多角化戰(zhàn)略的業(yè)務(wù)選擇理論——匹配性評(píng)價(jià)矩陣及其啟示
多角化戰(zhàn)略的業(yè)務(wù)選擇理論——匹配性評(píng)價(jià)矩陣及其啟示 《清華大學(xué)學(xué)報(bào)》（哲學(xué)社會(huì)科學(xué)版）1999年第14卷第2期 金占強(qiáng)　程強(qiáng) 摘要　多角化經(jīng)營(yíng)既是企業(yè)資產(chǎn)重組的重要手段，同時(shí)也是降低單一業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、回避業(yè) 務(wù)萎縮和擴(kuò)大規(guī)模的重要途經(jīng)，而其是否成功則在很大程度上取決于能否正確地選擇相 關(guān)的業(yè)務(wù)。本文將介紹一種選擇多角化業(yè)務(wù)的重要方法——匹配性評(píng)價(jià)矩陣，同時(shí)提出企 業(yè)在資產(chǎn)重組和開(kāi)展多角化經(jīng)營(yíng)時(shí)應(yīng)注意的問(wèn)題。 關(guān)鍵詞　多角化　資產(chǎn)重組　母合機(jī)會(huì)　關(guān)鍵成功因子　評(píng)價(jià)矩陣 當(dāng)前，我國(guó)正在進(jìn)行更深次的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，為了適應(yīng)這種變化和對(duì)付日益激烈的市 場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，很多企業(yè)都有在進(jìn)行新一輪的資產(chǎn)重組。在這一過(guò)程中，它們不約而同地將目 光集中在多角化經(jīng)營(yíng)上，但又不得不面對(duì)一些企業(yè)通過(guò)多角化經(jīng)營(yíng)走向成功，而另外更 多企業(yè)卻因多角化經(jīng)營(yíng)而破產(chǎn)的巨大困惑。這就向企業(yè)提出了一個(gè)如何進(jìn)行多角化經(jīng)營(yíng) 的問(wèn)題，即多角化業(yè)務(wù)的選擇問(wèn)題。 ……評(píng)價(jià)多角化企業(yè)應(yīng)該選擇哪一業(yè)務(wù)也是非常困難的，以下方法有助于企業(yè)更好地選 擇多角化業(yè)務(wù)：第一，分析某一經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)時(shí)，首先要分析其關(guān)鍵成功因子，以便判斷企 業(yè)對(duì)該業(yè)務(wù)的影響哪些是積極的，哪些是消極的，其次明確可以從哪些方面改善該項(xiàng)經(jīng) 營(yíng)業(yè)務(wù)； 第二，分類探討多角化企業(yè)的特征，以便判斷其是否適合于經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的發(fā)展機(jī)會(huì)和需要 ；第三，判斷多角化企業(yè)的特征和經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的關(guān)鍵成功因子與母合機(jī)會(huì)之間的匹配性。 1. 經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)分析 1. 關(guān)鍵成功因子 在每種業(yè)務(wù)領(lǐng)域內(nèi)，都有某些關(guān)鍵成功因子，它們是成功經(jīng)營(yíng)和形成競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的關(guān)鍵 。例如，對(duì)快餐業(yè)務(wù)而言，品牌、地點(diǎn)、操作過(guò)程標(biāo)準(zhǔn)化是其關(guān)鍵成功因子；對(duì)食品業(yè) 務(wù)而言，產(chǎn)品設(shè)計(jì)、產(chǎn)品組合和規(guī)模效益是其關(guān)鍵成功因子；……一般說(shuō)來(lái)，不同業(yè)務(wù)領(lǐng) 域的關(guān)鍵成功因子是不同的，因此，企業(yè)在選擇多角化業(yè)務(wù)時(shí)必須分析其關(guān)鍵成功因子 ，這樣才不致在經(jīng)營(yíng)該業(yè)務(wù)時(shí)破壞其價(jià)值。 2. 母合機(jī)會(huì) 所謂母合機(jī)會(huì)是指一種經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)能被進(jìn)一步完善的可能性，也就是企業(yè)能為其創(chuàng)造價(jià) 值的機(jī)會(huì)。下面是Compbell等人總結(jié)經(jīng)驗(yàn)的十種常見(jiàn)的母合機(jī)會(huì)。 1. 大小和歷史 2. 管理能力 3. 業(yè)務(wù)界定 4. 錯(cuò)誤的可預(yù)測(cè)性 5. 業(yè)務(wù)聯(lián)系 6. 共享的能力 7. 特殊的技能 8. 外部關(guān)系 9. 重大決策 10. 重大變革 2. 多角化企業(yè)的母合特征分析 多角化企業(yè)影響業(yè)務(wù)單位績(jī)效的資源、能力等特征稱為多角化企業(yè)的母合特征，可以 從下邊5個(gè)方面來(lái)分析： 1. 指導(dǎo)多角化企業(yè)主管的指導(dǎo)思想和管理模式、即指導(dǎo)多角化企業(yè)主管與業(yè)務(wù)部門 打交道時(shí)的價(jià)值觀、行為準(zhǔn)則、形成的偏見(jiàn)等，也包括管理者對(duì)企業(yè)發(fā)展認(rèn)識(shí) ，這些都影響主管對(duì)情況合機(jī)會(huì)的認(rèn)識(shí)以及母公司與業(yè)務(wù)單位之間關(guān)系的理解 。 2. 多角化企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)、系統(tǒng)和程序，即多角化企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值的機(jī)制，包括管理 層的數(shù)量、組織結(jié)構(gòu)、任命業(yè)務(wù)主管的方式、預(yù)算體系和程序，內(nèi)部定價(jià)系統(tǒng) 以及其他的協(xié)商和聯(lián)系機(jī)制。這些都是母公司影響業(yè)務(wù)單位績(jī)效的重要方式。 3. 中心職能，服務(wù)部門和重要資源，如公司擁有的專利、品牌、特殊關(guān)系或獲取稀 有、金融資產(chǎn)的能力等等。這些都是很重要的母公司特征。 4. 多角化企業(yè)主管的特質(zhì)，經(jīng)驗(yàn)和技巧。這里強(qiáng)調(diào)的是多角化企業(yè)中的關(guān)鍵人物在 為業(yè)務(wù)創(chuàng)造價(jià)值過(guò)程中的重要性。有許多多角化企業(yè)的母公司都是由某個(gè)特定 的有影響力的人控制，這也就決定了母公司為業(yè)務(wù)部門創(chuàng)造價(jià)值的不同方式。 5. 多角化企業(yè)分權(quán)度。它決定著多角化企業(yè)一般會(huì)對(duì)業(yè)務(wù)的哪些方面施加影響，哪 些方面會(huì)讓業(yè)務(wù)主管自主決策，這一般反映在權(quán)限的分配、任務(wù)的性質(zhì)、工作 程序上。 研究表明：可以通過(guò)以上5個(gè)方面亞研究多角化企業(yè)可能施加的影響。 3. 匹配性評(píng)價(jià)矩陣 在分析完業(yè)務(wù)單位和企業(yè)的主要特征以后，就可以進(jìn)一步分析：（1）多角化企業(yè)的 特征是否與業(yè)務(wù)的母合機(jī)會(huì)匹配；（2）多角化企業(yè)的母合特征是否與業(yè)務(wù)的關(guān)鍵成功因 子匹配。將這兩個(gè)匹配性判斷綜合起來(lái)，并根據(jù)匹配性判斷的結(jié)果，就可以總結(jié)出Comp bell等人在1995年首次提出的矩陣，如下圖所示： 低 高 矩陣的水平軸代表多角化企業(yè)特征和業(yè)務(wù)母合機(jī)會(huì)之間匹配性的高低——匹配性評(píng)價(jià)中的 第一組判斷。匹配性的高低代表多角化企業(yè)為業(yè)務(wù)創(chuàng)造價(jià)值的可能性的大小?！?4. 業(yè)務(wù)類型描述 1. 核心業(yè)務(wù)（Heatland） 位于矩陣右上角的業(yè)務(wù)是適合多角化的業(yè)務(wù)，也是企業(yè)未來(lái)發(fā)展的希望。企業(yè)在食品 采購(gòu)、帳單管理、人員配置等方面能夠提供高質(zhì)量的服務(wù)，而且企業(yè)的母合特征與業(yè)務(wù) 的關(guān)鍵成功因子不沖突，因此，不會(huì)破壞業(yè)務(wù)價(jià)值。 核心業(yè)務(wù)在的業(yè)務(wù)組合中具有一定的優(yōu)先權(quán)，這些業(yè)務(wù)應(yīng)該成為多角化企業(yè)的核心。 2. 邊緣業(yè)務(wù)（Edge-of-heartland） ……有些企業(yè)特征與業(yè)務(wù)匹配，而另外一些卻不匹配，我們把這些業(yè)務(wù)稱為邊緣業(yè)務(wù)。 ……企業(yè)在人員配置、品牌管理、組織結(jié)構(gòu)等方面的技巧會(huì)增加業(yè)務(wù)的價(jià)值，但其在財(cái)產(chǎn) 管理和選址方面的要求與餐館在這方面的要求卻不同。換句話說(shuō)，多角化企業(yè)既可能增 加邊緣業(yè)務(wù)的價(jià)值，也可能破壞其價(jià)值，其凈效果很難判斷。 3. 壓艙類業(yè)務(wù)（Ballast） 大多數(shù)企業(yè)的業(yè)務(wù)組合都有一些壓艙類業(yè)務(wù)，多角化企業(yè)很難抓住這些業(yè)務(wù)的母合機(jī) 會(huì)，不過(guò)卻與這些業(yè)務(wù)的關(guān)鍵成功因子匹配。例如，在食品公司中，地產(chǎn)業(yè)務(wù)就屬于這 種類型的業(yè)務(wù)。該項(xiàng)業(yè)務(wù)是擁有許多地產(chǎn)，并租給第三方。由于找不到母合機(jī)會(huì)，企業(yè) 現(xiàn)在無(wú)法創(chuàng)造價(jià)值。當(dāng)然，由于管理者很了解這項(xiàng)業(yè)務(wù)，所以企業(yè)也不會(huì)破壞該業(yè)務(wù)的 價(jià)值?！瓨I(yè)務(wù)環(huán)境的變化會(huì)使壓艙類業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)變?yōu)楫愖孱悩I(yè)務(wù)，而企業(yè)卻不容易察覺(jué)。 4. 異族類業(yè)務(wù)（Alien-Territory） 許多企業(yè)的業(yè)務(wù)組合中都有這樣一種業(yè)務(wù)，沒(méi)有什么創(chuàng)造價(jià)值的機(jī)會(huì)，卻有可能會(huì)破 壞價(jià)值，這些業(yè)務(wù)就是企業(yè)的異族業(yè)務(wù)，是企業(yè)在多角化時(shí)必須避開(kāi)的業(yè)務(wù)。如例子中 最大的食品業(yè)務(wù)基本上就屬于這一類業(yè)務(wù)。這一業(yè)務(wù)曾經(jīng)是企業(yè)的核心業(yè)務(wù)，但由于當(dāng) 前這一業(yè)務(wù)已成為全球性產(chǎn)業(yè)，而該企業(yè)的管理者又缺乏管理國(guó)際化業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，這時(shí)企 業(yè)的影響就是破壞價(jià)值，而非創(chuàng)造性價(jià)值。 5. 價(jià)值陷阱業(yè)務(wù)（Value-trap） 這類業(yè)務(wù)與母合機(jī)會(huì)匹配，但是與關(guān)鍵成功因子不匹配。在上述食品企業(yè)的例子中， 旅館業(yè)務(wù)是這一企業(yè)的價(jià)值陷阱業(yè)務(wù)。即在食品采購(gòu)、資產(chǎn)管理、績(jī)效標(biāo)準(zhǔn)方面具有母 合機(jī)會(huì)，但母公司在旅館業(yè)務(wù)所需要的銷售技巧、其它業(yè)務(wù)的配合和選址方面的影響卻 是消極的，結(jié)果在投資五年后，該業(yè)務(wù)只值初始投資的一半。 5. 企業(yè)在資產(chǎn)重組過(guò)程中應(yīng)注意的問(wèn)題 1．……一般說(shuō)來(lái)，對(duì)多數(shù)企業(yè)，尤其是實(shí)力不太強(qiáng)的中小企業(yè)，除非是現(xiàn)有產(chǎn)品市場(chǎng) 已經(jīng)飽和，需求趨于下降，或競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手太強(qiáng)而難以維持銷量，不要盲目進(jìn)行多角化。 2．研究表明：企業(yè)的長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)力來(lái)源于它的核心能力，公司增值的基礎(chǔ)是建立核心 能力并在不同業(yè)務(wù)之間利用這些核心能力。因此，當(dāng)兩個(gè)或多個(gè)業(yè)務(wù)結(jié)合起來(lái)使用共同 的生產(chǎn)設(shè)備、銷售力量或廣告服務(wù)并使成本降低時(shí)或在單一行業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)太高時(shí)應(yīng)開(kāi)展 多角化經(jīng)營(yíng)。 3．當(dāng)某一業(yè)務(wù)在生產(chǎn)過(guò)程中產(chǎn)生很多副產(chǎn)品，通過(guò)綜合利用可以變廢為寶或大量增 加附加值時(shí)應(yīng)開(kāi)展多角化?！?4．當(dāng)某一業(yè)務(wù)的市場(chǎng)開(kāi)拓遇到困難或所需要的原料難以保障，而企業(yè)又有相應(yīng)能力 時(shí)，應(yīng)通過(guò)垂直多角化來(lái)增加競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，即沿著整個(gè)生產(chǎn)過(guò)程向上游或下游產(chǎn)品市場(chǎng)信 息發(fā)展。 5．若企業(yè)確有必要進(jìn)行多角化經(jīng)營(yíng)時(shí)，應(yīng)根據(jù)匹配性評(píng)價(jià)矩陣來(lái)選擇業(yè)務(wù)，即應(yīng)首 先采用同心多角化的形式，即以相關(guān)技術(shù)或市場(chǎng)作為統(tǒng)一的核心來(lái)進(jìn)行多角化，充分利 用協(xié)同作用，…… 6．在資產(chǎn)重組過(guò)程中，應(yīng)該為壓艙類業(yè)務(wù)尋找新的母合機(jī)會(huì)，使之能成為邊緣業(yè)務(wù) 或核心類業(yè)務(wù)。若要兼并其他企業(yè)，應(yīng)選擇具有較多壓艙類業(yè)務(wù)的企業(yè)。 7．對(duì)于異族類業(yè)務(wù)，無(wú)論其是否有增長(zhǎng)的潛力，是否受重要管理者的青睞，都應(yīng)盡 早分離出去，因?yàn)檫@種業(yè)務(wù)與多角化公司之間的關(guān)系是在破壞價(jià)值。 8．一個(gè)公司的母合特征在很大程度上是建立在公司的價(jià)值觀上的，很難改變。每個(gè) 企業(yè)都有無(wú)法與所有的母合機(jī)會(huì)和關(guān)鍵成功因子匹配，只能在某一方面具有突出的優(yōu)勢(shì) ，從而去尋找合適的業(yè)務(wù)。 ----------------------- 壓艙類業(yè)務(wù) 邊緣類業(yè)務(wù) 核心業(yè)務(wù) 異族業(yè)務(wù) 價(jià)值陷阱 地產(chǎn)業(yè) 零售業(yè) 餐館業(yè) 食品業(yè)務(wù) 旅館業(yè) 多角化企業(yè)母合特征和業(yè)務(wù)的關(guān)鍵成功因子之間的不匹配性 多角化企業(yè)母合特征和母合機(jī)會(huì)之間的匹配性。
多角化戰(zhàn)略的業(yè)務(wù)選擇理論——匹配性評(píng)價(jià)矩陣及其啟示