人民幣理財復(fù)活，黃金行情繼續(xù)，保險費率有漲有跌，基金蘊藏賺錢效應(yīng)，債券牛市難延續(xù)

本報訊 據(jù)每日新報消息 根據(jù)銀監(jiān)會的新規(guī)定，銀行銷售的理財產(chǎn)品要將“門檻”大幅提高，人民幣理財產(chǎn)品的起點金額要在5萬元以上，外幣理財產(chǎn)品起點金額要在5000美元以上，但2006年的理財產(chǎn)品市場仍將是市民理財關(guān)注的焦點和中外銀行的必爭之地。

人民幣理財將“復(fù)活”

目前各家銀行推出的外匯理財產(chǎn)品收益率的計算方式很多，有的與匯率掛鉤，有的與利率掛鉤，有的與金價掛鉤，有的與股市或債市行情掛鉤，給了投資者很大的選擇余地。

但外匯理財產(chǎn)品幾乎都會或多或少地受到美聯(lián)儲加息舉措的影響。而且對于大多數(shù)外匯理財產(chǎn)品來說，其預(yù)期收益率會在美聯(lián)儲加息舉措的帶動下上揚。

相對而言，人民幣理財產(chǎn)品去年曾一度“偃旗息鼓”。有業(yè)內(nèi)人士預(yù)測，到明年下半年人民幣理財產(chǎn)品將“復(fù)活”。但因為銀行對自己的產(chǎn)品和服務(wù)收取費用的趨勢已經(jīng)逐漸表現(xiàn)出來，因此理財市場的“免費午餐”有可能在2006年終結(jié)。

黃金有很大上升空間

雖然黃金的身價在過去的一年中已經(jīng)躥高了不少，但業(yè)內(nèi)普遍認為它還有很大的上升空間。因而對于那些希望通過投資黃金來使自己的資金保值、增值的市民，2006年仍是大展拳腳的一年。

去年年初時，上海黃金交易所里金價還是每克114元多，到年底時，就已上漲到每克134元多，甚至一度達到每克140元左右的水平。國際金價去年的漲幅已超過15%%，大部分分析員都預(yù)測黃金市場仍處于牛市初期。

買保險成資金新流向

隨著市民規(guī)劃未來意識的增強，購買保險產(chǎn)品已經(jīng)成為居家理財資金投放必不可少的一塊。

今年起，新的人壽保險業(yè)生命表將開始啟用。因為按照新表，壽命有所延長而死亡率有所降低，市場中就有傳言說今年的保險產(chǎn)品費率要提高。

整體而言，以定期壽險為代表的保障類產(chǎn)品價格可能下降，但對于保險公司認為死亡風(fēng)險較高的人群，價格反而可能上漲；對死亡率不敏感的儲蓄類產(chǎn)品，價格的變化可能很??；以終身年金為代表的年金類產(chǎn)品可能漲價，但市場競爭的壓力將壓縮漲價的空間。

基金蘊藏“賺錢效應(yīng)”

曾在2004年出盡風(fēng)頭的貨幣市場基金收益率在去年終于從4%以上逐步回落至2%左右，重歸其作為“現(xiàn)金蓄水池”的角色定位。

投資者在今年可以繼續(xù)將其作為投資其他類型基金品種的“中轉(zhuǎn)站”，而在收益率和安全性方面則可以更多地考慮新近誕生的短債基金。由于短債基金的投資領(lǐng)域更加廣泛，因此有望獲得比貨幣市場基金更高的收益率。

需要提醒投資者關(guān)注的是，不少封閉式基金在2006年后將陸續(xù)到期，由于此類基金目前普遍存在著折價交易現(xiàn)象，所以封閉期結(jié)束后若能轉(zhuǎn)為開放式基金自然會提前引發(fā)市價向凈值的大幅靠攏，其中蘊藏的“賺錢效應(yīng)”絕對不可小視。

債券牛市很難再延續(xù)

2005年的債券市場風(fēng)光無限，國債指數(shù)出現(xiàn)了罕見的長線牛市。

不過2006年將很難再復(fù)制去年的債券牛市已經(jīng)成為不少業(yè)內(nèi)人士所達成的共識。“過剩的流動性將會在2006年得到緩解，債券市場的牛市很難再延續(xù)”，中金公司經(jīng)濟學(xué)家哈繼銘近期曾表示，相信央行在今年有望加大公開市場操作的力度。

目前，不少國內(nèi)大中型企業(yè)都在排隊申請發(fā)行，有保守估計認為，今年全年短期融資券的發(fā)行規(guī)模會在4000億元左右。此外，資產(chǎn)證券化品種會在2006年得到更大力度的開發(fā)。

由此可見，雖然2006年的債市將不太可能繼續(xù)單邊上漲的行情，但投資價值和投資機會仍然值得投資者去關(guān)注和把握。

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