨國(guó)并購(gòu)成為擴(kuò)張的主要手段
主要推動(dòng)力量
日益開(kāi)放的對(duì)外直接投資環(huán)境
全球市場(chǎng)的形成
規(guī)模經(jīng)濟(jì)和經(jīng)驗(yàn)曲線效應(yīng)
技術(shù)創(chuàng)新速度加快
2.跨國(guó)公司的組織邊界
從一般企業(yè)組織邊界到跨國(guó)公司的組織邊界
跨國(guó)公司的縱向邊界
跨國(guó)公司的橫向邊界
3.跨國(guó)公司的主要利益相關(guān)者
4.跨國(guó)公司治理治理機(jī)制的超國(guó)際性
缺乏適用于跨國(guó)公司治理的法律框架
國(guó)內(nèi)部門(mén)無(wú)力監(jiān)管跨國(guó)公司的內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易
對(duì)跨國(guó)公司的社會(huì)責(zé)任缺乏有效的監(jiān)督機(jī)制
二、跨國(guó)公司母子公司的治理
美日德跨國(guó)公司母子公司治理關(guān)系的特點(diǎn)
跨國(guó)公司不同發(fā)展階段的母子公司治理
跨國(guó)公司戰(zhàn)略演變過(guò)程中的母子公司治理
1.美日德跨國(guó)公司母子公司治理關(guān)系的特點(diǎn)
2.跨國(guó)公司不同發(fā)展階段的母子公司治理
早期的集中控制
分權(quán)傾向
新時(shí)期的集中控制
3.跨國(guó)公司戰(zhàn)略演變過(guò)程中的母子公司治理
跨國(guó)公司國(guó)際戰(zhàn)略條件下的母子公司治理
跨國(guó)公司多國(guó)戰(zhàn)略條件下的母子公司治理
跨國(guó)公司全球戰(zhàn)略條件下的母子公司治理
跨國(guó)公司跨國(guó)戰(zhàn)略條件下的母子公司治理
三、跨國(guó)公司戰(zhàn)略聯(lián)盟與合資企業(yè)治理
跨國(guó)公司建立戰(zhàn)略聯(lián)盟和合資企業(yè)的動(dòng)機(jī)
戰(zhàn)略聯(lián)盟和合資企業(yè)的制度設(shè)計(jì)
對(duì)合作關(guān)系的管理
1.跨國(guó)公司建立戰(zhàn)略聯(lián)盟和合資企業(yè)的動(dòng)機(jī)
增強(qiáng)研發(fā)能力,分享技術(shù)資源
進(jìn)入當(dāng)?shù)厥袌?chǎng),獲得分銷(xiāo)渠道
降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),分?jǐn)傃邪l(fā)成本
2.戰(zhàn)略聯(lián)盟和合資企業(yè)的制度設(shè)計(jì)
選擇合作伙伴
設(shè)計(jì)聯(lián)盟結(jié)構(gòu)
簽訂合作協(xié)議
3.對(duì)合作關(guān)系的管理
建立信任
向合作伙伴學(xué)習(xí)
評(píng)估并及時(shí)調(diào)整合作關(guān)系
四、跨國(guó)公司的外部治理
全球控制市場(chǎng)對(duì)跨國(guó)公司的影響
政府對(duì)跨國(guó)公司行為的影響
國(guó)際組織對(duì)跨國(guó)公司行為的協(xié)調(diào)
跨國(guó)公司的反應(yīng):治理原則的制定
五、跨國(guó)公司在華企業(yè)的公司治理
跨國(guó)公司對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的戰(zhàn)略進(jìn)入
跨國(guó)公司在華企業(yè)的當(dāng)?shù)鼗?
中外合資企業(yè)母公司主導(dǎo)性公司治理模式
六、跨國(guó)公司在華合資企業(yè)的公司治理問(wèn)題調(diào)查 基于以下基本判斷:
面對(duì)WTO為契機(jī)的國(guó)際化浪潮,中國(guó)企業(yè)亟待尋求有效的公司治理模式
完善的公司治理機(jī)制是跨國(guó)公司在華企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的重要來(lái)源;同時(shí),公司治理的結(jié)構(gòu)缺欠又是制約中國(guó)企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)成功的關(guān)鍵因素
跨國(guó)公司在華建立了大量三資企業(yè),其公司治理模式為適應(yīng)中國(guó)環(huán)境而進(jìn)行的成功轉(zhuǎn)型,既為中國(guó)企業(yè)提供了良好的借鑒,同時(shí)又對(duì)中國(guó)企業(yè)形成巨大的競(jìng)爭(zhēng)壓力
國(guó)內(nèi)目前在公司治理方面,實(shí)證研究主要集中于中國(guó)上市公司,理論探討主要熱衷于對(duì)英美和德日公司治理模式的借鑒。對(duì)于跨國(guó)公司在華企業(yè)公司治理狀況的實(shí)證研究幾乎是空白 研究跨國(guó)公司在華合資企業(yè)的公司治理問(wèn)題 試圖解決的重視的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題:
中國(guó)企業(yè)在與跨國(guó)公司合作與競(jìng)爭(zhēng)過(guò)程中,如何建立有效的公司治理機(jī)制,防止機(jī)會(huì)主義行為對(duì)企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)利益的損害
中國(guó)政府作為跨國(guó)公司在華企業(yè)的利益相關(guān)者,應(yīng)采取哪些方式參與三資企業(yè)公司治理,協(xié)調(diào)各利益相關(guān)者的關(guān)系
跨國(guó)公司在華企業(yè)公司治理模式對(duì)中國(guó)企業(yè)公司治理模式的建立有何現(xiàn)實(shí)借鑒意義
中國(guó)企業(yè)在跨國(guó)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中,應(yīng)該建立怎樣的公司治理平臺(tái),既保證公司對(duì)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)的有效控制又能激發(fā)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活力
我們近期所做的一項(xiàng)調(diào)查研究:
跨國(guó)公司在天津開(kāi)發(fā)區(qū)的,投資額在1000萬(wàn)美元以上的三資企業(yè)
直接走訪20家,采訪公司總經(jīng)理或副總經(jīng)理
調(diào)查問(wèn)卷23道選擇題,發(fā)至200家公司的總經(jīng)理或副總經(jīng)理,收回問(wèn)卷90份
我們通過(guò)調(diào)查分析發(fā)現(xiàn):
(1)跨國(guó)公司在華企業(yè)在股權(quán)安排上強(qiáng)調(diào)控股權(quán),并通過(guò)關(guān)鍵資源的投入形成對(duì)企業(yè)的非股權(quán)控制
合資企業(yè)中,外方投資額占投資總額的65.8%,說(shuō)明外方母公司在總體上處于控股地位
在多股東型結(jié)構(gòu)中,即使中外雙方各持50%的股份,但由于中方投資者并非一家,董事會(huì)中的中方董事來(lái)自多個(gè)中方投資母體,削弱了中方實(shí)際控制能力,結(jié)果仍是外方實(shí)際控股
合資企業(yè)在成立幾年后,外方投資者單方面增資行為極為普遍,撤資和向第三方轉(zhuǎn)讓并不明顯
合資企業(yè)中外方不僅重視股權(quán)安排,而且非常重視通過(guò)資金、核心技術(shù)、關(guān)鍵管理技能和營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)等要素投入形成對(duì)合資企業(yè)的非股權(quán)控制
(2)在華三資企業(yè)公司治理是一種母公司主導(dǎo)型的治理模式,公司控制力主要來(lái)自母公司,內(nèi)部治理處于次要地位
三資企業(yè)91.6%屬于有限責(zé)任公司,沒(méi)有股份有限公司
合資企業(yè)董事會(huì)實(shí)際上是以雙軌制的方式產(chǎn)生,即董事會(huì)人員由中外雙方協(xié)商產(chǎn)生,其比例取決于公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)
獨(dú)資企業(yè)董事會(huì)遵循母公司單軌制方式產(chǎn)生,即董事會(huì)由母公司的代表及獨(dú)資企業(yè)的高層主管組成
90%的企業(yè)沒(méi)有聘任外部董事,大多數(shù)企業(yè)未設(shè)監(jiān)事會(huì)
絕大部分企業(yè)總經(jīng)理和董事長(zhǎng)是分任的,常見(jiàn)的情形是外方人員出任總經(jīng)理
母公司擁有極大的董事及總經(jīng)理的任免權(quán),本屬于董事會(huì)的權(quán)力被母公司代為行使
(3)跨國(guó)公司控制在華企業(yè)的主要手段是直接任命總經(jīng)理、進(jìn)行財(cái)務(wù)監(jiān)控和直接任命關(guān)鍵部門(mén)經(jīng)理
合資企業(yè)總經(jīng)理的任命權(quán)是一個(gè)非常重要的控制機(jī)制,因?yàn)榭偨?jīng)理負(fù)責(zé)企業(yè)日常經(jīng)營(yíng),執(zhí)行董事會(huì)決議,有些還有權(quán)任命其他關(guān)鍵職能部門(mén)經(jīng)理
財(cái)務(wù)監(jiān)控,包括內(nèi)部審計(jì)、費(fèi)用支出授權(quán)限制、實(shí)行定期報(bào)告制度等,在母公司對(duì)三資企業(yè)的控制中占有重要地位
內(nèi)部審計(jì)也是持有少數(shù)股權(quán)的合資方的重要控制機(jī)制,因?yàn)檎忌贁?shù)股權(quán)的一方通常不大可能有權(quán)任命合資企業(yè)的總經(jīng)理和關(guān)鍵部門(mén)的經(jīng)理
由外方任命負(fù)責(zé)人的部門(mén)中,技術(shù)部門(mén)和財(cái)務(wù)部門(mén)所占比例最高,其次為銷(xiāo)售部門(mén)和行政部門(mén)
(4)在華三資企業(yè)對(duì)經(jīng)理人員的激勵(lì)以基本薪金為主,中方與外方高層管理人員年薪差別大,不利于中方高層管理人員積極性的調(diào)動(dòng)
三資企業(yè)收益分配機(jī)制比較充分,從總經(jīng)理到一般的員工都有具體規(guī)定
總經(jīng)理待遇由母公司確定,享有比較可觀的在職消費(fèi)
中方副總經(jīng)理的年薪需進(jìn)行二次分配,與外方的副總經(jīng)理形成了較大的差距
合資企業(yè)的激勵(lì)機(jī)制建立在對(duì)經(jīng)理人員業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)制度基礎(chǔ)上,90%以上企業(yè)建立了董事及經(jīng)理人員考核制度,其中以來(lái)自母公司的考核為主
(5)在華三資企業(yè)本地化傾向明顯,大部分經(jīng)理人員來(lái)自當(dāng)?shù)厝瞬攀袌?chǎng),中國(guó)人擔(dān)任高級(jí)管理職務(wù)的比重迅速增加
母公司與合資公司經(jīng)營(yíng)管理權(quán)的配置取決于母公司的產(chǎn)業(yè)性質(zhì)及其全球化的戰(zhàn)略目標(biāo)
建立初期,部門(mén)經(jīng)理多由外籍人員擔(dān)任,隨著事業(yè)的發(fā)展,越來(lái)越多的企業(yè)推行本地化戰(zhàn)略,部門(mén)經(jīng)理大多改由中方人員擔(dān)任
90%以上的企業(yè)人員出現(xiàn)本地化趨勢(shì)或本地化程度較高,六成以上企業(yè)高層管理層中方所占比重超過(guò)40%
在高層管理人員本地化程度方面,歐美企業(yè)強(qiáng)于日韓企業(yè)
(6)雇員、工會(huì)、債權(quán)人、政府等利益相關(guān)者對(duì)三資企業(yè)的公司治理沒(méi)有發(fā)揮明顯作用
三資企業(yè)都是非上市公司,雇員不持股,因而不能通過(guò)股東大會(huì)對(duì)公司進(jìn)行有效的治理
企業(yè)文化是將母公司的經(jīng)營(yíng)理念和行為方式傳導(dǎo)給合資企業(yè)員工的重要途徑
三資企業(yè)工會(huì)、黨支部的治理作用較小,并且由于不干預(yù)公司的重大決策的制定、人事任免、經(jīng)營(yíng)管理等,幾乎沒(méi)有對(duì)董事會(huì)及總經(jīng)理形成制約
債權(quán)人對(duì)公司治理影響程度較低,基本上不對(duì)公司形成制約
主要通過(guò)間接融資獲得資金,沒(méi)有直接融資,因此受中國(guó)資本市場(chǎng)的影響很小
幾個(gè)重要結(jié)論:
跨國(guó)公司在華合資方式向控股或獨(dú)資的轉(zhuǎn)化,預(yù)示著歷時(shí)二十余年的中外合資局面正發(fā)生巨大變故
中國(guó)企業(yè)避害趨利的關(guān)鍵在于,:合資當(dāng)初注意股權(quán)策略的運(yùn)用,合資期間強(qiáng)調(diào)學(xué)習(xí)能力的培養(yǎng),持續(xù)將靜態(tài)優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)化為動(dòng)態(tài)優(yōu)勢(shì)
適度鼓勵(lì)跨國(guó)公司在華企業(yè)的控股或獨(dú)資,往往是吸引其提高技術(shù)投入質(zhì)量的必要條件
跨國(guó)并購(gòu)正日益成為國(guó)際資本進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)的主導(dǎo)形式,更高級(jí)形式的外國(guó)證券投資登上中國(guó)舞臺(tái)的條件也將成熟
外商投資形式的升級(jí),必然伴隨著外資企業(yè)的公司治理結(jié)構(gòu)進(jìn)一步的規(guī)范化和復(fù)雜化,也必然對(duì)我國(guó)法律法規(guī)的完善和監(jiān)管體制的規(guī)范提出更高的要求
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企業(yè)集團(tuán)與跨國(guó)公司治理(ppt)
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