盈虧管理
盈虧管理的含義
 二、盈虧管理的動機(jī)
 三、盈虧管理實(shí)務(wù)與操作方法
 四、目標(biāo)利潤規(guī)劃
一、盈虧管理含義
 （一）在不違背會計(jì)準(zhǔn)則的前提下，通過合理的專業(yè)判斷和應(yīng)計(jì)制的利用，對會計(jì)政策、方法選擇，使企業(yè)利潤水平恰到好處的利潤處理行為。
 （二）以目標(biāo)利潤為中心，統(tǒng)一管理企業(yè)的各種經(jīng)營活動。通過對經(jīng)營活動的規(guī)劃增加利潤。
 （三）盈虧管理與利潤操縱的區(qū)分
 表一：盈虧管理與利潤操縱的區(qū)別
 二、盈虧管理的動機(jī)及類型
（一）盈虧管理的動機(jī)
稅收籌劃
政治前程
獎勵計(jì)劃
債務(wù)契約
監(jiān)管政策（融資政策、摘牌政策）
（二）盈虧管理類型
 利潤壓縮——利潤最小化
 利潤捻出——利潤最大化
 利潤平滑——利潤穩(wěn)定增長

利潤壓縮
 ——利潤最小化的會計(jì)行為
 ——節(jié)稅動機(jī)
 經(jīng)營者進(jìn)行利潤壓縮的主要動機(jī)在于節(jié)約稅金，為了少納所得稅及其他與收益相關(guān)的稅費(fèi)，在稅法容許的范圍內(nèi)盡可能多計(jì)費(fèi)用的形式進(jìn)行利潤壓縮處理。

利潤捻出
 ——利潤最大化的會計(jì)行為
 ——籌資動機(jī)、經(jīng)營者個(gè)人動機(jī)
 利潤捻出的動機(jī)是通過給會計(jì)信息使用者以公司經(jīng)營狀況良好的印象，以圖能夠比較容易地籌集到企業(yè)活動所需要的資金。經(jīng)營狀況較好的企業(yè)，其股票價(jià)格也較高，以一定的股票能籌集到更多的資金，還能順利地發(fā)行公司債，從銀行借到所需的資金。
 經(jīng)營者可能出于提高地位、增加報(bào)酬的動機(jī)進(jìn)行利潤捻出，如為了保住自己地位，就在股東大會上以捻出利潤來贏得股東的支持；當(dāng)自己工資主要由會計(jì)上的利潤來決定時(shí)，出于增加自己報(bào)酬目的而捻出利潤。

利潤平滑
 ——實(shí)現(xiàn)公司收益穩(wěn)定的會計(jì)行
 ——塑造良好的市場形象
 收益經(jīng)常劇烈波動的公司，會降低投資者的信心，增大公司的融資成本。通過利潤平化管理，向外界傳遞出一種生產(chǎn)經(jīng)營穩(wěn)定的信息，增強(qiáng)投資者對企業(yè)的信心獲取信貸資金發(fā)行股票和政治目的
 三、盈虧管理的實(shí)務(wù)與操作方法
 （一）利用會計(jì)準(zhǔn)則所允許的變通及判斷機(jī)會
 （二）利用對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的調(diào)控
 （三）我國上市公司常見的利潤操縱行為和利潤操縱方法

（一）利用會計(jì)準(zhǔn)則所允許的變通及判斷機(jī)會——專業(yè)判斷
 （1）折舊方法的選擇及折舊年限的確定。
 （2）存貨計(jì)價(jià)方法的選擇
 （3）準(zhǔn)備提取
 （4）費(fèi)用資本化
 （5）成本分?jǐn)?
 （6）投資收益核算的會計(jì)方法選擇

 （二）利用對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動調(diào)控——規(guī)劃交易
 （1）提前消費(fèi)或者提前購置固定資產(chǎn)（以早提折舊增加成本），使當(dāng)期利潤得到適當(dāng)?shù)慕档?；反之則可使當(dāng)期利潤得到適當(dāng)?shù)奶岣摺?
 （2）推遲銷售收入的實(shí)現(xiàn)，使當(dāng)期利潤得到適當(dāng)?shù)慕档?；反之則可使當(dāng)期利潤得到適當(dāng)?shù)奶岣摺?
（3）建立財(cái)務(wù)預(yù)算，利用多種可接受的措施調(diào)整盈余。如本期預(yù)算目標(biāo)實(shí)現(xiàn)時(shí)停止生產(chǎn)，以保證下一期生產(chǎn)處于較高的邊際收益水平，在未達(dá)到目標(biāo)當(dāng)期末采取一個(gè)暫時(shí)性的折扣措施以刺激銷售，利用犧牲邊際收益的方法來沖擊預(yù)算目標(biāo)。
（4）重組費(fèi)用來抵銷出售大型資產(chǎn)帶來的一次性收益，以避免收益上升得太高，導(dǎo)致在以后年度里無法再超越。
（5）選擇一些權(quán)益資本的出售甚至是收購活動的時(shí)間，以便在需要的時(shí)候“制造”利潤。
案例一 通用電氣：積極的利潤管理者

（三）我國上市公司常見利潤操縱行為與操縱方法
 1、通過掛賬處理進(jìn)行利潤操縱
 (1)應(yīng)收賬款長期掛帳。
 (2)待處理財(cái)產(chǎn)損失長期掛賬。
 (3)在建工程長期掛帳。
 (4)該攤費(fèi)用不攤。
2、通過折舊方式變更操縱利潤
 3、通過非經(jīng)常性收入進(jìn)行利潤操縱
(1)其他業(yè)務(wù)利潤
(2)投資收益
 (3)關(guān)聯(lián)交易
 (4)調(diào)整以前年度損益
(5)補(bǔ)貼收入
 4、通過變更投資收益核算方法進(jìn)行利潤操縱
 5、其他方法的利潤操縱
(1)存貨計(jì)價(jià)不當(dāng)
(2)費(fèi)用任意遞延
(3)對外負(fù)債的不當(dāng)計(jì)算
(4)非真實(shí)銷售收入
四、目標(biāo)利潤規(guī)劃
 本量利分析
 盈虧臨界點(diǎn)分析
 經(jīng)營杠桿效應(yīng)對利潤的影響
 虧損產(chǎn)品是否停產(chǎn)

 （一）本、量、利分析
 研究成本結(jié)構(gòu)、銷售量、利潤三者的關(guān)系
 本、量、利分析的基本模型
 銷售收入 -（變動成本總額+固定成本總額）=息稅前利潤
 單位產(chǎn)品售價(jià)×銷量 -（單位變動成本×銷量+固定成本總額）=息稅前利潤
 銷售收入 - 變動成本總額 =邊際貢獻(xiàn)
 銷售單價(jià) – 單位變動成本 =單位邊際貢獻(xiàn)
 邊際貢獻(xiàn)/銷售收入 =邊際貢獻(xiàn)率
 [例]
 興利制衣公司只生產(chǎn)男式西服，每套西服的銷售單價(jià)為320元，單位變動成本為 240元，固定成本總額為600 000元。2001年生產(chǎn)經(jīng)營能力為25 000套。
則：
 （1）營業(yè)利潤= （320－240）× 25 000－ 600 000 = 1 400 000（元）
 （2）單位邊際貢獻(xiàn)= 320－240 = 80 （元）
 邊際貢獻(xiàn)= 80 × 25 000 = 2 000 000 （元）
 邊際貢獻(xiàn)率 =80/320× 100% = 25%

 本、量、利分析中影響利潤的基本因素
 （1）固定成本：成本總額不隨銷量或產(chǎn)量變化的成本，而單位產(chǎn)品的固定成本則隨業(yè)務(wù)量的增減反比例變動。租金、管理人員工資、房產(chǎn)稅、保險(xiǎn)費(fèi)、折舊費(fèi)、廣告費(fèi)、培訓(xùn)費(fèi)等
 （2）變動成本：成本總額隨銷量或產(chǎn)量變化的成本，而單位產(chǎn)品的變動成本則固定不變。原材料費(fèi)、燃料及動力消耗、生產(chǎn)人員工資、銷售人員傭金、營業(yè)稅等。
 （3）產(chǎn)品售價(jià)
 （4）銷售量

固定成本的分類
 酌量性固定成本：通過管理者的決策行動能改變其數(shù)額的。固定成本。廣告費(fèi)、新產(chǎn)品研究開發(fā)費(fèi)、職工培訓(xùn)費(fèi)、科研試制費(fèi)。降低酌量性固定成本，只有從精打細(xì)算、厲行節(jié)約、消滅浪費(fèi)、減少他們的絕對額著手。
 約束性固定成本：通過管理者的決策行動不能改變其發(fā)生額的固定成本。固定資產(chǎn)折舊費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、房屋及設(shè)備租金、管理人員工資、不動產(chǎn)稅。這些費(fèi)用是維持企業(yè)生產(chǎn)能力應(yīng)該發(fā)生的最低成本，如果稍加縮減，勢必影響企業(yè)的盈利能力和長遠(yuǎn)目標(biāo)。降低約束性固定成本，只有從經(jīng)濟(jì)合理的利用生產(chǎn)能力，提高產(chǎn)品的產(chǎn)量著手
 （二）盈虧臨界點(diǎn)分析
盈虧臨界點(diǎn)分析就是研究當(dāng)企業(yè)處于不盈不虧狀態(tài)時(shí)本量利關(guān)系的一種定量分析法。盈虧臨界點(diǎn)是衡量企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營安全程度和企業(yè)獲得利潤的基礎(chǔ)。
 單位產(chǎn)品售價(jià)×銷量 -（單位變動成本×銷量+固定成本總額）=0
 盈虧臨界點(diǎn)銷售量=固定成本總額/（單價(jià)-單位變動成本）
盈虧臨界點(diǎn)銷售額=單位產(chǎn)品售價(jià)×盈虧臨界點(diǎn)銷售量
 [例]
 據(jù)興利制衣公司生產(chǎn)男式西服的銷售單價(jià)為320元，單位變動成本為 240元，固定成本總額為600 000元。盈虧臨界點(diǎn)計(jì)算如下：
 盈虧臨界點(diǎn)銷售量＝ 600 000/ （320－240）= 7 500（套）
 盈虧臨界點(diǎn)銷售額＝ = 320 × 7 500 = 2 400 000（元）
 案例二 常印冰淇淋加工廠決策分析（盈虧臨界點(diǎn)及利潤預(yù)測分析）
 案例簡介：
 常印曾經(jīng)是一鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的經(jīng)營策劃者，他一直渴望自己能夠成為一個(gè)老板，因此，他隨時(shí)都尋找自己發(fā)展事業(yè)的大好時(shí)機(jī)。
常印家位于長春市外縣的一個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)，周圍方圓幾十里沒有一個(gè)冷制品廠，人們渴望能有一個(gè)隨時(shí)批發(fā)，零售雪糕、冰淇淋的廠家。于是常印堅(jiān)定了信心，決心開一家冰淇淋加工廠，并開始進(jìn)行市場調(diào)查。
調(diào)查顯示：
 1．需求量資料：
 周邊5個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)，每個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)下約有人口8萬，總計(jì)約有40萬人口，按現(xiàn)有生活水平和消費(fèi)觀念估算，在3、4。5、11、12、且月淡季，每日也需 40 000支冰淇淋，在 2、6、7。8、9、10月則日需量將達(dá)到 80 000－90 000支，經(jīng)咨詢有關(guān)部門測算，若考慮鄉(xiāng)間距離的遠(yuǎn)近，和其他競爭市場的因素，該加工廠若能保證冰淇淋的質(zhì)量，價(jià)位合理，將占60％－65％的市場，即在淡季，日需求量將達(dá)到 24 000－26 000支，旺季，日需求量將達(dá)到 48 000－58 500支。
 2．成本費(fèi)用資料：
 他為了減少風(fēng)險(xiǎn)，打算去長春市的某個(gè)冷飲廠租設(shè)備，全套設(shè)備年租金需4．5萬元（可以房產(chǎn)等實(shí)物作抵押，不必支付貨幣資金）；租庫房和車間每月固定支付租金2000元；工人可到市場隨時(shí)招聘，按現(xiàn)行勞務(wù)報(bào)酬計(jì)算，每生產(chǎn)1000支冰淇淋可支付各種工人（包括熬料、打料、拔模、包裝工人）計(jì)件工資106元；聘管理人員、采購人員各一名，月薪分別 1500元，技術(shù)人員一名，月薪 2 000元（包括設(shè)備的維護(hù)和修理）；每月固定支付衛(wèi)生費(fèi)和稅金1000元。

 在生產(chǎn)冰淇淋時(shí)，按市價(jià)計(jì)算所耗各種費(fèi)用如下
 （以每鍋料為標(biāo)準(zhǔn)，每鍋料能生產(chǎn)1000支冰其淋）： 主要材料：556元
其中：優(yōu)質(zhì)淀粉：200元
白砂糖：110元
奶 粉：230元
食用香精：16元
其 他：197元
其中：水 費(fèi)：30元（其中10元為冰淇淋耗用）
電 費(fèi)：70元
煤炭費(fèi)：22元
氨（制冷用）：30元
包裝紙棍：45元

 3．生產(chǎn)能力
 從設(shè)備的運(yùn)轉(zhuǎn)能力看，日生產(chǎn)能力12鍋；由于考慮機(jī)器設(shè)備的維修，節(jié)假日和天氣情況（陰雨天）等原因，預(yù)計(jì)全年可工作300天左右。
 4．定價(jià)：按現(xiàn)行同等質(zhì)量冰淇淋的市場平均價(jià)定價(jià)．1.00元/支。
 5．資金來源：依靠個(gè)人儲蓄（不考慮利息費(fèi)用）。
 經(jīng)過兩個(gè)月的調(diào)查與考核，常印坐下來，重新考慮，他不知道是否應(yīng)當(dāng)設(shè)立這個(gè)加工廠它每年能給自己帶來多少利潤呢？
 分析要求
 1. 試用本量利分析法分析常印冰淇淋廠是否應(yīng)開立？
 2.它每年能獲利多少？

 （三）經(jīng)營杠桿效應(yīng)對利潤的影響
 1、經(jīng)營杠桿
 由于固定成本的存在，使得息稅前利潤的變動率總是大于銷售的變動率，或者說銷售較小幅度的變動，利潤就會較大幅度的變動。
經(jīng)營杠桿系數(shù) = 息稅前利潤的變動率/ 銷售的變動率
 2、經(jīng)營杠桿的用途：
 衡量企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)；
 預(yù)測利潤；
 利用杠桿效應(yīng)增加利潤

 案例三：“秦池”為何曇花一現(xiàn)
 1996年11月8日下午，中央電視臺傳來一個(gè)令全國震驚的新聞：名不見經(jīng)傳的秦池酒廠以3.2億元人民幣的“天價(jià)”，買下了中央電視臺黃金時(shí)間段廣告，從而成為令人眩目的連任二屆“標(biāo)王”。1995年該廠曾以6666萬元人民幣奪得“標(biāo)王”。
 秦池酒廠是山東省臨朐縣的一家生產(chǎn)“秦池”白酒的企業(yè)。1995年臨朐縣人口88.7萬，人均收入1150元，低于山東省平均水平。1995年廠長赴京參加第一屆“標(biāo)王”競標(biāo)，以6666萬元的價(jià)格奪得中央電視臺黃金時(shí)段廣告“標(biāo)王”后，引起大大出乎人們意料的轟動效應(yīng)，秦池酒廠一夜成名，秦池白酒也身價(jià)倍增。

 中標(biāo)后的一個(gè)多月時(shí)間里，秦池就簽訂了銷售合同4億元；頭兩個(gè)月秦池銷售收入就達(dá)2.18億元，實(shí)現(xiàn)利稅6800萬元，相當(dāng)于秦池酒廠建廠以來前55年的總和。至6月底，訂貨已排到了年底。 1996年秦池酒廠的銷售也由1995年只有7500萬元一躍為9.5億元。事實(shí)證明，巨額廣告投入確實(shí)帶來了“驚天動地”的效果。對此，時(shí)任廠長十分滿意。
 然而，新華社1998年6月25日報(bào)道：“秦池目前生產(chǎn)、經(jīng)營陷入困境，今年虧損已成定局……
 秦池在“奪標(biāo)”之前，國家就已開始限制白酒的生產(chǎn)。
 1999年11月，山東省臨沂市中級人民法院正式下達(dá)民事裁定，將秦池酒廠曾經(jīng)引以驕傲的當(dāng)家之寶——“秦池”注冊商標(biāo)予以凍結(jié)。隨后，法院由下達(dá)了將其拍賣的裁定
 討論問題
 1、分析巨額廣告費(fèi)支出給企業(yè)帶來的影響?
 2、運(yùn)用經(jīng)營杠桿的原理，分析秦池陷入困境的原因。
案例四
某樂器廠有甲、乙兩個(gè)車間分別生產(chǎn)小提琴和中提琴。生產(chǎn)費(fèi)用都能按車間劃分。每生產(chǎn)一把小提琴20小時(shí)，每生產(chǎn)一把中提琴要40小時(shí)。經(jīng)預(yù)測小提琴的市場銷售量為1000把，中提琴的市場銷售量為700把。2001年該廠的有關(guān)資料如下表：
產(chǎn)品
項(xiàng)目 小提琴 中提琴 合計(jì)
產(chǎn)銷量（只） 800 500
銷售收入（元） 500 000 500 000 1 000 000
銷售成本
原材料（元） 200 000 120 000 320 000
工資（元） 72 000 90 000 162 000
費(fèi)用（元） 72 000 150 000 222 000
小計(jì) 344 000 360 000 704 000
利潤 156 000 140 000 296 000
利潤率 31.2% 28% 29.6%
該廠經(jīng)營者人為小提琴生產(chǎn)利潤率高，因此在2002年安排小提琴多安生產(chǎn)100把，中提琴減少100把，乙車間調(diào)一部分工人支援甲車間。年終有關(guān)資料如下：
產(chǎn)品
項(xiàng)目 小提琴 中提琴 合計(jì)
產(chǎn)銷量（只） 900 400
銷售收入（元） 562 500 400 000 962 500
銷售成本
原材料（元） 225 000 96 000 321 000
工資（元） 81 000 72 000 153 000
費(fèi)用（元） 78 000 144 000 222 000
小計(jì) 384 000 312 000 696 000
利潤 178 500 88 000 266 500
利潤率 31.64% 22% 27.69%
根據(jù)上述資料顯示原材料、工資為變動成本，費(fèi)用為混合成本。2001、2002兩年的單價(jià)、單位變動成本、固定成本水平不變。
案例分析要求：
1．根據(jù)上述計(jì)算結(jié)果分析2002年多生產(chǎn)利潤率高的提琴，利潤反而減少的原因。
2．針對上述情況，合理安排2003年提琴生產(chǎn)。
3.計(jì)算以2002年為基期的經(jīng)營杠桿，并據(jù)經(jīng)營杠桿預(yù)計(jì)2003年的利潤。
 （四）虧損產(chǎn)品是否停產(chǎn)
 某企業(yè)生產(chǎn)三種產(chǎn)品，有關(guān)資料如下表：
邊際貢獻(xiàn)及利潤計(jì)算表
 乙產(chǎn)品停產(chǎn)后的邊際貢獻(xiàn)與利潤計(jì)算表

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