《金融市場學(xué)》第2版第一篇
《金融市場學(xué)》第2版目錄 第一篇 基礎(chǔ)知識篇 第一章 金融市場概述 第一節(jié) 金融市場的概念和功能 一、金融市場的概念 二、金融市場的功能 第二節(jié) 金融市場的類型 一、按標(biāo)的物劃分：貨幣市場、資本市場、外匯市場和黃金市場 二、按中介特征劃分：直接金融市場與間接金融市場 三、按金融資產(chǎn)的發(fā)行和流通特征劃分：初級市場 、二級市場、第三市場和第四市場 四、按成交與定價的方式劃分：公開市場與議價市場 五、按有無固定場所劃分：有形市場與無形市場 六、按交割方式劃分：現(xiàn)貨市場與衍生市場 七、按地域劃分：國內(nèi)金融市場和國際金融市場 第三節(jié) 金融市場的主體 政府部門 工商企業(yè) 三、居民個人 四、存款性金融機構(gòu) 五、非存款性金融機構(gòu) 六、中央銀行 第四節(jié) 金融市場的趨勢 一、資產(chǎn)證券化 二、金融全球化 金融自由化 1. 金融工程化 本章小結(jié) 本章重要概念 習(xí)題 第二章 貨幣市場 第一節(jié) 同業(yè)拆借市場 一、同業(yè)拆借市場的形成和發(fā)展 二、同業(yè)拆借市場的交易原理 三、同業(yè)拆借市場的參與者 四、同業(yè)拆借市場的拆借期限與利率 第二節(jié) 回購市場 一、回購協(xié)議交易原理 二、回購市場及風(fēng)險 三、回購利率的決定 第三節(jié) 商業(yè)票據(jù)市場 一、商業(yè)票據(jù)的歷史 二、商業(yè)票據(jù)市場的要素 三、商業(yè)票據(jù)市場的新發(fā)展 第四節(jié) 銀行承兌票據(jù)市場 一、銀行承兌匯票原理 二、銀行承兌匯票的市場交易 三、銀行承兌匯票價值分析 第五節(jié) 大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場 一、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場概述 二、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的種類 三、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的市場特征 四、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的投資者 五、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單價值分析 第六節(jié) 短期政府債券市場 一、政府短期債券的發(fā)行 二、政府短期債券的市場特征 三、國庫券收益計算 第七節(jié) 貨幣市場共同基金市場 一、貨幣市場共同基金的發(fā)展歷史 二、貨幣市場共同基金的市場運作 貨幣市場共同基金的發(fā)展方向 本章小結(jié) 本章重要概念 習(xí)題 第三章 資本市場 第一節(jié) 股票市場 一、股票的概念和種類 二、股票的一級市場 三、股票的二級市場 四、股價指數(shù) 第二節(jié) 債券市場 一、債券的概念與種類 二、債券的一級市場 三、債券的二級市場 第三節(jié) 投資基金 一、投資基金的概念和種類 二 、投資基金的設(shè)立和募集 三、投資基金的運作與投資 本章小結(jié) 本章重要概念 習(xí)題 第四章 外匯市場 第一節(jié) 外匯市場概述 一、外匯與匯率 二、外匯市場的涵義 三、當(dāng)代外匯市場的特點 四、外匯市場的作用 外匯市場的構(gòu)成 1. 外匯市場的參與者 2. 外匯市場交易的三個層次 第三節(jié) 外匯市場的交易方式 一、即期外匯交易 二、遠(yuǎn)期外匯交易 掉期交易 四、套匯交易 第四節(jié) 匯率的決定與變動 一、匯率的決定基礎(chǔ) 二、影響匯率變動的因素 本章小結(jié) 本章重要概念 習(xí)題 第五章 衍生市場 衍生市場概述 衍生市場的產(chǎn)生 1. 衍生證券的特點和功能 2. 衍生證券在中國的實踐 3. 衍生證券與金融工程 第二節(jié) 金融遠(yuǎn)期市場 一、金融遠(yuǎn)期市場概述 二、金融遠(yuǎn)期合約的種類 第二節(jié) 金融期貨市場 金融期貨合約的定義和特征 二、金融期貨合約的種類 三、期貨合約與遠(yuǎn)期合約比較 四、期貨市場的功能 第三節(jié) 金融期權(quán)市場 一、金融期權(quán)市場概述 二、期權(quán)合約的盈虧分布 三、新型期權(quán) 第四節(jié) 金融互換市場 一、金融互換概述 二、金融互換的種類 本章小結(jié) 本章重要概念 習(xí)題 第二篇 機制與定價篇 第六章 利率機制 第一節(jié) 利率概述 一、利率的含義 二、名義利率與真實利率 三、即期利率與遠(yuǎn)期利率 第二節(jié) 利率水平的決定 一、可貸資金模型 二、流動性偏好模型 第三節(jié) 利率的結(jié)構(gòu) 一、預(yù)期假說 二、市場分割假說 三、偏好停留假說 第七章 風(fēng)險機制 第一節(jié) 金融風(fēng)險的定義和種類 一、金融風(fēng)險的定義 二、金融風(fēng)險的種類 第二節(jié) 投資收益和風(fēng)險的衡量 一、單個證券收益和風(fēng)險的衡量 二、證券組合收益和風(fēng)險的衡量 三、系統(tǒng)性風(fēng)險的衡量 第三節(jié) 證券組合與分散風(fēng)險 第四節(jié) 風(fēng)險偏好和無差異曲線 一、不滿足性與厭惡風(fēng)險 二、無差異曲線 三、投資者的投資效用函數(shù) 本章小結(jié) 本章重要概念 習(xí)題 附錄A 投資收益與風(fēng)險衡量方法的討論 附錄B 預(yù)期收益率、均方差、協(xié)方差和相關(guān)系數(shù)的經(jīng)驗估計 第八章 風(fēng)險資產(chǎn)的定價 第一節(jié) 有效集和最優(yōu)投資組合 一、可行集 二、有效集 三、最優(yōu)投資組合的選擇 第二節(jié) 無風(fēng)險借貸對有效集的影響 一、無風(fēng)險貸款對有效集的影響 二、無風(fēng)險借款對有效集的影響 第三節(jié) 資本資產(chǎn)定價模型 基本的假定 二、資本市場線 三、證券市場線 四、[pic]值的估算 第四節(jié) 資本資產(chǎn)定價模型的進(jìn)一步討論 一、不一致預(yù)期 二、多要素資本資產(chǎn)定價模型 三、借款受限制的情形 四、流動性的問題 套利定價模型 一、因素模型 二、套利組合 三、套利定價模型 第六節(jié) 資產(chǎn)定價模型的實證檢驗 一、羅爾的批評 二、[pic]系數(shù)的測度誤差 三、圍繞收益率異?，F(xiàn)象的爭論 四、股權(quán)溢價難題 本章小結(jié) 本章重要概念 習(xí)題 第九章 效率市場假說 第一節(jié) 效率市場假說的定義和分類 一、效率市場的定義 二、效率市場假說及其類型 第二節(jié) 效率市場假說的理論基礎(chǔ) 一、效率市場的假定 二、效率市場假說與證券分析業(yè) 三、效率市場假說與隨機漫步 四、效率市場的特征 第三節(jié) 效率市場假說的實證檢驗 一、弱式效率市場假說的實證檢驗 二、半強式效率市場的實證檢驗 三、強式效率市場的實證檢驗 附錄 獨立同分布、鞅過程和白噪音 本章小結(jié) 本章重要概念 習(xí)題 第十章 債券價值分析 第一節(jié) 收入資本化法在債券價值分析中的運用 貼現(xiàn)債券 二、直接債券 三、統(tǒng)一公債 第二節(jié) 債券屬性與價值分析 一、到期時間 二、息票率 三、可贖回條款 四、稅收待遇 五、流通性 六、違約風(fēng)險 七、可轉(zhuǎn)換性 八、可延期性 第三節(jié) 債券定價原理 債券定價原理 二、久期 三、凸度 本章小結(jié) 本章重要概念 習(xí)題 第十一章 普通股價值分析 第一節(jié) 收入資本化法在普通股價值分析中的運用 一、收入資本化法的一般形式 二、股息貼現(xiàn)模型 三、利用股息貼現(xiàn)模型指導(dǎo)證券投資 第二節(jié) 股息貼現(xiàn)模型之一：零增長模型 第三節(jié) 股息貼現(xiàn)模型之二：不變增長模型 第四節(jié) 股息貼現(xiàn)模型之三：三階段增長模型 一、三階段增長模型 二、H模型 三、案例 第五節(jié) 股息貼現(xiàn)模型之四：多元增長模型 第六節(jié) 市盈率模型之一：不變增長模型 一、股息增長率的決定因素分析 二、貼現(xiàn)率的決定因素分析 市盈率模型的一般形式 3. 案例 第七節(jié) 市盈率模型之二：零增長和多元增長模型 一、零增長的市盈率模型 二、多元增長的市盈率模型 三、與股息貼現(xiàn)模型的綜合運用 第八節(jié) 負(fù)債情況下的自由現(xiàn)金流分析法 一、外部融資與MM理論 二、自由現(xiàn)金流分析法 三、案例 第九節(jié) 通貨膨脹對股票價值評估的影響 一、通貨膨脹與DDM模型 二、通貨膨脹與市盈率 三、相關(guān)觀點 本章小結(jié) 本章重要概念 習(xí)題 第十二章 遠(yuǎn)期和期貨的定價 第一節(jié) 遠(yuǎn)期價格和期貨價格的關(guān)系 一、基本的假設(shè)和符號 二、遠(yuǎn)期價格和期貨價格的關(guān)系 第二節(jié) 無收益資產(chǎn)遠(yuǎn)期合約的定價 一、無套利定價法 二、現(xiàn)貨-遠(yuǎn)期平價定理 三、遠(yuǎn)期價格的期限結(jié)構(gòu) 第三節(jié) 支付已知現(xiàn)金收益資產(chǎn)遠(yuǎn)期合約的定價 一、支付已知現(xiàn)金收益資產(chǎn)遠(yuǎn)期合約定價的一般方法 二、中長期國債期貨的定價 第四節(jié) 支付已知收益率資產(chǎn)遠(yuǎn)期合約的定價 一、支付已知收益率資產(chǎn)遠(yuǎn)期合約定價的一般方法 二、外匯遠(yuǎn)期和期貨的定價 三、遠(yuǎn)期利率協(xié)議的定價 四、遠(yuǎn)期外匯綜合協(xié)議的定價 第五節(jié) 期貨價格與現(xiàn)貨價格的關(guān)系 一、期貨價格和現(xiàn)在的現(xiàn)貨價格的關(guān)系 二、期貨價格與預(yù)期的未來現(xiàn)貨價格的關(guān)系 本章小結(jié) 本章重要概念 習(xí)題 第十三章 期權(quán)的定價 第一節(jié) 期權(quán)價格的特性 一、內(nèi)在價值與時間價值 二、期權(quán)價格的影響因素 三、期權(quán)價格的上、下限 四、提前執(zhí)行美式期權(quán)的合理性 五、期權(quán)價格曲線的形狀 六、看漲期權(quán)與看跌期權(quán)之間的平價關(guān)系 第二節(jié) 期權(quán)組合的盈虧分布 一、標(biāo)的資產(chǎn)與期權(quán)組合 二、差價組合 三、差期組合 四、對角組合 五、混合組合 第三節(jié) 期權(quán)定價的理論基礎(chǔ) 一、弱式效率市場假說與馬爾可夫過程 二、布朗運動 三、證券價格的變化過程 四、伊藤過程和伊騰引理 五、證券價格自然對數(shù)變化過程 第四節(jié) 布萊克——舒爾斯期權(quán)定價模型 一、布萊克——舒爾斯微分方程 二、布萊克——舒爾斯期權(quán)定價公式 三、有收益資產(chǎn)的期權(quán)定價公式 第四節(jié) 二叉樹期權(quán)定價模型 一、無收益資產(chǎn)期權(quán)的定價 二、有收益資產(chǎn)期權(quán)的定價 本章小結(jié) 本章重要概念 習(xí)題 第三篇 主體行為篇 第十四章 投資行為 第一節(jié) 投資管理 投資管理的基本概念和基本步驟 二、投資管理組織方式 三、證券組合的修正 四、經(jīng)理——客戶關(guān)系維護(hù) 2. 投資決策過程 一 資產(chǎn)組合目標(biāo) 二、限制因素 三、資產(chǎn)配置 第三節(jié) 積極的投資管理理論 一、消極管理與積極管理 二、積極管理的優(yōu)勢 三、積極投資管理的目的 四、證券選擇的特雷納-布萊克模型概述 五、市場時機選擇 六、多因素模型與積極的投資管理 第三節(jié) 投資業(yè)績評估 一、投資收益的測算 二、投資業(yè)績平谷的傳統(tǒng)理論 三、資產(chǎn)組合成分變化的業(yè)績評估指標(biāo) 四、業(yè)績貢獻(xiàn)分析 五、對投資業(yè)績評估的評價 第四節(jié) 國際環(huán)境下的投資 一、投資的國際分散化 二、國際投資的風(fēng)險和收益 三、消極與積極的跨國投資 四、世界資本市場的均衡 本章小結(jié) 本章重要概念 習(xí)題 第十五章 套期保值行為 第一節(jié) 套期保值的基本原理 一、套期保值的定義和原理 二、套期保值的目標(biāo) 三、套期保值的效率 第二節(jié) 基于遠(yuǎn)期的套期保值 一、基于遠(yuǎn)期利率協(xié)議的套期保值 二、基于直接遠(yuǎn)期外匯合約的套期保值 三、基于遠(yuǎn)期外匯綜合協(xié)議的套期保值 第三節(jié) 基于期貨的套期保值 一、基差風(fēng)險 二、合約的選擇 三、套期比率的確定 四、滾動的套期保值 五、久期與套期保值 第四節(jié) 基于期權(quán)的套期保值 一、Delta與套期保值 二、Theta與套期保值 三、Gamma與套期保值 四、Vega與套期保值 五、RHO與套期保值 六、交易費用與套期保值 第五節(jié) 基于互換的套期保值 一、負(fù)債方的套期保值 二、資產(chǎn)方的套期保值 本章小結(jié) 本章重要概念 習(xí)題 第十六章 套利行為 第一節(jié) 套利的基本原理 一、空間套利 二、時間套利 三、工具套利 四、風(fēng)險套利 五、稅收套利 第二節(jié) 套利實例 一、基于遠(yuǎn)期和期貨合約的套利 二、基于期權(quán)的套利 第三節(jié) 套利的局限性 一、噪音交易風(fēng)險 二、完美替代品的缺乏 本章小結(jié) 本章重要概念 習(xí)題 第十七章 金融市場監(jiān)管 第一節(jié) 金融市場監(jiān)管概論 一、監(jiān)管與金融監(jiān)管 二、金融監(jiān)管的主體 三、金融監(jiān)管的對象與范圍 四、金融監(jiān)管的目標(biāo) 五、金融監(jiān)管的工具和監(jiān)管原則 六、金融監(jiān)管體系 第二節(jié) 金融監(jiān)管理論依據(jù) 一、經(jīng)濟(jì)學(xué)關(guān)于監(jiān)管的理論 二、金融產(chǎn)品的特性 三、金融業(yè)的特殊性與金融監(jiān)管 第三節(jié) 證券市場監(jiān)管的基本內(nèi)容 一、證券監(jiān)管導(dǎo)論 二、證券監(jiān)管體制 三、證券市場監(jiān)管法規(guī)體系 四、證券市場監(jiān)管機制 五、證券發(fā)行監(jiān)管 六、證券市場交易監(jiān)管 七、證券商監(jiān)管 本章小結(jié) 本章重要概念 習(xí)題 附錄 標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布累積概率函數(shù)表 參考文獻(xiàn) 第一章 金融市場概論 在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中，有三類重要的市場對經(jīng)濟(jì)的運行起著主導(dǎo)作用，這就是要素市場、 產(chǎn)品市場和金融市場。要素市場是分配土地、勞動與資本等生產(chǎn)要素的市場，產(chǎn)品市場 是商品和服務(wù)進(jìn)行交易的場所。在經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中引導(dǎo)資金的流向，溝通資金由盈余部門向 短缺部門轉(zhuǎn)移的市場即為金融市場。 第一節(jié) 金融市場的概念及功能 一、金融市場的概念 金融市場是指以金融資產(chǎn)為交易對象而形成的供求關(guān)系及其機制的總和。它包括如下 三層含義，一是它是金融資產(chǎn)進(jìn)行交易的一個有形和無形的場所；二是它反映了金融資 產(chǎn)的供應(yīng)者和需求者之間所形成的供求關(guān)系；三是它包含了金融資產(chǎn)交易過程中所產(chǎn)生 的運行機制，其中最主要的是價格（包括利率、匯率及各種證券的價格）機制。 金融資產(chǎn)是指一切代表未來收益或資產(chǎn)合法要求權(quán)的憑證，亦稱為金融工具或證券。 金融資產(chǎn)可以劃分為基礎(chǔ)性金融資產(chǎn)與衍生性金融資產(chǎn)兩大類。前者主要包括債務(wù)性資 產(chǎn)和權(quán)益性資產(chǎn)；后者主要包括遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和互換等。 金融市場與要素市場和產(chǎn)品市場的差...
《金融市場學(xué)》第2版第一篇