案例1：會計與控制 巴林銀行的倒閉
會計與控制 巴林銀行的倒閉 　　1763年，弗朗西斯·巴林爵士在倫敦創(chuàng)建了巴林銀行，它是世界首家“商業(yè)銀行”，既 為客戶提供資金和有關建議，自己也做買賣。當然它也得象其他商人一樣承擔買賣股票 、土地或咖啡的風險。由于經營靈活變通、富于創(chuàng)新，巴林銀行很快就在國際金融領域 獲得了巨大的成功。其業(yè)務范圍也相當廣泛，無論是到剛果提煉銅礦，從澳大利亞販運 羊毛，還是開掘巴拿馬運河，巴林銀行都可以為之提供貸款。但巴林銀行，它不開發(fā)普 通客戶存款業(yè)務，故其資金來源比較有限，只能靠自身的力量來謀求生存和發(fā)展。 　　在1803年，剛剛誕生的美國從法國手中購買南部的路易斯安納州時，所有資金就出 自巴林銀行。盡管當時巴林銀行有一個強勁的競爭對手———家猶大人開辦的羅斯切爾特銀 行，但巴林銀行還是各國政府、各大公司和許多客戶的首選銀行。1886年，巴林銀行發(fā) 行“吉尼士”證券，購買者手持申請表如潮水一樣涌進銀行，后來不得不動用警力來維持 ，很多人排上幾個小時后，買下少量股票，然后伺機拋出。等到第二天拋出時，股票價 格已漲了一倍。 　　20世紀初，巴林銀行榮幸地獲得了一個特殊客戶：英國皇室。由于巴林銀行的卓越 貢獻，巴林家族先后獲得了五個世襲的爵位。這可算得上一個世界記錄，從而奠定了巴 林銀行顯赫地位的基礎。 　　里森于1989年月10日正式到巴林銀行工作。這之前，他是摩根·斯但利銀行清算部的 一名職員。進入巴林銀行后，他很快爭取到了到印尼分部工作的機會。由于他富有耐心 和毅力，善于邏輯推理，能很快地解決以前未能解決的許多問題，使工作有了起色。因 此，他被視為期貨與期權結算方面的專家，倫敦總部對里森在印尼的工作相當滿意，并 允諾可以在海外給他安靜：一個合適的職務。1992年，巴林總部決定派他到新加坡分行 成立期貨與期權交易部門，并出任總經理。 　　無論做什么交易，錯誤都在所難免。但關鍵是看你怎樣處理這些錯誤。在期貨交易 中更是如此。有人會將“買進”手勢誤為“賣出”·手勢；有人會在錯誤的價位購進合同；有 人可能不夠謹慎；有人可能本該購買六月份期貨卻進了三月份的期貨，等等。一旦失誤 ，就會給銀行造成損失，在出現這些錯誤之后，銀行必須迅速妥善處理。如果錯誤無法 挽回，唯一可行的辦法，就是將該項錯誤轉入電腦中一個被稱為“錯誤帳戶”的帳戶中， 然后向銀行總部報告。 　　里森于1992年在新加坡任期貨交易員時，巴林銀行原本有一個帳號為“99905”的“錯 誤帳號”，專門處理交易過程中因疏忽所造成的錯誤。這原是一個金融體系運作過程中正 常的錯誤帳戶。1992年夏天，倫敦總部全面負責清算工作的哥頓。鮑塞給里森打了一個 電話，要求里森另設立一個“錯誤帳戶”，記錄較小的錯誤，并自行在新加坡處理，以免 麻煩倫敦的工作。于是里森馬上找來了負責辦公室清算的利塞爾，向她咨詢是否可以另 立一個檔案。很快，利塞爾就在電腦里鍵入了一些命令，問他需要什么帳號。在中國文 化里，“8”是一個非常吉利的數字，因此里森以此作為他的吉祥數字，由于帳號必須是五 位數，這樣“帳號為88888”的“錯誤帳戶”便誕生了。 　　幾周之后，倫敦總部又打來了電話，總部配置了新的電腦，要求新加坡分行還是按 老規(guī)矩行事，所有的錯誤記錄仍由“99905”帳戶直接向倫敦報告?！?8888”錯誤帳戶剛剛 建立就被擱置不用了，但它卻成為一個真正的“錯誤帳戶”存于電腦之中。而且總部這時 已經注意到新加坡分行出現的錯誤很多，但里森都巧妙地搪塞而過?！?8888”這個被人忽 略的帳戶，提供了里森日后制造假帳的機會，如果當時取消這一帳戶，則巴林的歷史可 能會重寫了。 　　1992年7月17日，里森手下一名加入巴林僅一星期的交易員金·王犯了一個錯誤：當 客戶（富士銀行）要求買進20口日經指數期貨合約時，此交易員誤為賣出20口，這個錯 誤在里森當天晚上進行清算工作時被發(fā)現，欲糾正此項錯誤，須買回40口合約，表示至 當日的收盤價計算，其損失為2萬英鎊、并應報告?zhèn)惗乜偣?。但在種種考慮下，里森決 定利用錯誤帳戶“88888”、承接了40口日經指數期貨空頭合約，以掩蓋這個失誤。然而， 如此一來，里森所進行的交易便成了“業(yè)主交易”，使巴林銀行在這個帳戶下，暴露在風 險部位。數天之后，更由于日經指數上升200點，此空頭部位的損失便由2萬英鎊增為6萬 英鎊了（注：里森當時年薪還不到5萬英鎊）。此時里森更不敢將此失誤向上呈報。 　　另一個與此同出一轍的錯誤是里森的好友及委托執(zhí)行人喬治犯的。喬治與妻子離婚 了，整日沉浸在痛苦之中，并開始自暴自棄。里森喜歡他，因為喬治是他最好的朋友， 也是最棒的交易員之一。但很快喬治開始出錯了。里森示意他賣出的100份九月的期貨全 被他買進，價值高達800萬英鎊，而且好幾份交易的憑證根本沒有填寫。 　　如果喬治的錯誤泄露出去，里森不得不告別他已很如意的生活。將喬治出現的幾次 錯誤記人“88888帳號”對里森來說是舉手之勞。但至少有三個問題困擾著他：一是如何彌 補這些錯誤；二是將錯誤記人“88888”帳號后如何躲過倫敦總部月底的內部審計；三是S IMEX每天都要他們追加保證金，他們會計算出新加坡分行每天賠進多少?！?8888”帳戶也 可以被顯示在SIMEX大屏幕上。 　　為了彌補手下員工的失誤，里森將自己賺的傭金轉入帳戶，但其前提當然是這些失 誤不能大大，所引起的損失金額也不是太大，但喬治造成的錯誤確實太大了。 　　為了賺回足夠的錢來補償所有損失，里森承擔愈來愈大的風險，他當時從事大量跨 式部位交易，因為當時日經指數穩(wěn)定，里森從此交易中賺取期權權利金。若運氣不好， 日經指數變動劇烈，此交易將使巴林承受極大損失。里森在一段時日內做得還極順手。 到1993年7月，他已將“88888”號帳戶虧損的600萬英鎊轉為略有盈余，當時他的年薪為5 萬英鎊，年終獎金則將近10萬英鎊。如果里森就此打住，那么，巴林的歷史也會改變。 　　除了為交易員遮掩錯誤，另一個嚴重的失誤是為了爭取日經市場上最大的客戶波尼 弗伊。在1993年下旬，接連幾天，每天市場價格破紀錄地飛漲1000多點，用于清算記錄 的電腦屏幕故障頻繁，無數筆的交易入帳工作都積壓起來。因為系統(tǒng)無法正常工作，交 易記錄都靠人力。等到發(fā)現各種錯誤時，里森在一天之內的損失便已高達將近170萬美元 。在無路可走的情況下，里森決定繼續(xù)隱藏這些失誤。 　　1994年，里森對損失的金額已經麻木了，88888號帳戶的損失，由2000萬、3000萬英 鎊，到7月時已達5000萬英鎊。事實上，里森當時所作的許多交易，是在被市場走勢牽著 鼻子走，并非出于他對市場的預期如何。他已成為被其風險部位操縱的傀但。他當時能 想的，是哪一種方向的市場變動會使他反敗為勝，能補足88888號帳戶中的虧損，便試著 影響市場往那個方向變動。 　　里森自傳中描述：“我為自己變成這樣一個騙子感到羞愧——開始是比較小的錯誤，但 現已整個包圍著我，象是癌癥一樣……，我的母親絕對不是要把我撫養(yǎng)成這個樣子的?！? 　　從制度上看，巴林最根本的問題在于交易與清算角色的混淆。里森在1992年去新加 坡后，任職巴林新加坡期貨交易部兼清算部經理。作為一名交易員，里森本來應有的工 作是代巴林客戶買賣衍生性商品，并替巴林從事套利這兩種工作，基本上是沒有太大的 風險。因為代客操作，風險由客戶自己承擔，交易員只是賺取傭金，而套利行為亦只賺 取市場間的差價。例如里森利用新加坡及大阪市場極短時間內的不同價格，替巴林賺取 利潤。一般銀行對于其交易員持有一定額度的風險部位的許可。但為防止交易員在其所 屬銀行暴露在過多的風險中，這種許可額度通常定得相當有限。而通過清算部門每天的 結算工作，銀行對其交易員和風險部位的情況也可予以有效了解并掌握。但不幸的是， 里森卻一人身兼交易與清算二職。 　　事實上，在里森抵達新加坡前的一個星期，巴林內部曾有一個內部通訊，對此問題 可能引起的大災難提出關切。但此關切卻被忽略，以至于里森到職后，同時兼任交易與 清算部門的工作。如果里森只負責清算部門，如同他本來被賦予的職責一樣，那么他便 沒有必要、也沒有機會為其他交易員的失誤行為瞞天過海，也就不會造成最后不可收拾 的局面。 　　在損失達到5000萬英鎊時，巴林銀行總部曾派人調查里森的帳目。事實上，每天都 有一張資產負債表，每天都有明顯的記錄，可看出里森的問題。即使是月底，里森為掩 蓋問題所制造的假帳，也極易被發(fā)現——如果巴林真有嚴格的審查制度。里森假造花旗銀 行有5000萬英鎊存款，但這5000萬已被挪用來補償88888號帳戶中的損失了。查了一個月 的帳，卻沒有人去查花旗銀行的帳目，以致沒有人發(fā)現花旗銀行帳戶中并沒有5000萬英 鎊的存款。 　　關于資產負債表，巴林銀行董事長彼得·巴林還曾經在1994年3月有過一段評語，認 為資產負債表沒有什么用，因為它的組成，在短期間內就可能發(fā)生重大的變化，因此， 彼得·巴林說：“若以為揭露更多資產負債表的數據，就能增加對一個集團的了解，那真 是幼稚無知”對資產負債表不重視的巴林董事長付出的代價之高，也實在沒有人想象得到 吧！ 　　另外，在1995年1月11日，新加坡期貨交易所的審計與稅務部發(fā)函巴林，提出他們對 維持88888號帳戶所需資金問題的一些疑慮。而且此時里森已需每天要求倫敦匯入1000多 萬英鎊，以支付其追加保證金。事實上，從1993年到1994年，巴林銀行在SIMEX及日本市 場投入的資金已超過11000萬英鎊，超出了英格蘭銀行規(guī)定英國銀行的海外總資金不應超 過25％的限制。為此，巴林銀行曾與英格蘭銀行進行多次會談。在1994年5月，得到英格 蘭銀行主管商業(yè)銀行監(jiān)察的高級官員之“默許”，但此默許并未留下任何證明文件，因為 沒有請示英格蘭銀行有關部門的最高負責人，違反了英格蘭銀行的內部規(guī)定。 　　最令人難以置信的，便是巴林在1994年底發(fā)現資產負債表上顯示5000萬英鎊的差額 后，仍然沒有警惕到其內部控管的松散及疏忽。在發(fā)現問題至其后巴林倒閉的兩個月時 間里，有很多巴林的高級及深資人員曾對此問題加以關切，更有巴林總部的審計部門正 式加以調查。但是這些調查，都被里森以極輕易的方式蒙騙過去。里森對這段時期的描 述為：“對于沒有人來制止我的這件事，我覺得不可思議。倫敦的人應該知道我的數字都 是假造的，這些人都應該知道我每天向倫敦總部要求的現金是不對的，但他們仍舊支付 這些錢”。 　　從金融倫理角度而言，如果對以上所有參與“巴林事件”的金融從業(yè)人員評分，都應 給不及格的分數。尤其是巴林的許多高層管理者，完全不去深究可能的問題，而一味相 信里森，并期待他為巴林套利賺錢。尤其具有諷刺意味的是，在巴林破產的兩個月前， 即1994年12月，于紐約舉行的一個巴林金融成果會議上，250名在世界各地的巴林銀行工 作者，還將里森當成巴林的英雄，對其報以長時間熱烈的掌聲。 　　1995年1月18日，日本神戶大地震，其后數日東京日經指數大幅度下跌，里森一方面 遭受更大的損失，另一方面購買更龐大數量的日經指數期貨合約，希望日經指數會上漲 到理想的價格范圍。1月30日，里森以每天1000萬英鎊的速度從倫敦獲得資金，已買進了 3萬口日經指數期貨，并賣空日本政府債券。2月10日，里森以新加坡期貨交易所交易史 上創(chuàng)紀錄的數量，已握有55000口日經期貨及2萬口日本政府債券合約。交易數量愈大， 損失愈大。 　　所有這些交易，均進入88888帳戶。帳戶上的交易，以其兼任清查之職權予以隱瞞， 但追加保證金所須的資金卻是無法隱藏的。里森以各種借口繼續(xù)轉帳。這種松散的程度 ，實在令人難以置信。2月中旬，巴林銀行全部的股份資金只有47000萬英鎊。 　　1995年2月23日，在巴林期貨的最后一日，里森對影響市場走向的努力徹底失敗。日 經股價收盤降至17885點，而里森的日經期貨多頭風險部位已達6萬余口合約；其日本政 府債券在價格一路上揚之際，其空頭風險部位亦已達26000口合約。里森為巴林所帶來的 損失，在巴林的高級主管仍做著次日分紅的美夢時，終于達到了86000萬英鎊的高點，造 成了世界上最老牌的巴林銀行終結的命運。 　　新加坡在1995年10月17日公布的有關巴林銀行破產的報告及里森自傳中的一個感慨 ，也是最能表達我們對巴林事件的遺憾。報告結論中的一段，“巴林集團如果在1995年2 月之前能夠及時采取行動，那么他們還有可能避免崩潰。截至1995年1月底，即使已發(fā)生 重大損失，這些損失畢竟也只是最終損失的1/4。如果說巴林的管理階層直到破產之前仍 然對“88888”帳戶的事一無所知，我們只能說他們一直在逃避事實”。...
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