《企業(yè)上市與并購重組》

企業(yè)上市與并購重組

課程背景：
中國資本市場發(fā)展到今天，經(jīng)歷了四次重大變革，每一次變革實際上給國內(nèi)的企業(yè)帶來
良好的發(fā)展機(jī)遇，所謂順勢而為，就是踩準(zhǔn)機(jī)遇，但是很多中小企業(yè)對上市與并購重組
了解甚微，不知道如何與資本對接，本套課程從企業(yè)成立之初如何建立資本思維，搭建
頂層設(shè)計，到成熟期如何與券商嫁接，進(jìn)行了一整套資本路線圖設(shè)計，讓企業(yè)清晰的了
解企業(yè)上市及并購重組中的各個重要環(huán)節(jié)，快速登陸資本市場。

課程收益：
◆ 在宏觀層面上掌握中國多層次資本市場體系下的新商機(jī)與新業(yè)態(tài)；
◆ 熟練掌握企業(yè)上市與并購重組要點；
◆ 從利潤系統(tǒng)轉(zhuǎn)型為現(xiàn)金流系統(tǒng)，打造企業(yè)規(guī)模倍增的資本系統(tǒng)；
◆ 掌握企業(yè)在資本轉(zhuǎn)型下，股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計與股權(quán)激勵的方法；
◆ 學(xué)會如何運用“資本運作思維”實現(xiàn)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級。

課程模型：


課程時間：1天，6小時/天
授課對象：中小企業(yè)董事長．總裁．高級管理層
授課方式：實戰(zhàn)講授+案例分析+小組研討+操作演練

課程內(nèi)容：
第一講：資本市場介紹：資本市場大勢觀瀾
第二講：上市條件解析：鯉魚躍龍門的奧秘
第三講：并購重組：企業(yè)發(fā)展從走樓梯到坐電梯
第四講：市值管理：把資本市場作為企業(yè)發(fā)展利器

課程大綱
第一講：資本市場介紹
一、中國資本市場概況
1．公眾公司與非公眾公司在流動性、規(guī)范性上的區(qū)別
2．多層次資本市場及不同交易所定位
3．主板、中小板及創(chuàng)業(yè)板介紹，新三板定位及最新政策解讀
4．區(qū)域性股權(quán)交易市場介紹及問題
二、企業(yè)上市的意義與流動性
1．企業(yè)上市意義，分析融資渠道建設(shè)、收購貨幣創(chuàng)造等實務(wù)經(jīng)驗
2．競價交易制度解析，講解競價交易原理
3．做市交易制度解析，分析做市商定價機(jī)制
4．主板中小板與創(chuàng)業(yè)板IPO基本條件對比
案例分享：德隆系的興衰．復(fù)星帝國資本運作
部分課件展示：
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第二講：上市條件解析
一、上市條件深度分析
1．主體資格與獨立性要求，剖析上市中對經(jīng)營穩(wěn)定及出資完備的要求
2．持續(xù)經(jīng)營能力及募集資金使用要求分析
3．財務(wù)會計與規(guī)范運行，解讀報告期內(nèi)企業(yè)存在違規(guī)行為的處理方法
4．首次公開發(fā)行并上市全流程介紹
案例分享：建科機(jī)械、肇民新材料
二、上市被否案例分析
1．江蘇天鳥缺乏持續(xù)經(jīng)營能力被否案例分析
2．深圳天瓏缺乏獨立性被否案例分析
3．湖北永祥缺乏內(nèi)部控制被否案例分析
4．愛創(chuàng)科技財務(wù)報表異常被否案例分析
三、財務(wù)舞弊案例
1．欣泰電氣虛構(gòu)回款構(gòu)成欺詐發(fā)行
2．萬福生科體外循環(huán)虛構(gòu)收入及利潤
四、上市常見法律問題解讀
1．違法違規(guī)，講解某候鳥式度假企業(yè)預(yù)付款違規(guī)問題
2．關(guān)聯(lián)交易，解讀關(guān)聯(lián)交易審核口徑，教會學(xué)員使用啟信寶工具梳理競爭對手企業(yè)
3．同業(yè)競爭，分析同業(yè)競爭內(nèi)涵，講授“關(guān)”“停”“并”“轉(zhuǎn)”四種解決方案
4．股權(quán)代持，講解股權(quán)代持形成原因及解決方案
5．對賭條款，講解股比調(diào)整、現(xiàn)金補(bǔ)償及股權(quán)回購三種常見對賭條款，及企業(yè)應(yīng)對思路

6．偷稅漏稅，根據(jù)企業(yè)不同情況提供個性化分析，提出解決方案
案例分享：山嶼海、成也保理、喜喜母嬰
部分課件展示：
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第三講：并購重組
一、并購重組基礎(chǔ)
1．并購動機(jī)，分析協(xié)同效應(yīng)、低價購股、多元化擴(kuò)張及減少對手等四種并購動機(jī)
2．并購類型，善意惡意并購、橫向縱向并購等并購類型講解
3．資產(chǎn)并購與股權(quán)并購，從稅負(fù)、或有負(fù)債及資質(zhì)多個角度分析兩類方式利弊
4．并購中估值，講授市盈率估值法及現(xiàn)金流量估值法
二、并購重組案例
1．賽特斯收購浩方案例，講解現(xiàn)金支付配合發(fā)行股份收購方案特點
2．新三板借殼，殼資源出售時交易架構(gòu)要點以及談判策略
3．寶萬之爭，深度剖析寶能惡意收購萬科的策略，萬科防守對策
4．復(fù)星集團(tuán)，講解復(fù)星集團(tuán)的前世今生以及復(fù)星集團(tuán)杠桿資本運作特點
部分課件展示：
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第四講：市值管理
一、市值管理基礎(chǔ)
1．市值管理概念，分析市值管理創(chuàng)造及市值管理實現(xiàn)兩個概念
2．產(chǎn)融結(jié)合，講解企業(yè)發(fā)展路徑中內(nèi)在價值變化及市值變化的關(guān)系
3．市值管理禁忌，剖析內(nèi)幕交易、操縱股價及虛假陳述三種違規(guī)行為
4．市值管理圖，結(jié)構(gòu)市值管理中利潤、市盈率等各類要素對市值的影響
二、市值管理案例
1．源悅汽車，技術(shù)型分銷模式與產(chǎn)業(yè)定位以及對市值的傳導(dǎo)價值
2．樂視網(wǎng)，財務(wù)技術(shù)與龐氏騙局，結(jié)合樂視網(wǎng)運作模式分析樂視財務(wù)報表粉飾
部分課件展示：
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