大偉迪博爾德公司(David Diebold & Associates)是一家在投資與貿(mào)易方面協(xié)助境外和國(guó)內(nèi)企業(yè)的咨詢公司，在中國(guó)具有20多年的經(jīng)驗(yàn)。目前在香港，華盛頓，倫敦設(shè)有公司，在北京設(shè)有代表處。DDA董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官大偉·迪博爾德先生活躍在美中合作經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域已有20多年，對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有著深入的了解。作為國(guó)際資深咨詢專家，他對(duì)如何幫助客戶彌合東西方的市場(chǎng)環(huán)境差異，包括幫助中國(guó)企業(yè)“走出去”到境外發(fā)展，有著豐富的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)。帶著企業(yè)在跨境發(fā)展中關(guān)注的種種問題，本刊記者采訪了DDA董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官大

偉·迪博爾德先生

　　-本刊記者　李路陽(yáng)　高曉莉

　　中小企業(yè)進(jìn)行跨境融資時(shí)須做盡職調(diào)查

　　記者：不少企業(yè)在進(jìn)行跨境融資時(shí)會(huì)遇到某些金融中介公司的詐騙陷阱，中小企業(yè)如何避免這些風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)如何選擇信用度高的金融服務(wù)公司？

　　大偉·迪博爾德：金融咨詢服務(wù)公司有不同的種類，企業(yè)也有各自的需要。在選擇之前，企業(yè)需要先確定所需要的服務(wù)，然后再尋找在這個(gè)領(lǐng)域做得比較出色的服務(wù)公司。企業(yè)選擇金融咨詢服務(wù)公司，與企業(yè)到國(guó)外投資發(fā)展類似，都需要做詳細(xì)完善的盡職調(diào)查，了解該公司的實(shí)力和經(jīng)驗(yàn)，避免不必要的損失。

　　一旦你選定了合作公司，第二步就是做全面的調(diào)查——了解他的真實(shí)強(qiáng)項(xiàng)和經(jīng)驗(yàn)、企業(yè)里重要人物的背景經(jīng)驗(yàn)，以及他們做過何種交易，從而避免失望和損失。

　　在美國(guó)，由于市場(chǎng)比較成熟，許多信息是公開披露的。企業(yè)可以通過一些方式，如通過網(wǎng)絡(luò)，了解金融咨詢服務(wù)公司的合作伙伴及其成功案例；又如通過披露的財(cái)務(wù)信息了解公司的經(jīng)營(yíng)與財(cái)務(wù)狀況。還有比較可靠的方式是第三方如權(quán)威評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)該服務(wù)公司的信用評(píng)級(jí)。

　　企業(yè)到境外進(jìn)行并購(gòu)，盡職調(diào)查非常重要。通過有經(jīng)驗(yàn)的人士獲得市場(chǎng)資訊，無論是在國(guó)內(nèi)或者國(guó)外，同樣可以避免因決策失誤造成的昂貴后果。在此我舉一個(gè)例子，去年中海油向美國(guó)一家公司發(fā)出收購(gòu)要約，但最終沒有成功。從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度來講，這個(gè)收購(gòu)是明智的。但問題是，他們沒有了解美國(guó)的政治環(huán)境。雖然，美國(guó)像中國(guó)一樣有著很開放的投資政策，但是它對(duì)有些領(lǐng)域會(huì)變得很敏感。當(dāng)我聽說此事的時(shí)候，我就感到這個(gè)競(jìng)標(biāo)會(huì)失敗。原因并不是像有些人說的那樣是美國(guó)或是白宮在針對(duì)中國(guó)，而是事件牽扯到了美國(guó)國(guó)會(huì)的外交政策。如果這家企業(yè)問過我，或者其他了解華盛頓政局的人，那么，他們可以省很多人力物力。同樣，凱雷收購(gòu)徐工一案也屬同樣問題。企業(yè)“走出去”進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)，都需要了解當(dāng)?shù)刈錾獾姆椒?，必須入鄉(xiāng)隨俗。

　　除了做詳細(xì)的盡職調(diào)查外，企業(yè)還要增強(qiáng)自我保護(hù)意識(shí)，不能總相信直覺。我們公司在從事金融咨詢服務(wù)時(shí)，曾遇到這種情況，上海的一個(gè)客戶想讓我們對(duì)他們的一個(gè)融資項(xiàng)目做調(diào)查，經(jīng)過我們的實(shí)際了解，發(fā)現(xiàn)這家公司并不存在。企業(yè)可以憑借我上面所述的那些方式進(jìn)行調(diào)查，也可以借助咨詢公司進(jìn)行調(diào)查。

　　中國(guó)中小企業(yè)的未來增長(zhǎng)潛力巨大

　　記者：能否簡(jiǎn)單談?wù)勀壳爸袊?guó)中小企業(yè)的發(fā)展?jié)摿Γ?

　　大偉·迪博爾德：中國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展?jié)摿κ欠浅４蟮?。尤其是相?duì)國(guó)有企業(yè)而言，中小企業(yè)顯得更加靈活、更有機(jī)會(huì)?，F(xiàn)在已經(jīng)有一些比較成功的中小企業(yè)，如信息技術(shù)企業(yè)依靠自己的技術(shù)與產(chǎn)權(quán)在國(guó)外開辟了市場(chǎng)。不僅如此，中小企業(yè)還為社會(huì)創(chuàng)造了大量的就業(yè)機(jī)會(huì)，人事管理也顯得更為有效，彌補(bǔ)了國(guó)有企業(yè)造成的失業(yè)問題。

　　對(duì)于走向國(guó)際的中小企業(yè)來說，未來增長(zhǎng)的潛力成為其在國(guó)際市場(chǎng)上巨大的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。這些企業(yè)已經(jīng)立足于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，有了民族產(chǎn)品、技術(shù)和品牌。目前有種趨勢(shì)，即許多企業(yè)一般先進(jìn)入發(fā)展中國(guó)家，然后逐漸融入國(guó)際市場(chǎng)。在出口引擎的帶動(dòng)下，中國(guó)巨大的本土市場(chǎng)對(duì)于中小企業(yè)“走出去”的作用不可忽視。我們都知道，美國(guó)的微軟、惠普、英特爾都曾經(jīng)是中小企業(yè)，但現(xiàn)在卻是具有競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力的國(guó)際大公司。

　　記者：目前中國(guó)中小企業(yè)依舊面臨著融資難問題，作為一個(gè)咨詢專家，能否談?wù)勀目捶ú⒔o出解決的建議？

　　大偉·迪博爾德：的確，在中國(guó)，中小企業(yè)融資渠道比較狹窄。由于歷史的原因，中國(guó)的銀行尤其是國(guó)有銀行主要是為國(guó)有企業(yè)服務(wù)，中小企業(yè)在一定程度上被忽視。舊的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的模式仍然存在?，F(xiàn)在銀行也意識(shí)到這個(gè)問題，但是要想改善目前的狀況還需要較長(zhǎng)的時(shí)間。中國(guó)市場(chǎng)的發(fā)展也帶來了挑戰(zhàn)，如何在市場(chǎng)中融資，不僅需要進(jìn)行正確的引導(dǎo)，還需要更有針對(duì)性的方式。從現(xiàn)在看，中國(guó)的許多中小企業(yè)融資還停留在從親戚或朋友借錢融資上，這在制度上并非一種規(guī)范的方式，究其原因，在于制度發(fā)展的滯后。欣喜的是中國(guó)政府已經(jīng)意識(shí)到這個(gè)問題，并正在努力改善這種情況。與此相比，在美國(guó)，為中小企業(yè)的融資服務(wù)通過多年的發(fā)展已經(jīng)基本完善，對(duì)中小企業(yè)的評(píng)估等金融服務(wù)也已形成一定的模式。由于資本市場(chǎng)比較成熟，中小企業(yè)在融資方面可以有多種渠道選擇。在政府的宏觀引導(dǎo)和私人部門支持下，結(jié)合市場(chǎng)的需求，美國(guó)形成了比較完善的中小企業(yè)評(píng)估系統(tǒng)。這種系統(tǒng)采用“公私合伙制”的形式建立，即政府公共部門通過與私人部門建立合作伙伴關(guān)系提供公共產(chǎn)品或服務(wù)。

　　中國(guó)大多數(shù)企業(yè)的發(fā)展會(huì)受到政府政策的影響，有人曾問過我，美國(guó)政府在軟件開發(fā)市場(chǎng)的發(fā)展中起了多大的作用？在美國(guó)，軟件開發(fā)更多的是一種商業(yè)行為，是適應(yīng)市場(chǎng)需求的企業(yè)行為，政府的干預(yù)非常少。例如微軟的成功與政府的政策沒有多大的關(guān)系，微軟的產(chǎn)生并不是由于美國(guó)政府決定大力發(fā)展軟件行業(yè)，而是它迎合了市場(chǎng)的需求。在美國(guó)，金融市場(chǎng)的發(fā)展創(chuàng)新也來源于市場(chǎng)和客戶需求。與此同時(shí)，盡管由于市場(chǎng)特性的不同，中國(guó)的發(fā)展有些不一樣，但是未來會(huì)和歐美市場(chǎng)越來越近似，尤其是在政府的推動(dòng)下，銀行與中小企業(yè)的合作會(huì)越來越緊密。

　　記者：在美國(guó)，風(fēng)險(xiǎn)投資的發(fā)展為中小企業(yè)融資起了巨大作用，目前中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資要更好地為中小企業(yè)融資服務(wù)，其面臨的主要瓶頸是什么？

　　大偉·迪博爾德：目前中國(guó)的金融市場(chǎng)還不完善不健全，風(fēng)險(xiǎn)投資的發(fā)展還處于初級(jí)階段。一方面，優(yōu)秀的中小企業(yè)沒有進(jìn)行足夠的宣傳使風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)意識(shí)到這些企業(yè)自身的發(fā)展；另一方面，大量的國(guó)際風(fēng)險(xiǎn)投資又涌到中國(guó)市場(chǎng)來尋找好的商業(yè)計(jì)劃、運(yùn)營(yíng)發(fā)展和投資機(jī)會(huì)。對(duì)于雙方來說，其實(shí)都非常需要中介機(jī)構(gòu)提供信息，為雙方牽線搭橋，否則會(huì)失去許多機(jī)會(huì)。類似于DDA這樣的金融中介可以憑借其在國(guó)外的關(guān)系幫助中小企業(yè)尋找風(fēng)險(xiǎn)資本，也可以憑借對(duì)中國(guó)的深入了解幫助風(fēng)險(xiǎn)資本尋找好的中小企業(yè)，使得高質(zhì)量的資產(chǎn)與資本相匹配。目前我們與中國(guó)并購(gòu)公會(huì)合作，為他們?cè)谶@方面提供了許多積極的幫助。

　　從長(zhǎng)期來看，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)與資本相匹配的目標(biāo)需要解決許多的問題，風(fēng)險(xiǎn)投資要求回報(bào)立竿見影比較困難，需要以長(zhǎng)遠(yuǎn)的眼光來看待投資項(xiàng)目，應(yīng)該與投資對(duì)象一起合作，使企業(yè)獲得更好的發(fā)展?？梢哉f，機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存。

　　與中國(guó)資本市場(chǎng)相比，美國(guó)資本市場(chǎng)則比較完善。在上述過程中，金融咨詢服務(wù)公司的作用就要小得多，風(fēng)險(xiǎn)投資可以直接與中小企業(yè)打交道。在中國(guó)，風(fēng)險(xiǎn)投資通過金融中介尋找投資機(jī)會(huì)可能會(huì)更好些。中國(guó)的市場(chǎng)會(huì)越來越成熟，不過距離完善還有很長(zhǎng)的路要走，還有相當(dāng)多的工作要做。

　　什么是阻滯企業(yè)跨境發(fā)展的主要障礙？

　　記者：貴公司幫助跨國(guó)公司進(jìn)行商業(yè)發(fā)展的過程中，遇到的主要障礙有哪些？

　　大偉·迪博爾德：主要是東西方市場(chǎng)環(huán)境之間存在著的巨大差異，這些差異又主要體現(xiàn)在文化、社會(huì)傳統(tǒng)、管理方式、法律環(huán)境和勞動(dòng)力市場(chǎng)等方方面面。對(duì)于從來沒有在中國(guó)開展活動(dòng)的外國(guó)企業(yè)來說，要充分了解中國(guó)的國(guó)情并不容易。因?yàn)橹袊?guó)經(jīng)濟(jì)在本質(zhì)和結(jié)構(gòu)上與歐美有著顯著差別。我們所要做的是幫助客戶理解中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的速度、步驟，承認(rèn)政府政策、競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的差異并逐漸適應(yīng)這種差異。目前，中國(guó)的資本市場(chǎng)正在建設(shè)和成長(zhǎng)中，可以說，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展與本質(zhì)上的變化對(duì)許多外國(guó)企業(yè)來說是措手不及的。因此，這些公司需要預(yù)測(cè)中國(guó)市場(chǎng)未來的發(fā)展趨勢(shì)。我相信10年以后中國(guó)會(huì)形成一個(gè)成熟的市場(chǎng)。

　　同樣，對(duì)于中國(guó)企業(yè)走向國(guó)際，也要像外國(guó)公司進(jìn)入中國(guó)那樣，善于面對(duì)挑戰(zhàn)。首先，在國(guó)外，政府對(duì)于一個(gè)企業(yè)發(fā)展的干預(yù)要比在中國(guó)少得多，許多中國(guó)企業(yè)走出國(guó)門會(huì)遇到不少的問題，他們?cè)趪?guó)內(nèi)很成功，但是在國(guó)外未必。還有國(guó)內(nèi)外文化的沖突以及法律的差異。這些對(duì)于中國(guó)企業(yè)而言，都是不小的挑戰(zhàn)。其次，許多中國(guó)企業(yè)的高層管理人員缺乏國(guó)際管理的經(jīng)驗(yàn)，對(duì)國(guó)際管理的規(guī)則并不是很清楚。當(dāng)然現(xiàn)在也有一個(gè)趨勢(shì)，越來越多的中國(guó)企業(yè)意識(shí)到這個(gè)問題，高薪聘請(qǐng)了更多有管理經(jīng)驗(yàn)的外國(guó)公司的主管或有在國(guó)外進(jìn)行商業(yè)學(xué)習(xí)機(jī)會(huì)和經(jīng)歷的人員來經(jīng)營(yíng)管理企業(yè)。比較典型的是去年聯(lián)想集團(tuán)宣布董事會(huì)聘請(qǐng)了原戴爾高級(jí)副總裁威廉·J·阿梅里奧為集團(tuán)總裁兼首席執(zhí)行官。

　　另外，在美國(guó)，中層管理人員(這些人大概30至35歲左右)比中國(guó)企業(yè)中的同樣級(jí)別的管理人員具有更大的權(quán)限，主要表現(xiàn)在制定預(yù)算、商務(wù)談判、定價(jià)方面。而在中國(guó)，需要層層上報(bào)，這樣會(huì)貽誤商機(jī)。舉例來說，中國(guó)企業(yè)到國(guó)外進(jìn)行并購(gòu)，大多數(shù)企業(yè)并沒有意識(shí)到如何進(jìn)行收購(gòu)，僅知道這個(gè)公司是做什么的，以及公司值多少錢。實(shí)際上在美國(guó)，參與整合并購(gòu)的企業(yè)中大約有80%并不是對(duì)外銷售。整合并購(gòu)的正確方式是借助一個(gè)金融中介，在了解了企業(yè)的并購(gòu)能力后，由該中介在國(guó)際市場(chǎng)上與并購(gòu)對(duì)象打交道。大多數(shù)的中國(guó)企業(yè)并不知道需要經(jīng)過這個(gè)過程，也不了解如何去尋找合適的金融中介。同樣，美國(guó)企業(yè)到中國(guó)市場(chǎng)進(jìn)行并購(gòu)也面臨著許多問題，如政府關(guān)系、法律法規(guī)等，企業(yè)如何適應(yīng)和調(diào)整也需要一段時(shí)間。

　　DDA能為企業(yè)跨境發(fā)展做些什么

　　記者：您能否簡(jiǎn)單介紹一下貴公司目前的業(yè)務(wù)？

　　大偉·迪博爾德：DDA主要為那些尚未在中國(guó)建立大規(guī)模機(jī)構(gòu)的公司提供一種經(jīng)濟(jì)高效的服務(wù)方式，這種服務(wù)為企業(yè)高級(jí)管理層、戰(zhàn)略發(fā)展團(tuán)隊(duì)及經(jīng)營(yíng)部門與中國(guó)市場(chǎng)之間架設(shè)了一座橋梁，幫助公司以適當(dāng)?shù)姆绞胶退俣冗M(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)。

　　具體來說，DDA主要是幫助打算來華發(fā)展或投資的企業(yè)進(jìn)入中國(guó)，打開中國(guó)市場(chǎng)，幫助投資者在中國(guó)尋找投資機(jī)會(huì)，充分利用我們?cè)趪?guó)內(nèi)與國(guó)際的關(guān)系，為企業(yè)提供并購(gòu)、盡職調(diào)查等方面的服務(wù)，同時(shí)也幫助已經(jīng)進(jìn)入中國(guó)的公司解決他們的問題。

　　對(duì)于許多并不了解中國(guó)的企業(yè)來說，中國(guó)是一個(gè)神秘的地方。大家都知道，由于中國(guó)政府及其官員在中國(guó)商業(yè)和投資活動(dòng)的各個(gè)方面中有著廣泛的影響，因此企業(yè)的管理層以及投資者必須明白中國(guó)政府在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的角色，并且了解與政府打交道的各種方式。我們也看到不少公司由于不了解中國(guó)的情況或者沒有做好充分準(zhǔn)備而失敗，而這方面正是DDA擅長(zhǎng)的。我們的服務(wù)為客戶管理團(tuán)隊(duì)增加了來自中國(guó)的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)和專業(yè)力量。我們也與中國(guó)公司合作，會(huì)根據(jù)客戶的具體需求制定詳細(xì)的戰(zhàn)略。

　　記者：DDA為企業(yè)提供的服務(wù)主要包括哪些方面？

　　大偉·迪博爾德：主要包括4個(gè)方面。首先，在工業(yè)方面，主要致力于汽車以及零部件行業(yè)，我們擁有一個(gè)由來自中國(guó)，美國(guó)和英國(guó)工作背景的專業(yè)人士組成的團(tuán)隊(duì)幫助客戶策劃并實(shí)施進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)的戰(zhàn)略性計(jì)劃，包括組織經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，市場(chǎng)調(diào)研，幫助客戶學(xué)習(xí)、熟悉國(guó)家的法律法規(guī)和行政管理環(huán)境，了解許可制度及行業(yè)發(fā)展導(dǎo)向政策，從宏觀經(jīng)濟(jì)和區(qū)域經(jīng)濟(jì)政策出發(fā)，協(xié)助客戶分析和制定合理發(fā)展規(guī)劃，并及時(shí)得到中央和地方政府有關(guān)部門的指導(dǎo)。向客戶提供戰(zhàn)略性商業(yè)咨詢。與客戶內(nèi)部各個(gè)層面的戰(zhàn)略發(fā)展小組緊密合作，幫助企業(yè)評(píng)估旨在進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)和在中國(guó)長(zhǎng)期運(yùn)營(yíng)的戰(zhàn)略計(jì)劃。我們幫助客戶設(shè)計(jì)、實(shí)施企業(yè)的管理方案，并對(duì)管理方案及社會(huì)責(zé)任進(jìn)行持續(xù)性評(píng)估，這是所有成功的在華長(zhǎng)期商業(yè)發(fā)展策略不可或缺的兩個(gè)方面。此外，還幫助客戶分析和評(píng)價(jià)其戰(zhàn)略計(jì)劃執(zhí)行的有效性。

　　其次，提供市場(chǎng)信息和研究報(bào)告。通過對(duì)各種官方渠道獲取的市場(chǎng)數(shù)據(jù)和各個(gè)領(lǐng)域特別顧問的深入分析，咨詢服務(wù)團(tuán)隊(duì)為企業(yè)提供客戶化的調(diào)查報(bào)告，以服務(wù)于其戰(zhàn)略需要。

　　第三，尋找投資機(jī)會(huì)。我們與國(guó)外如美國(guó)等許多金融服務(wù)公司保持密切聯(lián)系和合作，若國(guó)際投資集團(tuán)有到中國(guó)投資的計(jì)劃，我們會(huì)幫助他們發(fā)現(xiàn)投資機(jī)會(huì)，提供盡職調(diào)查等服務(wù)，整合人才和資源。

　　最后，我們也會(huì)幫助中國(guó)企業(yè)“走出去”，在國(guó)外設(shè)立辦事處或分公司。(題頭攝影　王南海)

　　大偉·迪博爾德簡(jiǎn)歷

　　大偉·迪博爾德先生活躍在中國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)合作領(lǐng)域已有20多年。他首次進(jìn)入這一領(lǐng)域是在20世紀(jì)80年代初，當(dāng)時(shí)大偉·迪博爾德先生作為美國(guó)政府高級(jí)官員參與了中美第一個(gè)雙邊經(jīng)濟(jì)協(xié)議的執(zhí)行工作，該協(xié)議為中美建立貿(mào)易和投資關(guān)系奠定了基礎(chǔ)。他曾率領(lǐng)美國(guó)電子行業(yè)第一個(gè)官方代表團(tuán)訪華。此后與數(shù)百家公司合作，經(jīng)歷了中國(guó)改革開放以后對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易的各個(gè)發(fā)展階段。

　　大偉·迪博爾德先生曾在美國(guó)商務(wù)部供職，負(fù)責(zé)美國(guó)所有工業(yè)領(lǐng)域事務(wù)，行業(yè)包括航天、汽車、基礎(chǔ)工業(yè)、計(jì)算機(jī)，生物技術(shù)、資本貨物和國(guó)際建筑、消費(fèi)品、制藥、科技、服務(wù)、軟件、通信以及紡織品和服裝等，業(yè)務(wù)范圍涉及眾多工業(yè)和服務(wù)領(lǐng)域。他也曾經(jīng)代表商務(wù)部主席參加美國(guó)進(jìn)出口銀行的董事會(huì)。大偉·迪博爾德先生還曾在美國(guó)外交界擔(dān)任過高級(jí)職務(wù)。

　　大偉·迪博爾德先生曾在美國(guó)管理協(xié)會(huì)的國(guó)際咨詢委員會(huì)擔(dān)任主席職務(wù)多年，參與創(chuàng)建該組織在上海的合作機(jī)構(gòu)。大偉·迪博爾德先生是美國(guó)康奈大學(xué)的法學(xué)博士，其家族在美國(guó)麻省理工學(xué)院斯隆商學(xué)院資助并設(shè)立了“迪博爾德獎(jiǎng)學(xué)金”。

　　現(xiàn)為DDA董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官。

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