股權(quán)激勵之“道法術(shù)”





主講：周凌峰


公司治理及管控專家


“舍”明天之利潤，“得”后天之未來
“散”股權(quán)期權(quán)，“聚”人心才智
股權(quán)激勵實(shí)為“舍得、聚散”之道、法、術(shù)


培訓(xùn)價(jià)值——

咨詢式培訓(xùn)=培訓(xùn)過程+咨詢過程+現(xiàn)場指導(dǎo)


1天時間讓您：“懂”、“會”、“通”

解決股權(quán)激勵五大核心難題——

1. 如果構(gòu)建進(jìn)入和退出機(jī)制？


2. 如何讓股權(quán)期權(quán)分配得更加公平、合理？


3. 如何與績效或貢獻(xiàn)掛鉤，體現(xiàn)“金手銬”的價(jià)值？


4. 如何解決動態(tài)問題，防止不應(yīng)有弊端？


5. 如何防范法律風(fēng)險(xiǎn)、制度漏洞？

培訓(xùn)收益：
■ 全面了解股權(quán)期權(quán)激勵體系設(shè)計(jì)的常見模式
■ 掌握企業(yè)股權(quán)期權(quán)激勵的思路與操作步驟
■ 掌握股權(quán)激勵方案的設(shè)計(jì)要點(diǎn)、關(guān)鍵環(huán)節(jié)、系統(tǒng)而專業(yè)的設(shè)計(jì)方法
■ 通過案例分析，掌握股權(quán)期權(quán)激勵的技能、工具使用
培訓(xùn)特點(diǎn)：
■ 咨詢式培訓(xùn)方式，以培訓(xùn)的價(jià)格，獲得咨詢的收益
■ “道法術(shù)——十步法”成型股權(quán)激勵方案，理論與實(shí)戰(zhàn)的契合
■ 實(shí)戰(zhàn)咨詢案例和經(jīng)驗(yàn)分享，極具參考性和模仿性
■ 現(xiàn)場沙盤演練，再現(xiàn)鮮活和真實(shí)
■ 專業(yè)而系統(tǒng)的指導(dǎo) ，為學(xué)員“量體裁衣”，制定最適合的股權(quán)激勵方案
■
基于培訓(xùn)——咨詢——現(xiàn)場沙盤演練——實(shí)踐——咨詢服務(wù)的模式，為客戶提供長期價(jià)值
適用對象：
董事長、總經(jīng)理、董事、監(jiān)事、獨(dú)立董事、財(cái)務(wù)總監(jiān)、董事會秘書以及董事長（總經(jīng)理
）助理、證券事務(wù)代表、董事會辦公室、總經(jīng)辦、企劃部、企業(yè)管理部等部門負(fù)責(zé)人及
相關(guān)人員
培訓(xùn)形式：
← 采用案例分析、情景演練、與嘉賓對話、小組討論互動式教學(xué)
課程提綱：
模塊Ⅰ：股權(quán)激勵“道法術(shù)”
← 單元一、股權(quán)激勵概述
1. 為什么要實(shí)施股權(quán)激勵？
2. 股權(quán)、股份與股票
3. 股權(quán)激勵的原理
4. 企業(yè)生命周期、行業(yè)特點(diǎn)與股權(quán)激勵
5. 股權(quán)激勵與公司治理、企業(yè)文化
6. 什么配套措施讓股權(quán)激勵發(fā)揮更好的效果
7. 股權(quán)激勵之“道法術(shù)”
思考：股權(quán)激勵的本質(zhì)是什么？股權(quán)激勵的終極目的？


← 單元二：股權(quán)激勵——“道”
1. 道之“四定”——定目的、定對象、定原則、定模式
2. 定目的——股權(quán)激勵的目的不同，方法和結(jié)果不同
← 是戰(zhàn)略層面的，還是操作層面的目的？
← 是建立以長期機(jī)制為目的，還是首次股權(quán)激勵實(shí)施的目的？
← 留住人還是吸引人？
← 福利性質(zhì)的激勵還是激勵型的？
← 某公司案例激勵目的——案例1
思考：為什么激勵目的不一樣，看似一樣的方案效果不一樣？
3. 定對象——找準(zhǔn)該激勵對象，比選對象還難
← 是對“崗”還是對“人”?
← 從高管、核心人員到業(yè)務(wù)骨干、技術(shù)骨干，多大范圍股權(quán)激勵才合適？
←
企業(yè)所處不同發(fā)展階段，重點(diǎn)激勵的對象和受益人的構(gòu)成比例都有哪些不同？


← 某上市公司案例激勵目的——案例
思考：為什么解決好進(jìn)入機(jī)制和保持激勵對象動態(tài)激勵如此重要？


4. 定原則——股權(quán)激勵的指導(dǎo)思想
← 什么是最基本的原則？如：
“三公”原則（公平、公正、公開）
激勵與約束對稱原則
動態(tài)原則
← 什么是導(dǎo)向性的原則？如：
兼顧過去，面向未來
以業(yè)績、貢獻(xiàn)為主，兼顧潛力和能力
← 某投資公司股權(quán)激勵原則——案例


5. 定模式——有效激勵模式及組合選擇，是成功的一半
← 實(shí)股VS虛股
← 現(xiàn)股VS期股VS期權(quán)
← 限制性股份/股票
← 股份/股票增值權(quán)
← 單一模式還是混合模式？
← 上市公司與非上市公司的激勵模式
← 某化學(xué)公司虛擬股份（分紅權(quán)）——案例
研討：如何根據(jù)自身實(shí)際情況和激勵對象，選擇合適的股權(quán)激勵模式組合？


← 單元三：股權(quán)激勵——“法”
1. 法之“五定”——定來源、定數(shù)量、定價(jià)格、定時間、定條件
2. 定來源——沒有股份來源，股權(quán)激勵如無可飲之水
←
基于存量（原/大股東出讓、二級市場回購），還是基于增量（增資擴(kuò)股、公
積金轉(zhuǎn)增股本）？
← 基于選擇權(quán)（期權(quán)），還是基于非選擇權(quán)（期股）？
← 某公司案例——案例
思考：為什么有的股權(quán)激勵反而讓大股東失去了公司控制權(quán)？


3. 定數(shù)量——蛋糕有多大？如何切蛋糕？
← 如何規(guī)劃股權(quán)結(jié)構(gòu)？如何預(yù)留未來激勵空間？
← 如何確定股權(quán)激勵總量？
← 股權(quán)收入占總收入多大比例合適？
← 對于個人多大比例或數(shù)量才有足夠的吸引力？
← 如何實(shí)現(xiàn)股權(quán)分配公平合理？
← 分配原則是按照功勞、苦勞，還是疲勞？
← 某華南地區(qū)公司數(shù)量分配——案例
思考：如何合理分配股份、期權(quán)額度和數(shù)量？既不缺乏吸引力，又避免過度激勵，稀
釋股權(quán)。


4. 定價(jià)格——價(jià)格定得是否合理，將直接影響到激勵計(jì)劃的吸引力？
← 如何給企業(yè)合理估值定價(jià)？
← 如何給人員合理估值定價(jià)？
← 技術(shù)和管理要素如何作價(jià)入股？
← 常用的定價(jià)模型有哪些？凈資產(chǎn)價(jià)格、折價(jià)還是溢價(jià)、模擬股市定價(jià)
← 某公司虛擬股票定價(jià)模型——案例
← 某集團(tuán)公司各業(yè)務(wù)單元（事業(yè)部）價(jià)值評估——案例
← 某公司職位價(jià)值評估——案例
思考：人力資本如何“對價(jià)”貨幣資本？


5. 定時間——時點(diǎn)、時期如何有效設(shè)置？“嵌套與循環(huán)”設(shè)計(jì)
← 什么時候授權(quán)合適？XX公司授權(quán)日確定——案例
← 為什么要設(shè)置等待期？等待期多長合適？
← 延期支付與股權(quán)激勵
← 多長的限制期合適、有效？
← 不設(shè)限制期或禁售期無法體現(xiàn)“金手銬”的作用
← 浙江XX公司禁售期規(guī)定——案例
思考：為什么做“對的事情”，還必須選擇“對的時間”？
研討：金手銬和金色降落傘是如何鑄就？


6. 定條件——股權(quán)激勵不是免費(fèi)的午餐！如何實(shí)現(xiàn)激勵與約束對稱的機(jī)制
← 如何設(shè)置股權(quán)授予條件？一次性授予、分期授予、補(bǔ)充授予、常青條款
← 如何將績效考核與行權(quán)條件掛鉤？
← 某投資公司行權(quán)條件——案例
← 如何確定合理的行權(quán)方式？現(xiàn)金行權(quán)方式、借款行權(quán)、股份互換行權(quán)
← 如何設(shè)置防范侵害公司利益的否決性條款？
← 某投資公司股權(quán)激勵喪失條件規(guī)定——案例

← 單元四、股權(quán)激勵——“術(shù)”
1. 術(shù)之“一定”——定機(jī)制
2. 為什么機(jī)制設(shè)定是股權(quán)激勵的關(guān)鍵要素？
3.
管理機(jī)構(gòu)中股東會、董事會、薪酬與考核委員會、人力資源部、財(cái)務(wù)部如何有效
分工？
4. 激勵計(jì)劃如何管理？
5. 為什么日常的績效考核指標(biāo)不適用于股權(quán)激勵？
6. 如何設(shè)置進(jìn)入機(jī)制和退出機(jī)制？
← 如何防止成為股東后失去動力？
7. 江蘇某集團(tuán)退出機(jī)制——案例


模塊Ⅱ：股權(quán)激勵——實(shí)戰(zhàn)與技巧
← 單元五、實(shí)戰(zhàn)案例分享與現(xiàn)場沙盤演練
1. 某公司股份期權(quán)案例深度剖析——非上市公司案例
2. 某公司業(yè)績股票——上市公司案例
3. 現(xiàn)場選擇1-2家公司進(jìn)行現(xiàn)場沙盤演練


← 單元六、各類股權(quán)激勵比較與剖析
1. 實(shí)股與虛擬股激勵
2. 現(xiàn)股與期股激勵
3. 期權(quán)激勵與股權(quán)激勵
4. 股份激勵與股票激勵


← 單元七、股權(quán)激勵方案設(shè)計(jì)技巧
1. 如何評價(jià)一個股權(quán)激勵方案實(shí)施的成功？
2. 股權(quán)激勵三階段——調(diào)研-設(shè)計(jì)-實(shí)施
3. 如何循序漸進(jìn)推進(jìn)股權(quán)激勵？
4. 如何做好配套措施讓股權(quán)激勵發(fā)揮更好的效果？


← 單元八、股權(quán)激勵法律問題與幾個重要問題的處理
1. 如何合理規(guī)劃設(shè)計(jì)股權(quán)結(jié)構(gòu)，避免為上市造成障礙
2. 當(dāng)激勵對象超出200人時，如何設(shè)立持股主體？
3. 無形資產(chǎn)如何作價(jià)入股？
← 技術(shù)、管理等無形要素如何入股？
← 無形資產(chǎn)在公司資產(chǎn)中的上限在哪里？
← 無形資產(chǎn)如何評估作價(jià)入股？
4. 公司發(fā)生重大事項(xiàng)（破產(chǎn)、合并、分立等）時如何調(diào)整？
5. 股權(quán)期權(quán)的會計(jì)處理及有關(guān)問題
6. 股權(quán)期權(quán)的稅務(wù)問題
思考：如何在股權(quán)激勵方案中設(shè)計(jì)限制性法律條款？
研討：如何有效防范法律風(fēng)險(xiǎn)，避免股權(quán)糾紛，規(guī)避為上市造成障礙
← 單元九、討論/互動及自檢式總結(jié)

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股權(quán)激勵之“道法術(shù)”
——咨詢式培訓(xùn)

培訓(xùn)時間：12小時

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