《全方位解析企業(yè)融資與資本市場》

全方位解析企業(yè)融資與資本市場
課程背景：
傳統(tǒng)企業(yè)融資更多采用以信貸為主的間接融資形式，然而在近幾年政府報告中關于金融體制改革的部分里明確指出，當前要進一步提升直接融資比重、完善多層次資本市場體系。很多企業(yè)按照傳統(tǒng)企業(yè)融資方式，債權或非標準化債權比重過大，企業(yè)的資本結構和資本運營效率低，未能充分發(fā)揮企業(yè)資金優(yōu)勢，同時隨著金融體制改革的深化和監(jiān)管加強，企業(yè)需要結合多種融資方式來優(yōu)化自身的資金和資本效能，因此，越來越多的企業(yè)需要適應并使用基于權益融資的直接金融工具與資本市場工具。
本課程《全方位解析企業(yè)融資與資本市場》主要分析企業(yè)傳統(tǒng)融資工具與模式，并在講授融資工具運行邏輯基礎上為學員詳細解析當前熱點投融資創(chuàng)新模式——供應鏈鏈金融、ABS、REITS等；再從資本運作視角出發(fā)，詳細解讀企業(yè)如何利用融資工具和并購基金實現(xiàn)資本運作、市場擴張、業(yè)務整合的模式與方法。
課程收益：
■ 學習并運用公司常見投融資模式與工具
■ 熟悉當前熱點融資工具的創(chuàng)新與演化
■ 掌握股權投融資的流程與模式
■ 掌握利用基金與重組等工具實現(xiàn)資本運作的模式
課程時間：2天，6小時/天
課程對象：企業(yè)總裁、上市公司總經理、董秘與財務總監(jiān)、私募基金從業(yè)人員、銀行投行部、產業(yè)基金從業(yè)人員、科創(chuàng)園區(qū)負責人
課程方式：理論講授+案例分析+政策解讀
課程大綱
第一講：宏觀經濟解讀與投融資市場環(huán)境分析
一、中國宏觀經濟解讀與分析
1. 新時代中國特色社會主義現(xiàn)代化經濟體系的新規(guī)律
2. 新舊增長動能的轉變帶來的投融資體系變革
二、投融資環(huán)境分析與發(fā)展趨勢
1. 投融資環(huán)境分析意義及背景——基于中國特色新型城鎮(zhèn)化背景的投融資分析
2. 宏觀投融資環(huán)境分析——中國經濟結構升級和調整背景的投融資分析
3. 中觀層面投融資環(huán)境分析要素——主導產業(yè)的投融資機會分析
4. 預期因素對金融市場的影響——人口，地緣政治，各種政策的變化對金融市場的影響分析
5. 疫情后投融資環(huán)境發(fā)展趨勢——從經濟衰退走向經濟復蘇的背景下投融資趨勢
三、中國投融資市場格局變化
1. 去杠桿背景下從間接融資到直接融資的轉變
2. 以資本市場為核心的金融工具助力創(chuàng)新驅動
工具：投融資工具在支持企業(yè)發(fā)展與產業(yè)轉型升級中的應用
第二講：企業(yè)融資與傳統(tǒng)融資工具
一、公司融資概覽
1. 企業(yè)正確融資的必要性與掌握企業(yè)融資理論的迫切性
2. 正確認識融資的雙刃劍效應
3. 企業(yè)融資的機遇與挑戰(zhàn)
4. 企業(yè)融資的意義
二、認識公司融資
——企業(yè)融資對企業(yè)價值的影響
1. 企業(yè)融資的基本要素：風險控制、增信措施
2. 傳統(tǒng)融資模式概覽：銀行信貸、信托貸款、債券融資、保理、融資租賃等
3. 創(chuàng)新型融資模式概覽：夾層融資、資產證券化、股權融資、結構化融資等
三、企業(yè)融資的類型
1. 政策融資
2. 股權融資
3. 債券融資
4. 上市融資
5. 并購融資
6. 創(chuàng)新融資
四、企業(yè)融資策略
1. 企業(yè)融資戰(zhàn)略
1）融資目標
2）融資分析
3）融資準備
2. 企業(yè)融資策劃
1）融資組織（成本、機構、方式選擇）
2）融資方案
3. 企業(yè)融資實施
1）股權融資：投資方關注的問題，企業(yè)關注的問題，股權融資的幾個階段
2）債券融資：債券的原理與發(fā)行實踐，銀行融資，多元化融資渠道的多種債券融資模式，股債同投的多元化融資實
第三講：創(chuàng)新型融資
一、融資工具的創(chuàng)新演化路徑
——融資工具的演化變遷邏輯
——從增信措施及久期錯配角度分析金融工具創(chuàng)新
二、創(chuàng)新型直接融資工具與產融結合
1. 債權證券化與永續(xù)債的運用
2. 資產證券化在構建產融生態(tài)圈中的應用
3. 股權證券化實現(xiàn)優(yōu)質資產的整合與外延式發(fā)展
三、資產證券化
1. 產品原理：資產信用，企業(yè)信用，創(chuàng)新模式，屬性分析，
2. 產品主要要素：基礎資產的類型，產品的安全性，結構化固定收益證券，
交易場所，基本結構架構圖
3. 主要模式：信貸資產證券化CLO，資產支出票據(jù)ABN，企業(yè)資產證券化ABS
4. 與其他債務融資方式比較：短期融資券，企業(yè)債權，銀行貸款，投資風險及回報分析
四、REITS（不動產投資信托基金）
1. 產品原理
2. 產品特點和優(yōu)勢分析
3. 收益來源分析
4. 底層資產要求
5. 發(fā)行流程
6. 與傳統(tǒng)融資工具比較分析
案例：彩云之南酒店資產支持專項計劃7. 7億元
案例：基礎設施資產專項計劃21億元
第四講：資本市場與企業(yè)融資
一、多層次資本市場的內涵與外延
1. 廣義概念下的多層次資本市場
2. 債權證券化、資產證券化、股權證券化的資本市場發(fā)展
3. 民營企業(yè)運用資本市場轉型升級的路徑與邏輯
二、中國資本市場的基礎知識
1. 多層次股票市場的布局結構
2. 中國證券市場的發(fā)展歷程概覽
3. 資本市場的制度變遷方向與趨勢
4. 公司登陸資本市場的意義
5. 廣義與狹義視角下的公司股權證券化
三、公司上市的資本市場路徑設計
1. 首發(fā)上市（IPO）的流程與條件概覽
2. 主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板的對比分析
3. 科創(chuàng)板（注冊制）的條件、程序與要求
4. 企業(yè)選擇直接證券化的應對與路徑規(guī)劃
討論：當前資本市場的熱點問題概覽與點評
1. 科創(chuàng)板與注冊制究竟是否降低了上市門檻嗎？
2. 傳統(tǒng)IPO的門檻是提升還是下降了？
3. 為什么說并購重組成為當前間接證券化的最重要路徑？
第五講：私募基金、并購基金與產業(yè)基金
一、私募股權投資基金
——私募基金成為產融結合中重要金融工具
1. 私募股權基金的法律主體分析
2. 股權投資基金管理人的治理結構分析
3. 私募股權基金的募資模式與流程
二、并購基金在資本運作中的應用
1. 并購基金作為創(chuàng)新交易工具的運用與價值
2. “PE+上市公司”運作中的不同分類模式
3. 并購基金的7種核心盈利模式
4. 并購基金實現(xiàn)企業(yè)外延式發(fā)展
5. 并購基金交易結構詳細拆解
6. 上市公司并購基金運作模式簡析
三、產業(yè)基金在資本運作中的應用與創(chuàng)新發(fā)展
——產業(yè)基金的基礎知識
——產業(yè)基金推動科技創(chuàng)新與產業(yè)進步的模式
案例分析：產業(yè)引導基金推動產業(yè)升級
案例分析：渤海產業(yè)投資基金的解讀（中國第一只產業(yè)基金）

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