“不能回避的是，你在二手房市場有了這樣一個新的束縛把它往下壓抑的同時，使得一些剛性需求非買房不可的人，涌入一級市場，就是新樓盤的市場，本來很多人希望看到房地產(chǎn)市場溫度降低，那么搞不好某些區(qū)域某些新的樓盤的溫度不降反升，這也是有可能出現(xiàn)的。”全國政協(xié)委員、財政部財政科學(xué)研究所所長賈康對時代周報記者表示。

　　近日出臺的地產(chǎn)調(diào)控“國五條”細(xì)則，要求堅持執(zhí)行以限購、限貸為核心的調(diào)控政策，其提出的“對二手房按利差20%征收所得稅”與“熱點(diǎn)城市要將二手房首付提高至七成”成為輿論熱議的焦點(diǎn)。該政策自出臺之日起，便帶來樓市的一系列動蕩，并拖累相關(guān)上下游行業(yè)引發(fā)蝴蝶效應(yīng)，其中銀行界就是“躺槍”大軍中的一員。

　　而對于國五條的執(zhí)行及其對市場帶來的影響預(yù)估，各界評價褒貶不一?！耙粋€政策從出臺到執(zhí)行，一定會經(jīng)過問題、解決、完善然后再反復(fù)幾次的過程，目前的震蕩屬于正常的過渡現(xiàn)象，就像闖黃燈罰分一樣，出發(fā)點(diǎn)是好的，但因?yàn)榍八从?，所以會遭遇暫時的動蕩或者瓶頸，但長期的趨勢來看，隨著它不斷發(fā)展完善，這會是一個對國計民生都有利的政策?！币晃徊辉竿嘎缎彰膶I(yè)分析人士對時代周報記者表示。

　　房貸業(yè)務(wù)調(diào)整難免

　　“新國五條”細(xì)則于3月1日一經(jīng)出臺，就在樓市掀起了一場軒然大波。地產(chǎn)和金融股帶動大盤全線暴跌，地產(chǎn)板塊集體沉淪，3月4日全日行業(yè)指數(shù)下挫8.38%。

　　不僅房地產(chǎn)股市失火，銀行板塊也受到猛烈沖擊，11只銀行股跌幅超過5%，A股銀行指數(shù)下挫4.27%，興業(yè)銀行全日暴跌9.03%、浦發(fā)銀行跌6.98%、民生銀行跌6.78%，此三家銀行都是前期漲幅較高的銀行股，如今卻高居跌幅榜前三位。

　　對于房地產(chǎn)市場的調(diào)控對銀行業(yè)的影響，有分析師指出其傳導(dǎo)的邏輯路徑，歸結(jié)為“房地產(chǎn)調(diào)控—地產(chǎn)投資減少—上下游景氣下行—宏觀經(jīng)濟(jì)減速—影響銀行信貸需求和資產(chǎn)質(zhì)量”。

　　國泰君安分析師邱冠華認(rèn)為，銀行股集體下跌更多是因?yàn)榈禺a(chǎn)調(diào)控對銀行股造成心理影響的結(jié)果。“但顯而易見的是，‘新國五條’對銀行業(yè)并非毫無實(shí)質(zhì)性影響，其房貸業(yè)務(wù)的調(diào)整控制就會是一個大的變動內(nèi)容?！鼻笆龇治鰩煂r代周報記者稱。

　　“新國五條”中明確指出：“對房價上漲過快的城市，人民銀行當(dāng)?shù)胤种C(jī)構(gòu)可根據(jù)城市人民政府新建商品住房價格控制目標(biāo)和政策要求，進(jìn)一步提高第二套住房貸款的首付款比例和貸款利率。”該政策一經(jīng)出臺，3月5日銀監(jiān)會主席尚福林就對此表態(tài)，將積極落實(shí)該政策的要求，在房地產(chǎn)相關(guān)信貸控制方面將有所安排。盡管截至目前，記者走訪的多家銀行均表示暫未收到二套房貸調(diào)整通知，仍按原來二套房首付六成利率上浮10%執(zhí)行，但各銀行都已開始著手對此政策調(diào)整進(jìn)行準(zhǔn)備。

　　2月以來，以平安、民生、興業(yè)銀行為代表的不少中小商業(yè)銀行開始壓縮房貸業(yè)務(wù)，業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，隨著調(diào)控加碼的預(yù)期增強(qiáng)，以及二季度新增貸款放緩，很快就會有商業(yè)大行加入壓縮房貸業(yè)務(wù)的隊(duì)伍之中。上海易居房地產(chǎn)研究院副院長楊紅旭預(yù)計：“如果銀監(jiān)會不下發(fā)文件，接下來肯定會通過窗口指導(dǎo)授意商業(yè)銀行收緊貸款。”

　　分析人士表示，按照目前的房價走勢，北京地區(qū)房貸政策調(diào)整的可能性很大。某國有銀行北京分行相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，“一旦二套房貸政策繼續(xù)調(diào)整收緊，購房人的首付現(xiàn)金支出壓力會明顯加大。目前正在建議客戶加緊辦理貸款手續(xù)，以免實(shí)施細(xì)則落地。”

　　長期有利銀行

　　銀行的緊張狀態(tài)顯然感染了客戶人群，多地爆發(fā)“過戶潮”，繼出現(xiàn)搶繳稅、搶過戶、搶簽約的瘋狂之后，二手房交易倒計時的恐慌情緒愈演愈烈，甚至有夫妻不惜以離婚作為購房手段。北京住建委最新公示的網(wǎng)簽數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，“國五條”細(xì)則出臺后的一周(3月2-8日)，北京二手住宅網(wǎng)簽量達(dá)到了9400套，環(huán)比上一周 (2月23日-3月1日)大幅增加了140.5%，與上月同期(2月2日-8日)相比更是大幅增加了279.5%。

　　對此，著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家厲以寧表示，從總體上看，“國五條”是希望把房價降下來，但前期效果很難立竿見影?！耙?yàn)楹芏嗳藢φ卟焕斫?，會產(chǎn)生很多猜測，所以(房價)可能先往上走一點(diǎn)，然后再慢慢地下來。”

　　“只要還處在賣方市場，就是房價有抬升空間的局面。”財政部財政科學(xué)研究所所長賈康不僅指出了房價抬升的問題，也提出對剛需人群可能造成誤傷的擔(dān)憂，“二手房交易費(fèi)用上升可能逼得一些剛需涌向新房市場，或者不得已轉(zhuǎn)而到租房市場。短期之內(nèi)，如果相關(guān)政策措施不配套、信息不清晰，就會激發(fā)井噴式的交易?！?/p>

　　國際知名評級機(jī)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)普爾也指出，“新國五條”出臺后會影響銀行貸款的需求，部分內(nèi)房發(fā)展商會面臨資金流動的問題，導(dǎo)致還款出現(xiàn)困難，因此對于部分貸款客戶集中內(nèi)房發(fā)展商的小型區(qū)域性銀行，將造成的風(fēng)險較高，但長期而言，有關(guān)措施能讓內(nèi)地樓市受控，對銀行不是壞事。

　　政策需經(jīng)“試水期”

　　國泰君安邱冠華和申銀萬國李慧勇都認(rèn)為，“新國五條”的出臺有利于經(jīng)濟(jì)形勢趨于穩(wěn)定并溫和復(fù)蘇。

　　“但一個政策要真正起到制定初衷的效果，需要經(jīng)歷一段時間的‘試水期’，就像國五條現(xiàn)在所面臨的，最后它能否實(shí)現(xiàn)和長久，要看在市場落實(shí)之后利弊效果的比對權(quán)衡?！鼻笆龇治鋈耸繉r代周報記者表示。住建部部長姜偉新也稱，“國五條”政策的效果要先看市場的反應(yīng)，好政策要靠嚴(yán)格落實(shí)。

　　令人欣慰的是，由于市場和輿論的反映，日前財政部、住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部、國家稅務(wù)總局已著手制定包括“保護(hù)剛性需求”在內(nèi)的“國五條”執(zhí)行細(xì)則的落實(shí)方案，據(jù)稱，方案中有望包括照售價、面積、購買年限等要素劃定保護(hù)線，區(qū)別性征收售房個稅的“空間”，同時對剛需人群有保護(hù)措施。

　　“如果順利通過試水期，銀行無論在股市還是在房貸業(yè)務(wù)上的波動和震蕩也會漸漸結(jié)束，然后趨于平穩(wěn)正常，這對金融市場的穩(wěn)固和經(jīng)濟(jì)形勢的復(fù)蘇，是個好的現(xiàn)象?！痹摲治鋈耸咳缡钦f。

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