股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)與股權(quán)激勵(lì)

股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)與股權(quán)激勵(lì)

課程背景：

中國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入到資本時(shí)代，股權(quán)成為企業(yè)管理與運(yùn)營(yíng)中的核心工具，而今股權(quán)更是成為了一項(xiàng)重要的財(cái)富實(shí)現(xiàn)手段：股權(quán)作為一種承載身份和財(cái)產(chǎn)屬性的特殊權(quán)利，會(huì)通過(guò)股票交易市場(chǎng)、投資市場(chǎng)等股權(quán)市場(chǎng)，讓財(cái)富的積累加速度運(yùn)行。

然而，股權(quán)設(shè)計(jì)出現(xiàn)問(wèn)題，企業(yè)的發(fā)展必然會(huì)受到極大的限制——正所謂“劣質(zhì)的股權(quán)結(jié)構(gòu)搞死優(yōu)質(zhì)的企業(yè)”！當(dāng)前越來(lái)越多的教訓(xùn)顯示，股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)出現(xiàn)問(wèn)題，即使企業(yè)事業(yè)成功，也最終容易出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性問(wèn)題。

從“真功夫”到“雷士照明”，從“1號(hào)店”到“俏江南”、“西少爺”……一系列的反面教材告訴人們，優(yōu)秀的股權(quán)結(jié)構(gòu)不一定會(huì)讓企業(yè)效益劇增，但是劣質(zhì)的股權(quán)設(shè)計(jì)卻一定會(huì)導(dǎo)致公司的分崩離析。

正如“股權(quán)結(jié)構(gòu)”是公司的頂層設(shè)計(jì)基礎(chǔ)一樣，企業(yè)的“股權(quán)激勵(lì)”更是吸引和捆綁優(yōu)秀人才與團(tuán)隊(duì)的重要工具。在越來(lái)越多企業(yè)強(qiáng)調(diào)員工主人翁精神的時(shí)候，卻沒(méi)有實(shí)實(shí)在在給予員工對(duì)于企業(yè)的所有權(quán)（股權(quán)），又何談“歸屬感”呢？

l  如何將“實(shí)股”、“干股”、“期股”、“虛擬股”綜合運(yùn)用進(jìn)行管理團(tuán)隊(duì)與員工激勵(lì)？

l  如何把傳統(tǒng)人事管理轉(zhuǎn)為股權(quán)激勵(lì)管理？

l  如何通過(guò)合理的股權(quán)激勵(lì)工具，吸引人才、吸引資金、吸引資源？

l  如何規(guī)避股權(quán)激勵(lì)中的法律陷阱？實(shí)施陷阱？財(cái)務(wù)陷阱？

l  如何保證股權(quán)激勵(lì)方案有效落地？

這一系列的問(wèn)題，都是企業(yè)控股股東需要深度思考和認(rèn)真設(shè)計(jì)的問(wèn)題！這些也是每一家企業(yè)做強(qiáng)做大的根基！股權(quán)，是每一個(gè)企業(yè)最后的防線(xiàn)：一旦股權(quán)設(shè)計(jì)出現(xiàn)問(wèn)題，企業(yè)必然坍塌；一旦股權(quán)激勵(lì)工具失效，則企業(yè)將不會(huì)再有任何有用的激勵(lì)工具??！

因此，本課程《股權(quán)頂層設(shè)計(jì)與股權(quán)激勵(lì)》就是從股權(quán)結(jié)構(gòu)和股權(quán)激勵(lì)角度，為企業(yè)家深度講解在資本時(shí)代之下，如何有效運(yùn)用股權(quán)——從結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)，到內(nèi)部激勵(lì)；從股權(quán)融資，到掛牌上市——這一系列與股權(quán)相關(guān)的核心要素，僅在吳梓境老師所講授的《股權(quán)頂層設(shè)計(jì)與股權(quán)激勵(lì)》課程。

課程收益：

u  掌握如何利用股權(quán)完成資本時(shí)代下商業(yè)模式重構(gòu)；

u  掌握公司股權(quán)激勵(lì)的核心規(guī)則：定性、定量、定類(lèi)、定規(guī)、定人、定時(shí)、定退；

u  理解持股平臺(tái)搭建與高管持股計(jì)劃的構(gòu)建，學(xué)會(huì)運(yùn)用股權(quán)吸引和留住核心團(tuán)隊(duì)；

u  實(shí)操訓(xùn)練股權(quán)融資的核心工具：估值工具、BP系統(tǒng)、入資模式等；

u  圍繞股權(quán)結(jié)構(gòu)的創(chuàng)新型結(jié)構(gòu)化工具：眾籌、并購(gòu)、掛牌……

課程時(shí)間：2天，6小時(shí)/天

授課對(duì)象：企業(yè)董事長(zhǎng)、高管；PE基金管理團(tuán)隊(duì)

課程大綱

第一講：企業(yè)頂層設(shè)計(jì)——資本模式

一、資本時(shí)代之下，中小企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)之路

1．中國(guó)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的宏觀分析

2．傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和營(yíng)銷(xiāo)方式巨變

3．中國(guó)經(jīng)濟(jì)減速的周期性因素和結(jié)構(gòu)性因素

二、資本模式-1：從“利潤(rùn)思維”到“現(xiàn)金流思維”

1．企業(yè)經(jīng)營(yíng)系統(tǒng)、利潤(rùn)系統(tǒng)與股權(quán)系統(tǒng)的結(jié)構(gòu)性偏差

2．公司現(xiàn)金流系統(tǒng)的構(gòu)建與商業(yè)模式整合

3．如何擴(kuò)大企業(yè)現(xiàn)金流入口與構(gòu)建現(xiàn)金流水庫(kù)

三、資本模式-2：從“人事管理”到“股權(quán)激勵(lì)”

1．傳統(tǒng)企業(yè)人力資源管理無(wú)法滿(mǎn)足資本時(shí)代的多元化團(tuán)隊(duì)激勵(lì)需求

2．將企業(yè)股權(quán)激勵(lì)融入公司管理體系

3．基于股權(quán)的企業(yè)管理模式重構(gòu)

四、資本模式-3：從“線(xiàn)性思維”到“互聯(lián)網(wǎng)思維”

1．傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的線(xiàn)性思維模式與單點(diǎn)盈利

2．去中間化：互聯(lián)網(wǎng)思維在傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)中的應(yīng)用

3．去中心化：碎片化資源在產(chǎn)業(yè)升級(jí)中的應(yīng)用

第二講：企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)與股權(quán)激勵(lì)

一、如何設(shè)計(jì)股權(quán)的頂層架構(gòu)：持股平臺(tái)與控股公司的搭建

1．通過(guò)控股公司的穿透持股，保證“分錢(qián)不分權(quán)”

2．不同持股平臺(tái)的法律主體分析

3．持股平臺(tái)與控股公司的交叉設(shè)計(jì)

二、如何確定合適的股權(quán)激勵(lì)對(duì)象

1．公司核心崗位梳理

2．股權(quán)激勵(lì)與不同崗位的對(duì)應(yīng)關(guān)系

3．基于不同崗位的股權(quán)激勵(lì)工具選擇

三、選擇合適企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的股權(quán)激勵(lì)工具

1．期股與期權(quán)在團(tuán)隊(duì)激勵(lì)中的運(yùn)用

2．員工持股計(jì)劃的構(gòu)建與運(yùn)用

3．虛擬分紅權(quán)的法律關(guān)系界定

四、股權(quán)激勵(lì)中的控制權(quán)與分紅權(quán)分離的規(guī)則制定

1．控制權(quán)與股權(quán)的分離

2．經(jīng)營(yíng)權(quán)與股權(quán)的分離

3．股東會(huì)與董事會(huì)的控制與分權(quán)

五、股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)中的雷區(qū)：實(shí)股、代持、有限合伙、資管計(jì)劃、融資對(duì)賭……

1．股權(quán)代持的法律效力

2．引入投資時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

3．表決權(quán)和分紅權(quán)剝離的法律風(fēng)險(xiǎn)分析

六、運(yùn)用股權(quán)實(shí)現(xiàn)融資的案例分享

1．某小型教育類(lèi)公司，運(yùn)用股權(quán)融資從10萬(wàn)元做到10億元的全過(guò)程

2．所有的獨(dú)角獸公司都離不開(kāi)股權(quán)資金的助力

第三講：股權(quán)融資全過(guò)程解析

一、公司估值：股權(quán)價(jià)值確定是所有股權(quán)激勵(lì)與股權(quán)融資的基礎(chǔ)

1．成本重置法

2．同業(yè)比較法

3．風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)評(píng)估法

4．現(xiàn)金流貼現(xiàn)法

二、BP與路演：商業(yè)計(jì)劃書(shū)的撰寫(xiě)要點(diǎn)、商業(yè)路演的核心要素

1．投資亮點(diǎn)

2．產(chǎn)品與服務(wù)

3．商業(yè)模式

4．行業(yè)與市場(chǎng)分析

5．相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)

6．財(cái)務(wù)狀況

7．融資金額及用途

8．核心團(tuán)隊(duì)

三、融資條款與風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

1．融資架構(gòu)與股權(quán)對(duì)賭

2．資金進(jìn)入方式與股權(quán)交割條件

3．反攤薄政策與完全棘輪條款

4．創(chuàng)業(yè)者鎖定條款

四、股權(quán)證券化的方式：IPO、新三板、并購(gòu)……

1．中國(guó)多層次資本市場(chǎng)體系

2．新三板分層與流動(dòng)性增長(zhǎng)

3．企業(yè)登錄A股的路徑解讀：IPO、借殼、并購(gòu)重組

第四講：以股權(quán)結(jié)構(gòu)為基礎(chǔ)的創(chuàng)新型融資模式

一、中國(guó)多層次資本市場(chǎng)下的股權(quán)投融資機(jī)遇

1．政策引導(dǎo)下的股權(quán)投融資機(jī)會(huì)

2．當(dāng)前股權(quán)投資的溢價(jià)與回報(bào)

二、股權(quán)眾籌的技巧與方法

1．中小企業(yè)進(jìn)行股權(quán)眾籌的法律風(fēng)險(xiǎn)分析與雷區(qū)規(guī)避

2．眾籌的分類(lèi)與業(yè)務(wù)流程梳理

3．公司股權(quán)眾籌的體系構(gòu)建與運(yùn)行流程

三、并購(gòu)基金開(kāi)啟的創(chuàng)新模式

1．中國(guó)當(dāng)前并購(gòu)市場(chǎng)與業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)

2．并購(gòu)重組中的并購(gòu)基金業(yè)務(wù)需求

3．并購(gòu)基金的交易結(jié)構(gòu)與交易模式

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