穩(wěn)中有憂經(jīng)濟(jì)新形勢(shì)下，如何做好市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理

《穩(wěn)中有憂經(jīng)濟(jì)新形勢(shì)下，如何做好市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系列》
課程導(dǎo)讀：
當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)比較復(fù)雜。國(guó)際環(huán)境復(fù)雜多變，美國(guó)執(zhí)意挑起世界貿(mào)易爭(zhēng)端，給世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇帶來(lái)很多不確定性，也給我國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展帶來(lái)很大挑戰(zhàn)。一是經(jīng)貿(mào)摩擦加劇。美國(guó)強(qiáng)行推動(dòng)“美國(guó)優(yōu)先”戰(zhàn)略，挑起經(jīng)貿(mào)摩擦，特別是針對(duì)中國(guó)挑起貿(mào)易摩擦，這是當(dāng)前最大的熱點(diǎn)問(wèn)題。近十年來(lái)金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)變動(dòng)幅度一波大于一波,市場(chǎng)互相影響傳導(dǎo)迅速，2018以來(lái)的貿(mào)易談判拖延也可認(rèn)識(shí)到經(jīng)貿(mào)摩擦不是短期所能解決的，必將對(duì)世界經(jīng)濟(jì)和中國(guó)的經(jīng)濟(jì)帶來(lái)巨大的挑戰(zhàn)，也將導(dǎo)致負(fù)面預(yù)期和不確定性，使市場(chǎng)產(chǎn)生緊張情緒。
另一方面中國(guó)經(jīng)濟(jì)當(dāng)前面臨的最大挑戰(zhàn)是結(jié)構(gòu)失衡，正處于結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)的關(guān)鍵階段，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行存在一定下行壓力。中央政治局10/31會(huì)議：穩(wěn)就業(yè)、穩(wěn)金融、穩(wěn)外貿(mào)、穩(wěn)外資、穩(wěn)投資、穩(wěn)預(yù)期。一連用了六個(gè)“穩(wěn)”字布局下半年經(jīng)濟(jì)工作。近三個(gè)月也見(jiàn)到了國(guó)家推出積極的財(cái)政政策和穩(wěn)向松的貨幣政策力度
全面做好風(fēng)險(xiǎn)管理是銀行業(yè)者如何守住盈利的安排問(wèn)題，而辨別風(fēng)險(xiǎn)必先學(xué)好宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的判讀，也要識(shí)別金融產(chǎn)品及背后可能聯(lián)結(jié)的風(fēng)險(xiǎn)。本課程的目的在協(xié)助學(xué)員可從全球經(jīng)濟(jì)的觀察全面了解國(guó)際經(jīng)濟(jì)體，貿(mào)易戰(zhàn)的發(fā)生背景及互相影響，進(jìn)而了解我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀與探討投資市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)趨避。
課程綱要：
當(dāng)前貿(mào)易戰(zhàn)下的國(guó)際金融形勢(shì)與國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)承壓，對(duì)交易市場(chǎng)形成風(fēng)險(xiǎn)檢視
中美貿(mào)易戰(zhàn)的表象形成與本質(zhì)目的
美股是否出現(xiàn)轉(zhuǎn)熊信號(hào)，推斷特朗普全球貿(mào)易戰(zhàn)仍為最大隱憂
中美貿(mào)易休戰(zhàn)90天的觀察與可能發(fā)展
全球前四大經(jīng)濟(jì)體展望
IMF下修全球GDP
主要經(jīng)濟(jì)大國(guó)(四大經(jīng)濟(jì)體)中/美/日/歐元區(qū)的變動(dòng)比較
中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議解讀
世界第一經(jīng)濟(jì)體美國(guó)的經(jīng)濟(jì)展望不如想象中樂(lè)觀
美股牛市走了一大段，預(yù)估美國(guó)2019經(jīng)濟(jì)趨緩
美國(guó)就業(yè)市場(chǎng)展望平穩(wěn)
美國(guó)房市熱度走緩
通脹問(wèn)題性不大
中資企業(yè)在美國(guó)股市的表現(xiàn)回顧
中美利差~美國(guó)聯(lián)準(zhǔn)會(huì)FED的貨幣政策預(yù)測(cè)
聯(lián)準(zhǔn)會(huì)主席與美總統(tǒng)間的矛盾升級(jí)
2019 FOMC委員大換血轉(zhuǎn)為鴿派
關(guān)稅威脅+刻意建立貿(mào)易壁壨~ Donald Trump is a business man
美國(guó)金融市場(chǎng)股、匯、債整體走勢(shì)回顧市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
強(qiáng)勢(shì)美元仍會(huì)持續(xù)，受創(chuàng)的新興市場(chǎng)貨幣
美債走熊美股走牛會(huì)不會(huì)帶進(jìn)2019
美國(guó)最大市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)因來(lái)自特朗普?
世界第二經(jīng)濟(jì)體中國(guó)大約在冬季，風(fēng)險(xiǎn)全面警戒
2018改革開(kāi)放40年；高成長(zhǎng)向高質(zhì)量發(fā)展的中國(guó)經(jīng)濟(jì)
政府”有形的手”連續(xù)出臺(tái);發(fā)言升級(jí)
積極地貨幣政策與加碼的財(cái)政政策
貿(mào)易戰(zhàn)打換供應(yīng)鏈→失業(yè)裁員隱憂出現(xiàn)
不敗神話的中國(guó)房市
政策力度不放松的2018
特朗普不段戳基中國(guó)的超級(jí)資產(chǎn)泡沫?
易行長(zhǎng)對(duì)影子銀行的重新定調(diào)
十九大”2020全面建成小康社會(huì)”
中國(guó)金融市場(chǎng)股、匯、債2018走勢(shì)回顧與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)檢視
一大批首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)2018年經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)全部失準(zhǔn)
辯識(shí)匯市風(fēng)險(xiǎn)~走出深”V”行情的人民幣匯率
檢討債市機(jī)會(huì)~債牛在無(wú)人期待中誕生
滬深股市欲振乏力~股權(quán)質(zhì)押資金鏈
投資市場(chǎng)持續(xù)拆彈任務(wù)~P2P爆煲+債市爆雷

探討市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的形成原因、現(xiàn)象與管理
面臨股市跌跌不休＋匯率貶值壓力＋房市調(diào)控力度+貨幣政策走寬的環(huán)境
熟讀政令框架，有利于政策方向掌握與建立風(fēng)險(xiǎn)管理體系
2018/12 中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議對(duì)2019年的經(jīng)濟(jì)定調(diào)
全面風(fēng)險(xiǎn)管理
初級(jí)風(fēng)險(xiǎn)管理
全面風(fēng)險(xiǎn)管理1.0階段
全面風(fēng)險(xiǎn)管理2.0階段
風(fēng)險(xiǎn)管理框架六大基石說(shuō)明
金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理工作重點(diǎn)
風(fēng)險(xiǎn)偏好建設(shè)明確公司風(fēng)險(xiǎn)容忍度
相互制衡的管理職能定位
建立風(fēng)險(xiǎn)敏感性分析工具與流程管理
Quan team是否需要建立以更精確杜量風(fēng)險(xiǎn)
風(fēng)險(xiǎn)人員配置與培訓(xùn)
投資市場(chǎng)停看聽(tīng)，金融商品市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)比較
從國(guó)外經(jīng)驗(yàn)看國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的開(kāi)放
股票市場(chǎng)：漲時(shí)重勢(shì)、跌時(shí)重質(zhì)~基本面與技術(shù)面之外的攻心計(jì)
滬深股市發(fā)展十年與境外的比較
2015熔斷機(jī)制回顧~重創(chuàng)投資人信心
2018 股票質(zhì)押影響~造成信心危機(jī)
政策推進(jìn)直接融資工具的決心
資本市場(chǎng)改革一直是漸進(jìn)式
富貴險(xiǎn)中求對(duì)不對(duì)? 危機(jī)入市、亂世中找機(jī)會(huì)/現(xiàn)金為王
入摩+入富+滬倫通: 活水流入中
固定利率產(chǎn)品的選擇比較，以滿足流動(dòng)性管理需求為首要
利率展望~先了解人民銀行的貨幣政策
由短而長(zhǎng)的收益率曲線變動(dòng)觀察未來(lái)經(jīng)濟(jì)
國(guó)內(nèi)外央行公開(kāi)市場(chǎng)操作的比較
國(guó)內(nèi)常見(jiàn)的債券交易操作方式
現(xiàn)券市場(chǎng)
期貨市場(chǎng)
衍生品市場(chǎng)
資本市場(chǎng)開(kāi)放的政績(jī)~債券通表現(xiàn)與趨勢(shì)
觀察各家經(jīng)研報(bào)告~A股市場(chǎng)可望出現(xiàn)筑底上揚(yáng)機(jī)會(huì)
政策底先出現(xiàn)~政策護(hù)盤(pán)措施連發(fā)
長(zhǎng)期投資價(jià)值浮現(xiàn)
關(guān)注市場(chǎng)有政策支持的板塊~有題材就一定對(duì)嗎?
股票市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)仍大~2018普遍不佳會(huì)否延續(xù)
房地產(chǎn)~中國(guó)特色~不破神話
人民幣匯率迎風(fēng)搖擺不懼前行~ 外資總是被修理
人民幣國(guó)際化回顧
三波人民幣升值路徑探討
匯改的力量與延續(xù)
國(guó)家不喜歡被指指點(diǎn)點(diǎn)的匯率態(tài)度
在岸市場(chǎng)與離岸市場(chǎng)
關(guān)聯(lián)性分析~國(guó)內(nèi)不能開(kāi)放的產(chǎn)品都在香港操作
套利交易分析
人民幣衍生品市場(chǎng)
境外發(fā)展多元化
企業(yè)需求越來(lái)越龐大
銀行間最常承做的人民幣匯率衍生品
公司治理與信息批露制度強(qiáng)化中
人民幣TRF風(fēng)暴解析; 學(xué)習(xí)運(yùn)用衍生品的投資觀念
影子銀行的過(guò)去與未來(lái)
形成背景是資產(chǎn)荒還是負(fù)債荒
監(jiān)管態(tài)度越來(lái)越完善。
一切調(diào)控就是為了防止泡沫
市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理建議
盈利保證來(lái)自于好的風(fēng)險(xiǎn)管控
投資組合的風(fēng)險(xiǎn)管理
個(gè)別資產(chǎn)風(fēng)控管理到不到位~建立資產(chǎn)池管理前
宏觀調(diào)控下的頭寸管理與流動(dòng)性管理的關(guān)系
限額管理
授權(quán)與分層負(fù)責(zé)
投資組合架構(gòu)設(shè)置
層級(jí)可訂四到五級(jí),面對(duì)產(chǎn)品線調(diào)整
設(shè)置四個(gè)原則的探討
投資組合管理體系圖
市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理常見(jiàn)方法
市場(chǎng)常見(jiàn)金融產(chǎn)品具體分類(lèi)
管理觀念去設(shè)置金融樹(shù)
風(fēng)險(xiǎn)因子架構(gòu)探討
信用等級(jí) (交易商品/交易對(duì)手/交易工具)
風(fēng)險(xiǎn)因子運(yùn)用的好處
公允價(jià)值參層次與延伸性思考
良好估值與損益計(jì)量
風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系
中臺(tái)監(jiān)測(cè)功能整理
舉國(guó)外先進(jìn)銀行的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)量化管理為例
風(fēng)險(xiǎn)案例 ~ 一家百年銀行竟然經(jīng)毀于衍生品交易員之手
1. 控制點(diǎn)分佈也分部
2. 交易員錯(cuò)誤來(lái)自于人性 Greedy
3. 中臺(tái)風(fēng)控失職+后臺(tái)作業(yè)無(wú)知+內(nèi)審查核懈怠~都是人性犯錯(cuò)
4 系統(tǒng)與內(nèi)控制度的設(shè)計(jì)→貴在執(zhí)行
不做好市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管控的客訴風(fēng)險(xiǎn)分享

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