美國(guó)硅谷的巨大成功，是無數(shù)風(fēng)險(xiǎn)投資家瘋狂舞蹈的結(jié)果：他們不但提供資金，更重要的是手把手地教會(huì)你如何管理企業(yè)，怎樣把股票拋給公眾……硅谷代表的是一種新興的奧林匹克式的創(chuàng)業(yè)革命，點(diǎn)金術(shù)的內(nèi)涵已擴(kuò)大到“無中生有”，信息和創(chuàng)新所創(chuàng)造的無限財(cái)富多過加州礦脈里的金礦……
美國(guó)的硅谷是世界上第一個(gè)高新技術(shù)園區(qū)，它已經(jīng)成為世界上高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)區(qū)的典范，許多國(guó)家都將其最著名最成功的高新技術(shù)開發(fā)區(qū)稱為“硅谷”。
　　硅谷創(chuàng)建至今已有近50年的歷史，但仍然生機(jī)勃勃，常盛不衰。這里有7000多家高新技術(shù)公司的總部，世界上最大的100家高新技術(shù)公司中，有20%在硅谷安家落戶，如著名的電腦公司惠普公司、軟件大王微軟公司、芯片大王英特爾公司、網(wǎng)絡(luò)巨子網(wǎng)景通信公司、網(wǎng)絡(luò)新秀Yahoo！公司、感光材料大王柯達(dá)公司以及太陽(yáng)微系統(tǒng)公司、西斯科公司等。在硅谷，每周有10多家新企業(yè)誕生，平均每5天就有一家公司的股票掛牌上市。硅谷的失業(yè)率僅為3.1%，而出口卻以每年30%的速度增長(zhǎng)，工資增長(zhǎng)率為美國(guó)工資平均增長(zhǎng)率的5倍。因此它被譽(yù)為美國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的頂峰和商業(yè)界的典范。
　　硅谷開創(chuàng)了一種非常特殊的超級(jí)資本主義——一個(gè)以不斷創(chuàng)新的技術(shù)、熱烈的創(chuàng)業(yè)精神以及激烈的經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)等等為根基的體系。這個(gè)體系包含了無數(shù)的商業(yè)交易、衍生公司、創(chuàng)新公司以及他們的成敗起落。成千上百的資本家和工程師都投身其中，而政府卻幾乎未曾插上一腳。目前這個(gè)市場(chǎng)的潛力無限，任何公司或個(gè)人的成敗都還難下定論。在硅谷盛行的高技術(shù)資本主義，恐怕世界上沒有第二個(gè)地方雷同。
　　硅谷的工業(yè)領(lǐng)袖深以他們所創(chuàng)造的體系為榮，這或許無可厚非，因?yàn)樗麄兊墓I(yè)不僅使自己成為百萬富翁，更創(chuàng)造工作機(jī)會(huì)，實(shí)現(xiàn)降低稅率的愿望，造福地方鄰里，功不可沒。微電子工業(yè)身為信息社會(huì)的重鎮(zhèn)，對(duì)國(guó)家社會(huì)貢獻(xiàn)良多，若非它提供了一個(gè)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)機(jī)，今天的美國(guó)也許仍停留在過去時(shí)，充滿煙囪和低等勞工的凄涼景況。
　　如果你有創(chuàng)新精神和技術(shù)實(shí)力，硅谷將是你迅速成名的好去處。你可以孤身一人什么都不帶，就帶著你的技術(shù)，在硅谷地區(qū)人多的地方如工業(yè)園區(qū)或是公園等，大聲叫喊“互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)”、“圖形加速處理”、“網(wǎng)絡(luò)信息搜索”……之類最時(shí)髦的科技名詞，或者干脆就是大家根本聽不懂的技術(shù)新術(shù)語，立刻就會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)投資家?guī)е蟀砚n票走過來資助你創(chuàng)業(yè)并成為你創(chuàng)業(yè)的伙伴。當(dāng)然這只是一個(gè)笑話，但這一笑話卻不是毫無根據(jù)的空穴來風(fēng)，在硅谷沙山路的一幢樓里就曾經(jīng)住著一些風(fēng)險(xiǎn)投資家，每天都有幾個(gè)年輕人在樓下徘徊，期待著與風(fēng)險(xiǎn)投資家為伍走上創(chuàng)業(yè)的道路。風(fēng)險(xiǎn)投資家們?cè)诠韫鹊氖找嬉彩窍喈?dāng)可觀的，例如在蘋果電腦公司，風(fēng)險(xiǎn)投資投資1美元，取得的回報(bào)高達(dá)240美元，可謂暴利中的暴利。由于高科技投資有很高的回報(bào)率，引得美國(guó)東南海岸甚至歐洲的風(fēng)險(xiǎn)投資都大量流向硅谷。
　　許多科技人才在這里一舉成名繼而暴富，這在世界其他許多地方可能是神話，但在硅谷卻并不稀奇。遠(yuǎn)的不說，就說九十年代的兩個(gè)例子：網(wǎng)景公司的馬克•安德森和Yahoo！公司的楊致遠(yuǎn)。安德森，大學(xué)畢業(yè)后在硅谷的一家公司工作，他開發(fā)出網(wǎng)絡(luò)信息瀏覽軟件后，1994年與他人共同創(chuàng)建了網(wǎng)景通信公司。公司股票上市的第一天（1995年8月8日），就從每股27美元飆升到71美元。公司成立不到18個(gè)月，安德森和他的搭襠已雙雙成為了億萬富翁，僅3年時(shí)間，網(wǎng)景公司從13人發(fā)展到今天的4000人，總資產(chǎn)達(dá)5億美元。華裔青年楊致遠(yuǎn)，現(xiàn)年29歲，從小生活在硅谷，獲得斯坦福大學(xué)電子工程學(xué)士、碩士、博士學(xué)位。在開發(fā)出網(wǎng)絡(luò)信息搜索軟件后，1995年與他人共同創(chuàng)立了Yahoo！，公司股票上市不到一天便行情飛漲，一日之間他和他的搭襠雙雙成為了億萬富翁。1997年，楊致遠(yuǎn)的公司收入高達(dá)4億美元，公司總資產(chǎn)已達(dá)20億美元，以至于媒介驚呼：戴著眼鏡，看上去依然學(xué)生氣十足的楊致遠(yuǎn)已成為無數(shù)美國(guó)青年心目中的偶像。
　　以硅谷為代表的美國(guó)高科技公司為什么能夠在短期內(nèi)茁壯成長(zhǎng)？如果說硅谷創(chuàng)造了美國(guó)的現(xiàn)在，誰又創(chuàng)造了硅谷的現(xiàn)在？硅谷對(duì)世界科技具有巨大影響且久盛不衰，令人禁不住要問一聲：硅谷有何奧秘？
　　要回答這個(gè)問題，最好駕車縱游硅谷，沿途其實(shí)就是硅谷歷年來的發(fā)展軌跡。游硅谷理應(yīng)從斯坦福大學(xué)出發(fā)，校區(qū)內(nèi)有個(gè)斯坦福研究園區(qū)，是惠普總公司和硅谷早期其他數(shù)十家公司的所在地。硅谷自谷內(nèi)最成功的“公司”斯坦福大學(xué)開始，往南到圣何塞市，沿途在帕洛阿爾托可以看到幾棟高聳的辦公大樓醒目地矗立著，那就是風(fēng)險(xiǎn)投資公司的所在地，他們?yōu)閯?chuàng)業(yè)工程師提供資金，而那些工程師便以他們?cè)趧e家公司發(fā)展出來的新技術(shù)為基礎(chǔ)，創(chuàng)立新公司，并繁衍而為數(shù)百家公司。
　　再往下走就到了山景市，這里是快捷半導(dǎo)體公司的發(fā)源地，許多公司都是從這兒衍生出來的。往谷里再走數(shù)英里，就進(jìn)入今日硅谷的心臟地帶，也就是大多數(shù)的半導(dǎo)體公司都集中在這里的森尼韋爾、丘柏提諾、圣克拉拉等城市。英特爾總部在圣克拉拉，先進(jìn)微器件公司AMD（Advanced Micro Devices）就在附近。還有一家著名的酒吧——Wagonwheel　 Bar，是早期那些風(fēng)險(xiǎn)投資家與半導(dǎo)體工程師經(jīng)常飲酒聚會(huì)的地方。右邊的小山便是帕洛阿爾托丘陵，是那些新發(fā)跡的百萬富翁最喜歡住的地方；附近的丘伯提諾，有蘋果公司和其他新創(chuàng)立的公司。而位于斯坦福大學(xué)校園的邊緣的門羅公園沙山路（Sand Hill Road）3000號(hào)，更是遠(yuǎn)近聞名，因?yàn)檫@棟大廈聚集著十幾家老牌的風(fēng)險(xiǎn)投資公司，這一棟設(shè)計(jì)優(yōu)美的大廈，建在一個(gè)漂亮的山坡頂上，遠(yuǎn)眺著海濱美景。沙山路3000號(hào)的花草樹木都是經(jīng)人悉心照料、精心修剪過的，停車場(chǎng)上停滿了各式的名牌轎車。這副刻意布置的田園景象流露出榮華富貴的生活景象。
　　這些高技術(shù)的贊助人集中一處，左右著投資家和創(chuàng)業(yè)家。風(fēng)險(xiǎn)投資家可能在午餐的時(shí)候，從一位同行好友那里打聽有關(guān)某一位他正在考慮投資的創(chuàng)業(yè)家的經(jīng)營(yíng)計(jì)劃。如果有哪位創(chuàng)業(yè)家遭到了拒絕，通過這樣便利的信息網(wǎng)，消息很快就會(huì)傳遍，使得他們成了能合力對(duì)付創(chuàng)業(yè)家的“投資集團(tuán)”，違背了自由市場(chǎng)的理想。決定投資與否是很主觀的，一位投資家的直覺也許有誤，卻可能影響了其他的人。
　　硅谷創(chuàng)建初期流行的一句話足以說明這里的重要：如果你想要自己創(chuàng)業(yè)，正愁找不到財(cái)務(wù)支援，那就開車去沙山路3000號(hào)吧！那兒有成堆成垛的創(chuàng)業(yè)資金等著你。
　　可以說這樣的風(fēng)險(xiǎn)投資公司在硅谷很多，也是硅谷的一個(gè)重要標(biāo)志，不難看出除了高科技公司存在的強(qiáng)烈創(chuàng)業(yè)精神和擁有一批科技人員兼企業(yè)家之外，金融是一個(gè)重要的因素。這其中，風(fēng)險(xiǎn)投資公司為高科技公司開辟了廣闊的融資天地，在硅谷高科技公司快速成長(zhǎng)過程中扮演了不可或缺的角色。
　　硅谷是全美風(fēng)險(xiǎn)性創(chuàng)業(yè)投資的主要活動(dòng)中心。全國(guó)最大的風(fēng)險(xiǎn)性創(chuàng)業(yè)投資公司有2／3以上在硅谷或附近設(shè)有辦公室。其余的許多風(fēng)險(xiǎn)投資公司，雖然設(shè)在別處，也都和硅谷有密切的關(guān)系。風(fēng)險(xiǎn)投資與創(chuàng)業(yè)精神相輔相成，如果不了解風(fēng)險(xiǎn)投資家的作業(yè)方式，就無法了解像硅谷這樣的高技術(shù)系統(tǒng)。
　　風(fēng)險(xiǎn)投資家可以說是操生殺大權(quán)的守門人，他們除了可以決定一個(gè)新公司能否成立之外，還在公司發(fā)展的初期，協(xié)助公司的經(jīng)營(yíng)管理，并且提供技術(shù)方面的建議。有些時(shí)候，他們甚至可以請(qǐng)公司的總裁走路，親自接管公司，直到找著新的領(lǐng)導(dǎo)人為止。風(fēng)險(xiǎn)投資家多半不公開出面，因此一般大眾對(duì)他們大都認(rèn)識(shí)不清。許多美國(guó)人甚至不知道有風(fēng)險(xiǎn)投資家的存在，能夠了解他們?cè)谝龑?dǎo)技術(shù)創(chuàng)新方面影響重大的人，更是寥寥無幾。
　　風(fēng)險(xiǎn)投資就是把錢押在潛力雄厚的高技術(shù)新公司，而風(fēng)險(xiǎn)性創(chuàng)業(yè)投資公司便在企求高回收的投資人和需要資金的創(chuàng)業(yè)家之間，扮演中間人的角色。他們的投資經(jīng)常只是根據(jù)創(chuàng)業(yè)家美好的構(gòu)想為基礎(chǔ)，而這種擔(dān)保是傳統(tǒng)的銀行家絕對(duì)不會(huì)予以考慮的。創(chuàng)業(yè)家經(jīng)常必須以出讓公司的股權(quán)（高達(dá)50%）來?yè)Q取創(chuàng)業(yè)資金，從這點(diǎn)可以理解到，創(chuàng)業(yè)家對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)投資家不會(huì)有好感，有時(shí)甚至稱他們?yōu)?ldquo;風(fēng)險(xiǎn)投機(jī)家”。但是，風(fēng)險(xiǎn)性創(chuàng)業(yè)投資對(duì)于創(chuàng)業(yè)家卻十分重要。
　　風(fēng)險(xiǎn)性創(chuàng)業(yè)投資人因?yàn)槭艿酵顿Y稅率的優(yōu)惠以及高回收?qǐng)?bào)酬率的誘惑，便甘冒高度的風(fēng)險(xiǎn)。最近幾年來，一些最成功的創(chuàng)業(yè)投資，年回收率都高達(dá)50%以上，35%算是很平常的了，因此，創(chuàng)業(yè)資金的來源驟然大增。
　　才不過10年多以前，風(fēng)險(xiǎn)投資這一行還在逐漸沒落之中。1969年美國(guó)國(guó)會(huì)把長(zhǎng)期投資盈利的最高稅率從24%提高到49%，這項(xiàng)決定使得創(chuàng)業(yè)資金的來源驟減，也澆熄了投資新公司的意愿。1969年托付給創(chuàng)業(yè)投資公司的私人投資有1.71億美元。新稅率法案生效以后，到了1975年，創(chuàng)業(yè)投資跌落到1000萬美元，只及1969年的6%。
　　1978年，經(jīng)過硅谷和其他地方的高技術(shù)公司極力游說之后，國(guó)會(huì)推翻了早先的決定，把最高投資盈利稅率降回28%，風(fēng)險(xiǎn)投資又恢復(fù)了它的吸引力。不久，美國(guó)勞工局也允許把退休基金挪用到創(chuàng)業(yè)投資。1981年，國(guó)會(huì)更進(jìn)一步把最高投資盈利稅率降低至20%。結(jié)果到了1982年年底，新托付給風(fēng)險(xiǎn)投資公司的私人投資金額激升至14億美元以上，高達(dá)12年前的8倍。
　　硅谷絕大多數(shù)成功企業(yè)的背后都有風(fēng)險(xiǎn)投資的支持，風(fēng)險(xiǎn)投資是硅谷的魅力所在?？梢哉f，風(fēng)險(xiǎn)投資是鑲嵌在美國(guó)硅谷的一顆鉆石，沒有風(fēng)險(xiǎn)投資，就沒有硅谷的今天。
　　在巨大的風(fēng)險(xiǎn)投資的推動(dòng)下，以美國(guó)硅谷為核心的科技企業(yè)大大推動(dòng)了整個(gè)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。以計(jì)算機(jī)和半導(dǎo)體工業(yè)為例，風(fēng)險(xiǎn)投資大量涌入促使其飛速發(fā)展，目前，以計(jì)算機(jī)為主導(dǎo)的信息產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)值已占美國(guó)工業(yè)總產(chǎn)值的45%。全世界最大的100家電腦公司中，有20%是在作為經(jīng)濟(jì)奇跡的硅谷區(qū)滋養(yǎng)的，而硅谷又是風(fēng)險(xiǎn)投資的大本營(yíng)。在硅谷，平均每一天就有62人被送進(jìn)百萬富翁之列。1997年，美國(guó)各高科技企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值猛增。以電腦聯(lián)網(wǎng)公司為例，如Yahoo！、Excite、Infoseek以及Lycos的利潤(rùn)上升了10%，其股票價(jià)格已經(jīng)達(dá)到了1999年預(yù)期價(jià)格的100倍。
　　科技向?qū)嶋H生產(chǎn)力的轉(zhuǎn)化需要大量的資金，1981年到1985年，平均每個(gè)新興高科技企業(yè)在其創(chuàng)始的最初5年之內(nèi)，大約需要200萬到1000萬美元的起動(dòng)資金，10年后，這個(gè)數(shù)字增長(zhǎng)了一倍。風(fēng)險(xiǎn)投資為此提供了大約2／3的資金。風(fēng)險(xiǎn)投資在高科技企業(yè)的發(fā)展上立下豐功偉績(jī)。高科技企業(yè)起動(dòng)階段資金短缺，他們既無廠房?jī)x器可作抵押，又無貸款資信可供查詢，很難獲得銀行貸款。他們往往只能求助于風(fēng)險(xiǎn)投資，沒有風(fēng)險(xiǎn)投資就沒有新興科技企業(yè)的蓬勃發(fā)展。以美國(guó)為例，風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)平均生產(chǎn)率每年遞增9%，高于美國(guó)平均勞動(dòng)生產(chǎn)率增長(zhǎng)率的3倍，其稅前收入每年遞增35%，而出口總額遞增23%。風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的就業(yè)機(jī)會(huì)每年遞增88%，而在同一時(shí)期《幸?！冯s志500家最大工業(yè)企業(yè)卻下降了0.8%。不僅如此，風(fēng)險(xiǎn)投資為社會(huì)創(chuàng)造的大都是高、精、尖就業(yè)機(jī)會(huì)，雇員中相當(dāng)大的比重是科研、技術(shù)和管理等人員。這些人員占風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)全部員工的61%，而根據(jù)美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局的數(shù)字，科技管理人員只占美國(guó)全部職工的14%。
　　風(fēng)險(xiǎn)投資推進(jìn)了經(jīng)濟(jì)發(fā)展，而經(jīng)濟(jì)發(fā)展又反過來促進(jìn)了風(fēng)險(xiǎn)投資的增長(zhǎng)。美國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資規(guī)模近年高速增長(zhǎng)。1997年，美國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資當(dāng)年投入額高達(dá)122億美元，創(chuàng)歷史最高記錄，比上一年增長(zhǎng)了20%。全美風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)達(dá)2690個(gè)，比上一年增長(zhǎng)了24%。風(fēng)險(xiǎn)投資總額中，62%用于高科技企業(yè)。以計(jì)算機(jī)聯(lián)網(wǎng)（Internet）為例，風(fēng)險(xiǎn)投資額達(dá)18.8億美元，是1996年的200%，1995年的1300%！其增長(zhǎng)速度之快令人咋舌。僅就硅谷而言，1997年風(fēng)險(xiǎn)投資向該地區(qū)注入了36.6億美元的資金，比1996年增長(zhǎng)了67%。
　　隨著硅谷成功給世界帶來的巨大魅力，過去的10年，美國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)本身已形成了一個(gè)新興的金融工業(yè)。風(fēng)險(xiǎn)投資公司如雨后春筍，成批涌現(xiàn)。擁有1億美元，甚至10億美元資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)投資公司比比皆是。激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)使得風(fēng)險(xiǎn)投資公司走出狹義的風(fēng)險(xiǎn)投資模式，轉(zhuǎn)向更廣泛的資金需求市場(chǎng)。除了傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，風(fēng)險(xiǎn)投資家又開拓了廣義上的風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)，如風(fēng)險(xiǎn)租賃、麥則恩投資、風(fēng)險(xiǎn)購(gòu)并、風(fēng)險(xiǎn)聯(lián)合投資等等，進(jìn)一步加強(qiáng)了風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的促進(jìn)作用。
　　不斷創(chuàng)新不斷創(chuàng)業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)投資的不斷注入，就是硅谷美妙動(dòng)人的歌聲，有什么力量能阻滯硅谷前進(jìn)的速度呢？每一天都有新技術(shù)浪潮的弄潮兒來這里捕捉發(fā)展新動(dòng)向，并試圖創(chuàng)立第二個(gè)雅虎或網(wǎng)景公司以碰碰他們的運(yùn)氣。每一天都有腰纏萬貫的風(fēng)險(xiǎn)投資家游蕩在這里，試圖“捕捉”到第二個(gè)比爾•蓋茨或喬布斯以求財(cái)運(yùn)亨通，正是成千上萬名如羅克、麥克琳這樣的風(fēng)險(xiǎn)投資高手和楊志遠(yuǎn)、凱普蘭這樣的時(shí)代精英化腐朽為神奇，以高科技為支點(diǎn)，以風(fēng)險(xiǎn)投資為杠桿，撬動(dòng)了硅谷的騰飛。只要有人在做這種努力，這塊土地就能在實(shí)現(xiàn)創(chuàng)業(yè)之夢(mèng)、技術(shù)突破和快速發(fā)財(cái)方面繼續(xù)保持創(chuàng)新的活力。

擴(kuò)展閱讀

版權(quán)聲明：