【波浪理論精典教學課程】
波浪理論精典教學課程 波浪理論的產(chǎn)生和發(fā)展 拉爾夫·納爾遜·艾略特（Ralph Nelson Elliott )，是波浪理論的創(chuàng)始人。1871年7月28日出生在美國密蘇里州堪薩斯市的瑪麗 斯維利鎮(zhèn)Marysville. 1891年，也就是艾略特20歲的時候，他離家在墨西哥的鐵路公司工作。大約在1896年 ，艾略特開始了他的會計職業(yè)生涯。在隨后的25年里，艾略特在許多公司（主要是鐵路 公司）任職，這些公司遍布墨西哥、中美洲和南美州。后來，他在危地馬拉大病一場， 并在1927年退休。退休后，他回到加利福尼亞的老家養(yǎng)病。正是在這段漫長的休養(yǎng)期間 ，他揣摸出了股市行為理論。他認為波浪理論是對道氏理論的必要補充。 1934年，艾略特與正在投資顧問公司任股市通訊編輯的查爾斯·Ｊ·柯林斯（Charles J·Collins )建立了聯(lián)系，告訴了他自己的發(fā)現(xiàn)。到了1938年，柯林斯終于被他深深地折 服了，于是幫助他開始了他的華爾街生涯，并且同意為他出版《波浪理論》(The Ware Principle )?？铝炙古e薦艾略特擔任了《金融世界》（Financial World )雜志的編輯。 1939年，艾略特在這份雜志上一邊發(fā)表12篇文章www.taoluege.com精心制作宣傳自己 的理論。1946年，也就是艾略特去世前兩年，他完成了關(guān)于波浪理論的集大成之作《自然 法則－－宇宙的奧秘》（Nature`sLaw--The SecretOf The Universe)。 波浪理論 ——道氏理論告訴人們何謂大海，而波浪理論指導(dǎo)你如何在大海上沖浪。 波浪理論（Wave Principle）的創(chuàng)始人—拉爾夫.納爾遜.艾略特（R．N．Elliott）提出社會、人類的行為 在某種意義上呈可認知的型態(tài)（Patterns）。利用道瓊斯工業(yè)平均（Dow Jones Industrial Average，DJIA）作為研究工具，艾略特發(fā)現(xiàn)斷變化的股價結(jié)構(gòu)性型態(tài)反映了自然和諧之 美。根據(jù)這一發(fā)現(xiàn)他提出了一套相關(guān)的市場分析理論，精煉出市場的十三種型態(tài)（Patt ern）或謂波（Waves），在市場上這些型態(tài)重復(fù)出現(xiàn)，但是出現(xiàn)的時間間隔及幅度大小 并不一定具有再現(xiàn)性。爾后他又發(fā)現(xiàn)了這些呈結(jié)構(gòu)性型態(tài)之圖形可以連接起來形成同樣 型態(tài)的更大的圖形。這樣提出了一系列權(quán)威性的演譯法則用來解釋市場的行為，并特別 強調(diào)波動原理的預(yù)測價值，這就是久負盛名的艾略特波動理論。時代圖文全網(wǎng)絡(luò)最大的 股民超市,大量證券軟件,選股公式更新下載,股市名家教學光盤,證券書籍,圖文卡,內(nèi)參 資訊,免費電影http://www.gushow.com 五升三降是波浪理論的基礎(chǔ) “當我們經(jīng)歷了許多難以想像與預(yù)測的經(jīng)濟景氣變化，諸如經(jīng)濟蕭條、大跌以及戰(zhàn)后 重建和經(jīng)濟繁榮等，我發(fā)現(xiàn)艾略特的波浪理論和現(xiàn)實經(jīng)濟的發(fā)展脈動之間竟是如此地相 互契合。對于艾略特波浪理論的分析、預(yù)測能力，我深具信心?！?——《The Elliott Wave Principle—A Critical Appraisal》 如果由我選出本世紀最有價值的發(fā)現(xiàn)，我會選“艾略特波浪理論”。因為它是自然界波 動規(guī)律的一種近似“數(shù)學表達模型”。基本上，它和其他股市分析方法不處在同一層次上 。如果以集合來說明，就如圖１所示。事實上，可能是運氣的關(guān)系，瑞福尼森·艾略特（ Ralph Nelson Elliott）竟然在養(yǎng)病的三年期間，通過對道·瓊斯工業(yè)平均指數(shù)的仔細研究，而發(fā)現(xiàn)我 們現(xiàn)在所謂的“波浪理論”，就像“高爾夫球落點問題”一樣，我們已經(jīng)無從知道艾略特是 如何發(fā)現(xiàn)的，只能說是他的運氣而已。 ·圖2· 波動原理有三個重要概念：波的型態(tài)、波幅比率、持續(xù)時間。其中最重要的是型態(tài)。 波有兩個基本型態(tài)：推進波5－3-5-3-5和調(diào)整波5－3－5。 波浪理論也稱波動原理（Wave Principle）的創(chuàng)始人艾略特（R．N．Elliott）提出社會、人類的行為在某種意義上呈 可認知的型態(tài)（Patterns）。利用道瓊斯工業(yè)平均（Dow Jones Industrial Average，DJIA）作為研究工具，艾略特發(fā)現(xiàn)不斷變化的股價結(jié)構(gòu)性型態(tài)反映了自然和諧 之美。根據(jù)這一發(fā)現(xiàn)他提出了一套相關(guān)的市場分析理論，精煉出市場的十三種型態(tài)（Pa ttern）或謂波（Waves），在市場上這些型態(tài)重復(fù)出現(xiàn)，但是出現(xiàn)的時間間隔及幅度大 小并不一定具有再現(xiàn)性。爾后他又發(fā)現(xiàn)了這些呈結(jié)構(gòu)性型態(tài)之圖形可以連接起來形成同 樣型態(tài)的更大的圖形。這樣提出了一系列權(quán)威性的演譯法則用來解釋市場的行為，并特 別強調(diào)波動原理的預(yù)測價值，這就是久負盛名的艾略特波動理論。時代圖文全網(wǎng)絡(luò)最大 的股民超市,大量證券軟件,選股公式更新下載,股市名家教學光盤,證券書籍,圖文卡,內(nèi) 參資訊,免費電影http://www.gushow.com 波動原理具有獨特的價值，其主要特征是通用性及準確性．通用性表現(xiàn)在大部分時間 里能對市場進行預(yù)測，許多人類的活動也都遵守波動原理。但是艾略特之研究是立足于 股市，因而股市上最常應(yīng)用這一原理。準確性表現(xiàn)在運用波動原理分析市場變化方向時 常常顯示出驚人的準確率。 艾略特的研究大多數(shù)由一系列奇妙的訓練有素的思維過程完成，其完整性和準確性適 合于研究股市平均價格運動。在1940年那個時代，道瓊斯工業(yè)指數(shù)才100左右，那時許多 投資者認為道瓊斯工業(yè)平均很難超過1929年達到之峰頂（Peak）。然而艾略特則預(yù)測在 未來的數(shù)十年中將有一個很大的牛市（Bull Market），它將超過所有的預(yù)測和期望。后來艾略特在股市宏觀及微觀上的一些預(yù)測得 到了歷史的證實。 關(guān)于艾略特波動理論，哈米爾頓（Hamilton Bolton）曾經(jīng)說過：當遇上一些很難預(yù)測的災(zāi)難，例如經(jīng)濟蕭條、戰(zhàn)爭、戰(zhàn)后重建以及 經(jīng)濟過熱，艾略特波動原理往往都能夠較恰當?shù)胤从呈聭B(tài)發(fā)展的過程。 艾略特提出的有關(guān)型態(tài)的定義及原理經(jīng)過了時間及股市行為的檢驗?，F(xiàn)在許多技術(shù)分 析者在研究圖表時多偏向于工具之使用，很少涉及其原理，本書中我們將就艾略特波動 原理進行論述。牛市中艾略特法則之焦點在于跟蹤及準確計算五個波的發(fā)展進程，其中 三個向上運動的波（Waves Up）和兩個間隔其中的向下運動的波（Waves Down），這一概念也就是現(xiàn)在通俗說法"所有牛市均有三條腿"。在市場上，哪里是牛市 之腿，抑或根本不是牛市，有各種不同的定義方法。反過來，波動原理中又將一系列的 腿解釋為一條完整的腿。 在1938年的著書《波動原理》和1939年一系列的文章中，艾略特指出股市呈一定的基本 韻律和型態(tài)，五個上升波和三個下降波構(gòu)成了八個波的完整循環(huán)。三個下降波作為前五 個上升波之調(diào)整（Correction），圖2表示五個代表上升方向的推進波（Impulse Waves）和三個調(diào)整波（Corrective Waves）。 這里我們要討論一下本書中的一些用語。首先5波是指一個由圖2中1、2、3、4、5五 個波構(gòu)成的波浪，3波是指一個由圖2中a、b、c三個波構(gòu)成的波浪。當我們說推進波為5 -3-5－3- 5型態(tài)時就是指推進波可以由五個子波構(gòu)成，這五個子波又分別由5波、3波、5波、3波、 5波構(gòu)成，如圖3所示。 ·圖3各等級波浪的進一步劃分· 波 1、3、5謂推進波（Impulse Waves，或方向波），推進波的基本型態(tài)如圖3中①所示，系5—3—5—3—5型態(tài)。波2、4謂調(diào) 整波（Corrective Waves），波2調(diào)整波1，波4調(diào)整波3，波l、2、3、4、5構(gòu)成的5波由波a、b、c構(gòu)成的 3波調(diào)整。調(diào)整波的基本型態(tài)如圖3中②所示，系5—3—5型態(tài)。一個完整的循環(huán)由八波組成 ，其中包括兩種類別的波，即數(shù)字波(Numbered Phase）或5波，以及字母被（Lettered Phase）或3波。 接著開始另一個相似的循環(huán)，亦由五個上升波和三個下降波組成。隨后又延伸出五個 上升波。這樣完成了一個更大的上升5波，并且接著發(fā)生一個更大的3波向下調(diào)整前面發(fā) 生的上升5波。每個數(shù)字波和字母波本身都是一個波，并且共同構(gòu)成更大一級的波。 圖3表示同一級的兩個波可以分成次一級的八個小波，而這八個小波又可以同樣方式 分出更次一級的三十四個小波。也就是說，波動理論中認為任何一級的任何一個波均可 分為次一級的波。反過來也構(gòu)成上一級的波。因此，可以說圖3表示兩個波或八個波或三 十四個波，只不過特指某一級而已。 圖3 各等級波浪的進一步劃分調(diào)整波（a）、（b）、（c）之型態(tài)，如圖3所示的波②，系5－ 3－5型態(tài)（5－3—5 pattern）。波（2）又與波②之型態(tài)相同，（1）與（2）始終與①、② 的型態(tài)相同，僅是大小程度不同而已。 圖4更進一步明確了波的型態(tài)與波的等級之間的關(guān)系，它表示一個完整的股市循環(huán)中 可以按下表細分波浪。 循環(huán)級別牛市、熊市完整循環(huán) 循環(huán)波（Cycle Waves） 1 1 2 基本波（Primary Waves） 5 3 8 中型波（Intermediate Waves） 21 l3 34 小型波（Minor Waves） 89 55 144 波浪形成的基本概念可總結(jié)如下： 1）一個運動之后必有相反運動發(fā)生； 2）主趨勢上的推進波與主趨勢方向相同，通常可分為更低一級的五個波；調(diào)整波與 主趨勢方向相反，或上升或下降．通?？煞譃楦鸵患壍娜齻€波。 3）八個波浪運動（五個上升，三個下降）構(gòu)成一個循環(huán)，自然又形成上級波動的兩 個分支。 4）市場形態(tài)并不隨時間改變。波浪時而伸展時而壓縮，但其基本形態(tài)不變。 在實踐中,每一個波浪并不是相等的，它可以壓縮，可以延長，可以簡單，可以復(fù)雜 。總之，一切以型態(tài)為準。下面，提供幾個較為典型的例子（如圖4）。 ·圖4 完整的波浪及次級波數(shù)目· 波動原理的標記方法 為了掌握波動原理，需要了解波的標記符號及標記方法。但是波的等級是相對的概念 ，波的標記之核心在于選擇一種最有效率的標記方法。 艾略特選用了下述九個術(shù)語來記述波浪等級： 特大超級循環(huán)級(Grand Superrcyclc) 超級循環(huán)級(Supercycle)循環(huán)級(Cycle) 基本級（Primary） 中型級（Intermediate） 小型級（Minor） 細級（Minute） 微級（Minuette） 次微級（subminuette） 在波浪理論應(yīng)用中如何準確地辨別波的級別常常是一個困難的問題。特別是在一個新 的波開始時，很難判定最后的小波屬于哪個級別。幸運的是波浪等級僅僅是相對的概念 。但是盡管這樣，以上的等級標號仍反映了波的相對大小。例如，當論及美國股市自19 32年上升時，其股價波浪等級一般按下述方式歸類： 1932—1937 第一個循環(huán)級的波浪 1937—1942 第二個循環(huán)級的波浪 1942—1965(6) 第三個循環(huán)級的波浪 1965(6)—1974 第四個循環(huán)級的波浪 1974—19?? 第五個循環(huán)級的波浪 每個循環(huán)級的波浪之子波就是基本級的波浪．進一步又可分為中型級波浪等等。 還可以用數(shù)字波（Numbered Waves）和字母波（Lettered Waves）來標識股市中波浪的不同等級。 波波等級 五個方向波 三個調(diào)整波 超級循環(huán)級 (I) (II) (III) (IV) (V) (A) (B) (C) 循環(huán)級 I II III IV V A B C 基本級 [1] [2] [3] [4] [5] [A] [B] [C] 中型級 (1) (2) (3) (4) (5) (a) (b) (c) 小型級 1 2 3 4 5 A B C 細級 I ii iii iv v a b c 微級 1 2 3 4 5 a b c 上述表記方法非常接近艾略特使用的方法，但下述方法卻更加序列化。 波波等級 五個方向波 三個調(diào)整波 特大超級循環(huán)級 [I] [II] [III] [IV] [V] [A] [B] [C] 超級循環(huán)級 (I) (II) (III) (IV) (V) (A) (B) (C) 循環(huán)級 I II III IV V A B C 基本級 I II III IV V A B C 中型級 [1] [2] [3] [4] [5] [a] [c] 小型級 (1) (2) (3) (4) (5) (a) (b) (c) 細級 1 2 3 4 5 a b c 微級 1 2 3 4 5 a b c 在艾略特的記號系列中，"CYCLE"僅僅是用來表述波浪的等級，而非在特殊意義上的 "循環(huán)"（Cycle）。通常，有基本級或循環(huán)級的波。也容易和道氏理論中的主升運動（P rimary Swing）或主升市場（Primary Bull Market）的用語相混淆。其實至于用什么符號并不要緊，關(guān)鍵是選擇一種最有效率的表 述方法。此外我們還要涉及一個定義牛市和熊市的問題。超級循環(huán)的B波在特大超級循環(huán) 中可能持續(xù)相當長的時間且幅度極大，甚至超過許多牛市，因而在公共媒體上往往也成 為所謂牛市，盡管在彼動原理的體系上仍被標為熊市記號。 統(tǒng)而言之，波浪理論之下有許多不同大小的牛市和熊市。仔細考察一下艾略特之基本 概念，實際上牛市很簡單地說就是一個上升5波，而熊市則是一系列調(diào)整這一上升趨勢的 波動。 艾略特波浪基礎(chǔ)-推動浪形態(tài)(Impulse Patterns) 推動模式有五浪構(gòu)成。五浪向上或向上方向均可。下面是一些例子。第一浪通常只是 由一小部分交易者參與的微弱的波動。一旦浪1結(jié)束，交易者們將在浪2賣出。浪2的賣出 是十分兇惡的，最后浪2在不創(chuàng)新低的情況下，市場開始轉(zhuǎn)向啟起下一浪波動。 浪3波動的初始階段是緩慢的，并且它將到達前一次波動的頂部 （浪1的頂部）。 上面的圖 交易者并不確信這是...
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