從財(cái)務(wù)報(bào)表看收購機(jī)會(huì)及風(fēng)險(xiǎn)評估（2天）

從財(cái)務(wù)報(bào)表看收購機(jī)會(huì)與風(fēng)險(xiǎn)評估
課綱（2天）

課程背景
企業(yè)要上市或上市后要求業(yè)績的增長都對快速擴(kuò)張要?jiǎng)傂孕枨?，除挖掘自身?jīng)營方面
的潛力外，并購重組無疑是一條捷徑，但稍有不慎即可能導(dǎo)致并購失敗，損失投入的大
量時(shí)間和金錢。
在競爭酷烈的市場環(huán)境下，企業(yè)家既需要從宏觀及微觀的不同視角、不同維度解讀被
收購企業(yè)的財(cái)務(wù)信息以把握收購機(jī)會(huì)，又要建立一整套風(fēng)險(xiǎn)評估預(yù)警體系以規(guī)避收購風(fēng)
險(xiǎn)。這都需要掌握從經(jīng)營分析的角度看財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的實(shí)戰(zhàn)技巧。

課程收益
■ 掌握宏觀經(jīng)濟(jì)政策對并購的影響及未來熱點(diǎn)行業(yè)
■ 掌握對三張報(bào)表及超級(jí)指標(biāo)分析的方法及案例
■ 通過風(fēng)險(xiǎn)評估預(yù)警體系控制收購風(fēng)險(xiǎn)

課程亮點(diǎn)
實(shí)戰(zhàn)派風(fēng)格，追求“落地”文化，針對性強(qiáng)，診斷式、咨詢式培訓(xùn)解決公司痛點(diǎn)，生動(dòng)
幽默，通過視頻、工具分享、點(diǎn)評、角色帶入等教學(xué)手段，調(diào)動(dòng)學(xué)員的參與性和積極性
，通過分享部分落地實(shí)戰(zhàn)模板，可立刻轉(zhuǎn)化到工作中快速形成成果，減少學(xué)員轉(zhuǎn)化工作
量。
確保課程：聽得懂、拿得走、用得上、有實(shí)效！
課程大綱
第一單元 財(cái)富配置與投資行業(yè)決策
■ 貨幣超發(fā)的大背景
■ 中國過去40年
■ 我國未來宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)測
? 貨幣政策
? 稅收政策
? 房地產(chǎn)政策
? 人口政策
? 其他政策
■ 全球財(cái)富配置決策
? 全球財(cái)富配置組合方案
? 國內(nèi)資產(chǎn)配置組合方案
【案例】從電視劇大宅門看資產(chǎn)配置
■ 未來不宜投資的行業(yè)禁區(qū)
? 制造業(yè)的行業(yè)前景分析
? 三條紅線下房地產(chǎn)行業(yè)的“?！迸c“機(jī)”
? 服務(wù)行業(yè)能復(fù)蘇嗎
? 內(nèi)憂外困的外貿(mào)行業(yè)
■ 新經(jīng)濟(jì)常態(tài)下投資熱點(diǎn)行業(yè)決策
? 10大新投資熱點(diǎn)行業(yè)


第二單元 投資項(xiàng)目分析及決策
■ 投資項(xiàng)目分析選擇
? 行業(yè)選擇
? 區(qū)域選擇
? 階段選擇
? 項(xiàng)目選擇的基本標(biāo)準(zhǔn)
← 商業(yè)模式（簡單、清晰、可復(fù)制）
← 優(yōu)秀的管理團(tuán)隊(duì)（專業(yè)、專注、激情、理想）
← 市場（規(guī)模、成長性）
← 技術(shù)的可行性和先進(jìn)性
← 產(chǎn)品、服務(wù)
← 財(cái)務(wù)、法律狀況健康
? 項(xiàng)目選擇的重點(diǎn)關(guān)注要素
← 門檻高
← 產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新
← 高成長性
← 核心競爭力
■ 投資項(xiàng)目基本情況調(diào)查
? 設(shè)立與發(fā)展歷程
? 組織結(jié)構(gòu)、公司治理及內(nèi)部控制
? 同業(yè)競爭與關(guān)聯(lián)交易
? 業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)
? 高管人員調(diào)查
? 風(fēng)險(xiǎn)因素及其他重要事項(xiàng)
■ 投資項(xiàng)目行業(yè)盡職調(diào)查
? 基本狀況分析
? 一般特征分析
? 市場結(jié)構(gòu)分析
? 生命周期分析
? 行業(yè)政策
? 行業(yè)經(jīng)營模式
? 行業(yè)龍頭是哪些
? 行業(yè)景氣程度
■ 投資項(xiàng)目業(yè)務(wù)盡職調(diào)查
? 采購情況
? 生產(chǎn)情況
? 銷售情況
? 技術(shù)及研發(fā)情況
■ 投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)盡職調(diào)查
? 財(cái)務(wù)報(bào)告及相關(guān)財(cái)務(wù)資料
? 會(huì)計(jì)政策與會(huì)計(jì)估計(jì)
? 財(cái)務(wù)比率分析
? 與損益有關(guān)的項(xiàng)目
? 與資產(chǎn)狀況有關(guān)的項(xiàng)目
? 現(xiàn)金流量
? 納稅情況
? 財(cái)務(wù)綜合指標(biāo)
■ 投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防
? 并購價(jià)格過高
? 融資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防
? 經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防
? 整合風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防
? 債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防
? 稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防
? 隱性負(fù)債預(yù)防
? 反并購風(fēng)險(xiǎn)
■ 投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)測算
■ 投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)評價(jià)
■ 投資項(xiàng)目的最終決策
■ 投資項(xiàng)目PMP管理
【案例】華為手機(jī)項(xiàng)目的PMP管理
【模型】華為PMP實(shí)戰(zhàn)套表


第三單元 如何閱讀和分析項(xiàng)目“三張表”
■ 資產(chǎn)負(fù)債表（面子）
? 資產(chǎn)負(fù)債表關(guān)注點(diǎn)
■ 利潤表（底子）
? 利潤表的關(guān)注點(diǎn)
■ 現(xiàn)金流量表（銀子）
? 現(xiàn)金流量表的解讀
? 現(xiàn)金流量表的關(guān)注點(diǎn)
【分享】一表辨識(shí)項(xiàng)目資金鏈?zhǔn)欠癜踩?br /> ■ 一圖看懂三張表的勾稽邏輯關(guān)系

第四單元 項(xiàng)目超級(jí)指標(biāo)分析
■ 從超級(jí)指標(biāo)的數(shù)字中發(fā)現(xiàn)經(jīng)營問題
? 償債能力指標(biāo)分析，看會(huì)否防范風(fēng)險(xiǎn)
← 資產(chǎn)負(fù)債率
← 流動(dòng)比率
← 速動(dòng)比率
【工具分享】降低資產(chǎn)負(fù)債率的妙招
? 營運(yùn)能力指標(biāo)分析，看是否會(huì)管理項(xiàng)目
← 各關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)計(jì)劃完成率
【案例】碧桂園給你一個(gè)”五星期的家“
? 盈利能力指標(biāo)分析，看項(xiàng)目賺錢能力如何
← ROE
← NPV
← IRR
← MIRR
? 盈利質(zhì)量指標(biāo)分析，看盈利中有多少可以兌現(xiàn)
← 銷售回款率
← 回款凈利潤率
← 前期未回應(yīng)收款回款
【綜合案例】從杜邦分析中看出企業(yè)的盈利密碼

第五單元 制作管理報(bào)表分析企業(yè)運(yùn)營
■ 資金分析
? 現(xiàn)金流量的重要性
【視頻案例】富貴鳥不再富貴
【案例】賭輸了的金立
【視頻案例】OFO小黃車的鏈子斷了
? 利潤導(dǎo)向轉(zhuǎn)為現(xiàn)金導(dǎo)向
? 關(guān)注銷售到關(guān)注經(jīng)營現(xiàn)金流量
? 如何使用五維資金計(jì)劃預(yù)防資金危機(jī)
【工具分享】某公司多層級(jí)的資金計(jì)劃套表
■ 盈虧平衡點(diǎn)模式設(shè)計(jì)
? 公司整體盈虧平衡點(diǎn)
? 事業(yè)部盈虧平衡點(diǎn)
? 產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)率
■ 銷售分析模型設(shè)計(jì)
? 區(qū)域維度分析
? 客戶維度分析
? 產(chǎn)品線維度分析
? 部門維度分析
? 業(yè)務(wù)員維度分析
? 季節(jié)維度
■ 盈利分析模型
? 事業(yè)部盈利分析
? 客戶盈利分析
? 產(chǎn)品盈利分析
? 異常虧損分析
■ 成本分析模型
? 標(biāo)準(zhǔn)成本與目標(biāo)成本
? 標(biāo)準(zhǔn)成本與實(shí)際成本對比找差
?
成本差異分析：六大因素分析法（材料價(jià)差、材料量差、人工價(jià)差、人工量差、制
費(fèi)價(jià)差、制費(fèi)量差）
? BOM清單的復(fù)核分析
【案例】某公司抓出委外加工物料貓膩的案件回放
? 機(jī)器工時(shí)或標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)的復(fù)核分析
? 成本改善方案完成情況分析（KPO）
? 超額領(lǐng)料分析
? 工廢與料廢分析
【案例】KPO降本經(jīng)典案例
■ 人工成本分析模型
? 總?cè)斯こ杀痉治?br /> ? 部門人工成本分析
? 研發(fā)人工成本分析
? 單位人工成本與人均產(chǎn)值分析
? 標(biāo)準(zhǔn)人工與實(shí)際人工差異分析
【案例】某公司人工成本控制專項(xiàng)活動(dòng)經(jīng)驗(yàn)分享
■ 存貨與安全庫存分析
? 存貨庫存結(jié)構(gòu)分析
? 安全庫存分析
? ABC分析法
? 存貨庫存與訂單的配比分析
? 滯銷或超齡庫存分析
【案例】某公司庫存降本專項(xiàng)行動(dòng)
■ 銷售費(fèi)用分析：分事業(yè)部、分部門
■ 管理費(fèi)用分析：分事業(yè)部、分部門
■ 財(cái)務(wù)費(fèi)用分析：與預(yù)算的差異分析
■ 生產(chǎn)分析
? 產(chǎn)品產(chǎn)量分析
? 產(chǎn)品產(chǎn)值分析
? 生產(chǎn)計(jì)劃完成情況分析
? 產(chǎn)品交期分析
■ 產(chǎn)品質(zhì)量分析
? 客戶驗(yàn)貨批次合格率分析
? 來料批次合格率分析
? 成品抽檢合格率分析
? 客戶投訴次數(shù)分析
■ 應(yīng)收賬款分析
■ 應(yīng)付賬款分析
■ 采購分析
? 采購結(jié)構(gòu)分析
? 主要材料價(jià)格波動(dòng)分析
【案例】某公司對采購價(jià)格的“采財(cái)雙殺”降本行動(dòng)
■ 預(yù)算差異分析
? 收入預(yù)算差異分析
? 成本預(yù)算差異分析
? 費(fèi)用預(yù)算差異分析
? 盈利預(yù)算差異分析
■ 資金計(jì)劃達(dá)成分析
? 資金達(dá)成率分析
? 收款達(dá)成情況分析
? 支出超支情況分析
? 資金計(jì)劃完成情況對比表
【工具模板】某汽車工業(yè)集團(tuán)資金計(jì)劃表體系分享
【工具模板】某公司近200張的管理報(bào)表分析分享
第六單元 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系
■ 企業(yè)主要風(fēng)險(xiǎn)
? 股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)
? 資金風(fēng)險(xiǎn)
? 供應(yīng)商、采購與應(yīng)付賬款風(fēng)險(xiǎn)
? 存貨風(fēng)險(xiǎn)
? 薪酬風(fēng)險(xiǎn)
? 成本費(fèi)用控制經(jīng)營虧損風(fēng)險(xiǎn)
? 固定資產(chǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)
? 客戶風(fēng)險(xiǎn)及信用風(fēng)險(xiǎn)
? 應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)
? 稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
? 并購決策錯(cuò)誤的擴(kuò)張風(fēng)險(xiǎn)
? 負(fù)債過高的財(cái)務(wù)杠桿風(fēng)險(xiǎn)
? 內(nèi)控體系失效風(fēng)險(xiǎn)
■ 各主要風(fēng)險(xiǎn)分析及預(yù)警模型
【工具模型】股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)評估及預(yù)警模型
【工具模型】現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)評估及預(yù)警模型
【工具模型】應(yīng)付賬款風(fēng)險(xiǎn)評估及預(yù)警模型
【工具模型】存貨風(fēng)險(xiǎn)評估及預(yù)警模型
【工具模型】薪酬風(fēng)險(xiǎn)評估及預(yù)警模型
【工具模型】固定資產(chǎn)稼動(dòng)率預(yù)警模型
【工具模型】客戶貢獻(xiàn)度預(yù)警模型
【工具模型】應(yīng)收賬款超期預(yù)警模型
【工具模型】破產(chǎn)預(yù)警模型
【工具模型】售價(jià)偏差預(yù)警模型
【工具模型】成本偏差預(yù)警模型
【工具模型】預(yù)算偏差預(yù)警模型
【工具模型】四維研發(fā)預(yù)警模型
【工具模型】五維資金預(yù)警模型
【工具模型】稅負(fù)監(jiān)控預(yù)警模型
【工具模型】量本利預(yù)警虧損模型
【工具模型】內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型

【現(xiàn)場答疑】

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