商業(yè)銀行經(jīng)營管理《流動性風險管理與利率風險管理》

商業(yè)銀行經(jīng)營管理《流動性風險管理與利率風險管理》
課程導語:
近年來，金融脫媒、存款理財化、互聯(lián)網(wǎng)金融以及民間融資的迅猛發(fā)展，加速了銀行負債業(yè)務的競爭，商業(yè)銀行負債業(yè)務復雜程度上升、管理難度加大。在嚴監(jiān)管大環(huán)境下，商業(yè)銀行應當在探索資產(chǎn)負債管理的目標指導下，加快負債管理體系的構(gòu)建與完善，提升負債質(zhì)量管理水平，從而助力商業(yè)銀行運營管理質(zhì)量提升與安全保障。在商業(yè)銀行傳統(tǒng)的流動性、安全性和盈利性經(jīng)營要求外，隨著央行LPR改革，人民銀行在2021年工作中提出“健全市場化利率形成和傳導機制，深化貸款市場報價利率改革，帶動存款利率市場化”。
流動性風險是影響到一家商業(yè)銀行和金融機構(gòu)生存的根本問題，一家商業(yè)銀行或金融機構(gòu)必須能夠持續(xù)經(jīng)營。在過去，經(jīng)常發(fā)生商業(yè)銀行或者一些金融機構(gòu)由于流動性不足而倒閉的案例。比如中國在1998年發(fā)生過海南發(fā)展銀行倒閉的事件，而且這也是迄今為止中國的商業(yè)銀行唯一一家因為流動性不足而進行破產(chǎn)清算的案例。在次貸危機期間，07年英國的北巖銀行，08年大名鼎鼎的美國雷曼兄弟都發(fā)生了因為流動性不足而倒閉進行破產(chǎn)清償?shù)陌咐褪吕?。近年來，隨著防范化解金融風險攻堅戰(zhàn)的持續(xù)推進，我國商業(yè)銀行流動性風險監(jiān)管政策更加契合銀行業(yè)態(tài)的最新變化。目前，商業(yè)銀行的同業(yè)去杠桿已取得良好成效，流動性風險管理壓力得到一定的緩解。同時，面對2019年包商銀行發(fā)生的流動性危機，以及2020年新冠肺炎疫情在短期內(nèi)對宏觀經(jīng)濟的沖擊，央行已通過全面降準、超預期公開市場操作、專項再貸款等貨幣政策，來保持銀行體系流動性的合理充裕。從長期看，宏觀經(jīng)濟波動、外部金融市場下跌等其他因素可能會產(chǎn)生連鎖反應，給商業(yè)銀行流動性風險與利率風險管理帶來新的挑戰(zhàn)。未來銀行業(yè)的資產(chǎn)負債管理正面臨全新的挑戰(zhàn)，包括銀行賬戶利率風險管理，貸款定價，行內(nèi)FTP定價影響。因此，在利率市場化進程中如何加強負債能力，以多元化負債來源保持負債的規(guī)模和成本穩(wěn)定性，是商業(yè)銀行發(fā)展的關(guān)鍵。
授課大綱
商業(yè)銀行風險介紹與管理建議～走向全面風險管理
商業(yè)銀行為金融業(yè)的支柱行業(yè)
信貸增長穩(wěn)經(jīng)濟發(fā)展
國家政策監(jiān)管“脫虛向?qū)崱?br /> 貨幣政策融資“定向滴灌”
傳統(tǒng)存貸擴充發(fā)展多元化業(yè)務
我國商業(yè)銀行經(jīng)營現(xiàn)況常見問題
監(jiān)管引導完善公司治理結(jié)構(gòu)
資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)占比、收入結(jié)構(gòu)持續(xù)健全改善
內(nèi)部控制機制尚不完善
風險管理體制細致化存在缺陷
監(jiān)管與國際接軌，認識【巴塞爾委員會】與發(fā)布的《巴塞爾協(xié)議》
《銀行業(yè)有效監(jiān)控的核心原則》
《巴塞爾協(xié)議》制定在全球范圍內(nèi)主要的銀行資本和風險監(jiān)管標準
商業(yè)銀行風險分類最權(quán)威的七大分類
信用風險、國家和轉(zhuǎn)移風險、市場風險、利率風險、操作風險、流動性風險、法律風險和聲譽風險
商業(yè)銀行公司治理問題
我國商業(yè)銀行事件～包商銀行顯現(xiàn)出多方面問題
國內(nèi)外經(jīng)典案例比較分析~ 流動性往往是推倒大象的最后一根稻草
外在環(huán)境影響～金融危機
內(nèi)在控管不時影響～人謀不臧我國商業(yè)銀行防范風險的管理對策四大SOP建議
樹立風險管理的經(jīng)營理念
建立嚴格的風險管理體制
規(guī)范銀行的信息披露
建立完善的激勵約束體制
商業(yè)銀行流動性風險管理環(huán)境變革與趨勢分析
流動性管理概念頗析
事前～充分風險分析評價與削減措施
事中～風險監(jiān)管和風險報警預警程序
事后～緊急處置過程
從存量角度，保留現(xiàn)金資產(chǎn)或其他容易變現(xiàn)的資產(chǎn)
從流量角度，各種資金流入來源
流動性管理是擴大銀行業(yè)務、增強銀行實力的基本手段
擁有派生基礎貨幣又能協(xié)調(diào)好基礎貨幣派生存款的能力
維護和提高銀行信譽的保證
避免和減少銀行經(jīng)營風險的重要手段
商業(yè)銀行流動性風險監(jiān)管政策與關(guān)注重點
巴塞爾Ⅲ下的流動性風險監(jiān)管變革
全球流動性風險監(jiān)管政策實施
因流動性危機波及而倒閉的北巖銀行案例
流動性風險監(jiān)管可被計量～鼓勵金融機構(gòu)使用內(nèi)部模型來完善流動性風險度量與管理
《流動性風險管理和監(jiān)管的原則》注重了壓力情景的前提假設
《流動性風險計量、標準與監(jiān)測的國際框架》
資產(chǎn)證券化及復雜結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的使用可能導致流動性風險的瞬間放大
美國次按雷曼債券引發(fā)全球金融危機案例
流動性覆蓋率（LCR）和凈穩(wěn)定融資比率（NSFR）兩個全球統(tǒng)一的監(jiān)管指標
我國推動流動性風險監(jiān)管規(guī)則與國際接軌 《流動性新規(guī)》
2018/5銀保監(jiān)會正式發(fā)布《商業(yè)銀行流動性風險管理辦法》（銀保監(jiān)會令2018年第3號），確定了商業(yè)銀行流動性風險管理框架
原有兩個流動性監(jiān)管指標，流動性比例、流動性覆蓋率
兩個新增監(jiān)管指標，即優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)充足率和流動性匹配率，兩者的設計理念分別類似于LCR和NSFR
《商業(yè)銀行流動性風險管理辦法》三個新量化指標
央行宏觀審慎評估（MPA）考核
金融嚴監(jiān)管環(huán)境的多角度流動性監(jiān)測
制定資產(chǎn)負債分散化政策
建立資產(chǎn)負債集中度限額
對資產(chǎn)變現(xiàn)能力進行評估
定期監(jiān)測交易對手和自身的償債能力指標狀況
流動性管理架構(gòu)與體系持續(xù)完善
流動性管理政策的制定交由資產(chǎn)負債管理部門負責，將投融資規(guī)劃、頭寸管理和具體交易操作交由金融市場部負責
是否自建交易平臺負責流動性管理的相關(guān)交易操作(強調(diào)系統(tǒng)賬務分離)
組織模式的選擇上，銀行需要考慮自身業(yè)務規(guī)模、組織構(gòu)架、人力配置和內(nèi)部激勵機制等因素
建立包含董事會、管理層和執(zhí)行部門三個層級的流動性管理體系
流動性壓力測試的治理和控制
資產(chǎn)負債委員會，總體負責流動性壓力測試框架，對流動性風險進行管理
資金部，Treasury作為流動性風險管理的第一道防線，負責流動性壓力測試模型的構(gòu)建。
風險管理部，Risk Management作為流動性風險管理的第二道防線，對流動性風險管理進行獨立的監(jiān)督和審查。
內(nèi)部審計部門，Internal Audit作為流動性風險管理的第三道防線，應定期審查流動性壓力測試框架、流出和控制，以確保符合制度、監(jiān)管和控制的要求。
商業(yè)銀行流動性風險管理能力提升
流動性風險管理的六大主要措施
制定流動性管理制度以適應日常運作需要
制定流動性風險處置預案，防范風險外溢
分析投資組合結(jié)構(gòu)和特征
及時對投資組合資產(chǎn)進行流動性分析和跟蹤
進行流動性壓力測試，相應調(diào)整資產(chǎn)配置和投資組合；
建立流動性預警機制，使組合的流動性維持在安全水平
建立有效的流動性風險預警機制～壓力測試
流動性監(jiān)測～涵蓋銀行的各業(yè)務層面，以確定風險來源、敞口，運用科學的方法進行流動性需求預測，防范流動性風險
解析銀行壓力測試的目的
通過測算銀行可能發(fā)生損失→分析損失對銀行盈利能力和資本金負面影響→制定銀行壓力測試方案，并在壓力測試的基礎上，制定風險管理預案
流動性風險壓力測試基本步驟 Liquidity Stress Test
數(shù)據(jù)調(diào)查及分析→銀行自身流動性調(diào)查~通過計算流動性缺口
情景設計→政策環(huán)境變化、內(nèi)部系統(tǒng)出錯、交易對手違約、信用評級被降、同業(yè)擠兌波及等等
情景壓力評估→資產(chǎn)負債評估、現(xiàn)金流動態(tài)評估
測試結(jié)果分析與報告
壓力測試可選擇情景構(gòu)建分類
情景可區(qū)分系統(tǒng)性風險還是個性化風險~環(huán)境全體或是個體
情景可對嚴重性進行分級~輕度壓力、中度壓力和重度壓力
情景需進行清晰的定義
考慮更全面的情景的構(gòu)建
講師案例分享～2008/9雷曼造成全球金融危機下的處理
解讀流動性壓力測試報告~根據(jù)不同程度壓力下的結(jié)果分析
流動性壓力測試情況
壓力情景假設~
壓力測試結(jié)果
銀行可采取的應急計劃
壓力測試驗證評估
指定專屬部門驗證~ 資產(chǎn)負債管理部門或風險管理部門
驗證報告不得低于每年一次(視銀行規(guī)模大小與業(yè)務需要)
驗證部門職責應涵蓋主要內(nèi)容
銀行壓力測試管理制度可加強系統(tǒng)性風險防范
壓力測試體系基本要素與可發(fā)揮作用
指定專屬部門牽頭~風險管理部門
壓力測試應完備文檔記錄
測試方法分為敏感性分析與情景分析
壓力情景設計風險類型可涵蓋范圍廣：信用、市場、流動性、操作、聲譽風險等，例如：
信用風險～經(jīng)濟下滑、貸款質(zhì)量抵押質(zhì)量惡化、授信對象違約、國際業(yè)務敞口風險等
市場風險～基準利率重新定價、股債匯市場波動、信用價差等
流動性風險～變現(xiàn)能力下降、存款流失、清算系統(tǒng)中斷運行、交易對手追索擔保或違約等
操作風險～工作場所安全、內(nèi)外部欺詐、信息系統(tǒng)事件、客戶產(chǎn)品活動等事件
聲譽風險～聲譽風險可能影響其他風險溢出
提升流動性風險管理能力 ~ 面對金融監(jiān)管，加強風險辨識
提高核心負債的穩(wěn)定性
挖掘差異化優(yōu)勢
更多發(fā)展活期存款，避免過度依賴提高存款利率
完善流動性風險管理體系
提高數(shù)據(jù)質(zhì)量，流動性風險計量的準確性
擴大管理系統(tǒng)的覆蓋面，囊括影響流動性的各類信息
提升流動性風險的識別、計量、監(jiān)測和控制水平
發(fā)揮壓力測試建立風險預警
監(jiān)管部門要求商業(yè)銀行至少每個季度開展一次流動性風險壓力測試并報送壓力測試報告,至少每年評估一次壓力測試方案
結(jié)合市場波動情況和突發(fā)事件，加強對極端壓力情景的關(guān)注
適時動態(tài)調(diào)整資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)
加強對市場走勢的研判
加大信用風險管控力度，優(yōu)化貸款類資產(chǎn)結(jié)構(gòu)
將表外業(yè)務和其他創(chuàng)新業(yè)務所產(chǎn)生的風險敞口納入全面風險管理框架
追求平衡~流動性、風險性和盈利性之間的動態(tài)關(guān)系
建立應急互助機制，建立相對穩(wěn)定的業(yè)務伙伴關(guān)系緩釋流動性風險
能見度~積極參與銀行間債券市場、銀行間同業(yè)拆借市場交易
同業(yè)結(jié)盟~規(guī)模相近
利率市場化下的商業(yè)銀行資產(chǎn)負債與流動性管理
了解判讀央行的貨幣政策
建立CBP、CFP~ 緊急融資計劃~ Contingent funding plan
LPR導入FTP資金轉(zhuǎn)移定價~市場化
運用FTP調(diào)控存貸業(yè)務發(fā)展國內(nèi)銀行業(yè)主要經(jīng)營風險
完善內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價機制，加強資產(chǎn)負債管理
FTP的獨立與細化
運用多種工具對沖風險~衍生工具的運用
利率風險管理
我國利率市場改革趨勢
與主要經(jīng)濟體比較
FED聯(lián)準會如何決定
我國央行”以我為主”的貨幣政策
影響利率的主要因素~ 隨著經(jīng)濟周期的變化
基本面分析能力~看懂國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)
資金面分析能力~看懂央行貨幣政策報告
政策面分析能力~抓對政府高層會議時間與讀懂報告
認識央行貨幣政策工具~ 強調(diào)定向滴灌是配合政策引導信貸資源投放
數(shù)量型工具～降準力度最大但有空間嗎?
價格型工具～降息是指那一塊降息最有效果?
逆周期調(diào)節(jié)
跨周期概念
利率市場投資交易分析框架
利率與貨幣政策的關(guān)系 政策面
宏觀利率與經(jīng)濟基本面的關(guān)系
貨幣政策與宏觀審慎的“雙支柱”監(jiān)管框架
如何分析貨幣政策對利率的影響？
人民幣匯率市場的變動可以影響利率
資金面分析邏輯與方法
影響基礎貨幣的因素
財政存款、繳稅影響資金面
銀行間市場交易行為與行情
收益率曲線 人民幣殖利率曲線
質(zhì)押式回購市場行情觀察
利率市場化離不開人行的”錨”
我國不同于其他經(jīng)濟體波動的"短低長高”正斜率曲線
銀行如何應對環(huán)境變化決定資產(chǎn)配置
利率中樞走廊下移
為什么收益率曲線前沿不易調(diào)整?
中美利差走勢變化表面誤導 近期美元指數(shù)續(xù)強環(huán)境滯脹預期心理 看懂PPI / CPI
順應市場情緒波動調(diào)整交易行為
傳統(tǒng)存貸款業(yè)務~資產(chǎn)負債的匹配調(diào)整~FTP有效指揮棒
利率投資交易策略
收益來源~利率操作(票、債券)損益怎么認定
到期收益率與即期收益率~債息
久期與凸性
PVBP及DV01
利率期限結(jié)構(gòu)及債券市場利差分析
投資組合被動管理策略
免疫策略
現(xiàn)金流匹配策略
投資組合主動管理策略 建立在對未來利率的預測
方向性交易 久期調(diào)整與流動性優(yōu)先
騎乘策略 加杠桿
票息策略 收益率
期限策略 跨品種與跨期限
衍生品國債期貨的四種交易策略
衍生品利率互換與資金市場聯(lián)動策略
利率風險管理
利率風險主要來源
商業(yè)銀行資產(chǎn)負債期限的不匹配
資產(chǎn)負債利率變動的不匹配
資產(chǎn)負債市場價值變動的不匹配
利率風險的四種表現(xiàn)形式
定價風險
收率曲線風險
基準風險
期權(quán)性風險
商業(yè)銀行的利率風險進行計量
什么叫利率敏感性缺口
久期分析度量利率風險
動態(tài)模擬分析~模擬利率變動的多個情景，分析利率變動對盈利的影響
傳統(tǒng)兩大類管理
表內(nèi) ~ 通過調(diào)整資產(chǎn)負債的頭寸或內(nèi)部結(jié)構(gòu)
表外 ~ 通過金融衍生工具“套期保值”
利率衍生工具運用
衍生工具主要功能
利率衍生品在風險管理中的應用
遠期利率協(xié)議, .利率互換
國內(nèi)交易市場常見的利率風險管理工具
國債期貨
債券借貸
買斷式回購
利率互換（IRS）
債券遠期交易

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