負資產(chǎn)的美國房貸
作者:Lex專欄 122
JP摩根大通(JPMorgan Chase)剛剛對其950億美元的二次抵押貸款,即房屋凈值貸款(home equity loan)進行一番粗略估算。此次額外披露的信息顯示,其中約10%的貸款以面臨凈值為負壓力的房屋作為抵押品。陷入負資產(chǎn)陷阱的貸款對銀行的危害尤其重大。貸款跌破凈值會加劇銀行的信貸損失——以JP摩根大通為例,其比例為60%——其虧損率相當于那些目前仍保持正值貸款的3至4倍。
一旦房屋成為負資產(chǎn),借貸者繼續(xù)償付貸款的動力將有所下降。如果該房產(chǎn)并非主要居所,而屬于投機用途,則更是如此。另一方面,喪失抵押品贖回權的成本,意味著對于這類陷入死亡循環(huán)的房產(chǎn),貸款方也無意在挽回其價值方面進行任何嘗試。此類貸款實際上成了無擔保貸款。
回過頭看,最糟糕貸款的特點十分明顯。通過第三方經(jīng)紀商及其它途徑進入銀行賬戶的貸款,尤其可能成為銀行的噩夢。在2006年和2007年中,經(jīng)紀商為JP摩根發(fā)行二次抵押貸款的貸款/價值比率超過了90%。而銀行自身發(fā)行的貸款明顯更為保守。而在預測哪位借貸者的確風險很高方面,杠桿比率將成為最重要的因素。
JP摩根并非唯一陷入困境的銀行。例如:花旗集團(Citigroup)就有約210億美元房屋凈值貸款的貸款/房屋價值比率超過90%。因預計房價將繼續(xù)下滑,避免更多問題的可能性不大。
擴展閱讀
房地產(chǎn)投融資產(chǎn)品概念不應模糊不清 2023.03.08
經(jīng)過改革開放幾十年來的發(fā)展,我國總體經(jīng)濟和人民生活(包括居住水平)有了很大的提高。與其它行業(yè)比,目前國內(nèi)在房地產(chǎn)金融包括房地產(chǎn)企業(yè)融資方面的實踐和研究都顯得較緩慢,包括很少有可操作和突破性的研究;譬如
作者:張健詳情
我國房地產(chǎn)金融創(chuàng)新正在加快 2023.03.08
與近20年我國房地產(chǎn)業(yè)總體上的蓬勃發(fā)展相比,國內(nèi)在房地產(chǎn)金融方面的實踐和研究都顯得較緩慢,譬如許多專業(yè)人士對房地產(chǎn)投資信托基金、房地產(chǎn)投資基金、房地產(chǎn)私募基金、夾層融資和住房抵押貸款證券化等概念還是
作者:張健詳情
美國直銷企業(yè)欲搶灘中國市場 2023.02.09
美國一家知名直銷企業(yè)——美國然健環(huán)球有限公司27日下午在北京舉行信息發(fā)布會宣布,該公司將全面啟動中國市場戰(zhàn)略,以借北京奧運之機,大舉搶灘潛力巨大的中國市場?! ∪唤…h(huán)球全球總裁卡帝斯amp;#8226
作者:王玨詳情
《看不懂的全球經(jīng)濟》第二部分第二章( 2023.02.03
在美國經(jīng)濟由生產(chǎn)驅(qū)動向消費驅(qū)動轉型100多年的歷史中,借貸消費模式產(chǎn)生了。借貸消費模式在歷史上也曾受到清教倫理的譴責,面對著社會文化的挑戰(zhàn)。但20世紀30年代后,這一模式漸為社會所接受,成為人們習以為
作者:朱磊詳情
《看不懂的全球經(jīng)濟》第十一部分第一章 2023.02.03
用“沒有最糟,只有更糟”來形容金融危機發(fā)生后美國的一系列經(jīng)濟數(shù)據(jù)毫不為過。美國商務部宣布,2008年11月新房開工數(shù)下滑19,為最低月度水平。美國勞工部發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示,消費者價格指數(shù)在2008年11月
作者:朱磊詳情
國資委徹查國有資產(chǎn)流失 MBO被列入 2022.12.05
“9月14日接到安徽省國資委的特急文件,要求我們9月25日之前必須將自查情況總結送交省國資委產(chǎn)權管理局?!?安徽省馬鞍山市國資辦工作人員著實感受到“特急”二字的分量。這份特急文件出自安徽省國資委等部門
作者:趙剛詳情
版權聲明:
本網(wǎng)刊登/轉載的文章,僅代表作者個人或來源機構觀點,不代表本站立場,本網(wǎng)不對其真?zhèn)涡载撠煛?br />
本網(wǎng)部分文章來源于其他媒體,本網(wǎng)轉載此文只是為 網(wǎng)友免費提供更多的知識或資訊,傳播管理/培訓經(jīng)驗,不是直接以贏利為目的,版權歸作者或來源機構所有。
如果您有任何版權方面問題或是本網(wǎng)相關內(nèi)容侵犯了您的權益,請與我們聯(lián)系,我們核實后將進行整理。
- 1廠家招商準備工作之溝 1
- 2太古可口可樂第2期降 15
- 3一定要脫離產(chǎn)品談招商 19
- 4員工不是被招聘進來的 28
- 5姜上泉老師:降本必增 16
- 6西安王曉楠:2024 1414
- 7輔警或迎來轉正新契機 43
- 8西安王曉楠:輔警月薪 55
- 9什么是小型門店的底層 38