PE/VC股權(quán)融資實(shí)務(wù)操作

  培訓(xùn)講師:黃海

講師背景:
黃海先生--高端企業(yè)上市實(shí)戰(zhàn)老師/咨詢(xún)師精通企業(yè)上市全盤(pán)操控與項(xiàng)目咨詢(xún)輔導(dǎo)教育經(jīng)歷黃海老師,1971年出生于廣東新會(huì),常住珠海,中國(guó)人民大學(xué)會(huì)計(jì)本科畢業(yè),中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師(CPA),中國(guó)注冊(cè)稅務(wù)師(CTA),國(guó)際注冊(cè)會(huì)計(jì)師(IPA),高級(jí)國(guó)際 詳細(xì)>>

黃海
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PE/VC股權(quán)融資實(shí)務(wù)操作詳細(xì)內(nèi)容

PE/VC股權(quán)融資實(shí)務(wù)操作

【課程大綱】

一單元 PE/VC股權(quán)融資的概述

1.風(fēng)險(xiǎn)投資(VC)及私募基金(PE)的概念

2.VC與PE的特征及區(qū)別

3.VC的分類(lèi)

4.PE的分類(lèi)

5.PE、VC各自的投資策略

【分享】摩根士丹利投資模式

【分享】高盛集團(tuán)投資模式

【案例分析1】“門(mén)口的野蠻人”——KKR杠桿收購(gòu)納貝斯克公司

6.什么樣的企業(yè)適合選擇PE或VC進(jìn)行股權(quán)融資?

7.選擇PE及VC股權(quán)融資對(duì)企業(yè)有什么利弊?

8.企業(yè)發(fā)展周期與私募股權(quán)融資品種的匹配:天使輪融資、A輪、B輪、C輪

9.PE、VC投資企業(yè)的形式

A.股權(quán)投資

B.委托借款 債轉(zhuǎn)股

C.其他

10.PE、VC的退出主要路徑

A.IPO

B.并購(gòu)?fù)顺?/p>

C.管理層回購(gòu)(MBO)

D.清算

【案例分析2】海普瑞

【案例分析3】盛大網(wǎng)絡(luò)

【案例分析4】用友軟件收購(gòu)英孚思為

11.中國(guó)PE及VC的發(fā)展現(xiàn)狀

12.國(guó)內(nèi)主要的PE及VC機(jī)構(gòu)介紹

國(guó)內(nèi)頂級(jí)國(guó)資PE/VC機(jī)構(gòu)

國(guó)內(nèi)頂級(jí)民營(yíng)PE/VC機(jī)構(gòu)

國(guó)內(nèi)頂級(jí)外資PE/VC機(jī)構(gòu)

13.了解目前PE青睞的行業(yè)及項(xiàng)目

【案例分析5】中國(guó)動(dòng)向(3818.HK)借助PE之力的香港上市之路

【案例分析6】金蝶軟件的破繭而出


第二單元 私募股權(quán)融資的操作步驟及流程

1.制定公司發(fā)展戰(zhàn)略

2.制定資本運(yùn)營(yíng)策略

3.聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)

4.編制盈利預(yù)測(cè)

5.編制融資方案

6.設(shè)計(jì)及預(yù)留期權(quán)池

7.企業(yè)自行計(jì)算估值區(qū)間

8.撰寫(xiě)商業(yè)計(jì)劃書(shū)

A.商業(yè)計(jì)劃書(shū)在融資中至關(guān)重要

B.商業(yè)計(jì)劃書(shū)的要點(diǎn)

C.商業(yè)計(jì)劃書(shū)的關(guān)注點(diǎn):兩要兩不要

D.好的商業(yè)計(jì)劃書(shū)

E.差的商業(yè)計(jì)劃書(shū)

【分享】分為十二個(gè)部分的成熟私募股權(quán)融資商業(yè)計(jì)劃書(shū)模板

【分享】紅杉資本的商業(yè)計(jì)劃書(shū)

【學(xué)員分組討論】PE關(guān)注商業(yè)計(jì)劃書(shū)中以下四個(gè)方面的哪些問(wèn)題(行業(yè)分析中的關(guān)鍵問(wèn)題、風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)分析中的關(guān)鍵問(wèn)題、生產(chǎn)計(jì)劃關(guān)鍵問(wèn)題、組織計(jì)劃關(guān)鍵問(wèn)題)

9.正確選擇投資者(PE/VC)

A.選擇什么樣的投資者?

B.如何選擇?

10.接受盡職調(diào)查

(1)什么是盡職調(diào)查

(2)投資者為什么要做盡職調(diào)查

(3)盡職調(diào)查的主要內(nèi)容及如何巧妙地配合

(4)盡職調(diào)查樣本示例

11.財(cái)務(wù)核數(shù)

12.商業(yè)談判:四大重點(diǎn)

A.達(dá)成估值一致:估值區(qū)間的合理化

B.團(tuán)隊(duì)期權(quán)計(jì)劃及創(chuàng)始人股份的行權(quán)計(jì)劃

C.跟賣(mài)權(quán):保障團(tuán)隊(duì)利益

D.保護(hù)性條款:不束手束腳

13.簽訂投資意向書(shū)

A.投資條款(TERM SHEET)

B.對(duì)賭協(xié)議

14.就投資各項(xiàng)條款進(jìn)行談判

15.簽訂投資協(xié)議書(shū)等法律文書(shū)

16.募集資金到位

【案例分析7】公司的私募融資之路


第三單元 投資條款Term Sheet

1.什么是Term Sheet

2.Term Sheet中的進(jìn)入條款

(1)投資金融工具條款

(2)投資估值條款

(3)對(duì)賭協(xié)議

(4)反攤薄條款

(5)分期投資條款

3.Term Sheet中的公司治理?xiàng)l款

(1)公司控制權(quán)的競(jìng)?cè)l款

(2)管理層的肯定性和否定性條款

4.Term Sheet中的退出條款

(1)回購(gòu)權(quán)

(2)共同賣(mài)股權(quán)

(3)優(yōu)先清償權(quán)

(4)強(qiáng)賣(mài)權(quán)

【案例分析8】蒙牛之完美對(duì)賭

【案例分析9】太子奶黯然出局


第四單元 企業(yè)估值

1.估值定義

2.估值依據(jù)

3.估值方法及適用范圍

(一)估值乘數(shù)法

(1)PE,市盈率定價(jià)法

(2)PB,凈資產(chǎn)定價(jià)法

(3)PS,市銷(xiāo)率定價(jià)法

(4)EV/EBIT法

(5)EV/EBITDA法

(二)凈現(xiàn)值法

(1)DCF,自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)法

(2)收益貼現(xiàn)法

(3)股利貼現(xiàn)法

(三)賬面凈值法

(1)賬面凈資產(chǎn)值

【分享】天使投資的14種估值方法

4.評(píng)估方法如何選用

5.估值依據(jù)

6.估值確定

【案例分析10】萬(wàn)達(dá)商業(yè)地產(chǎn)香港IPO的估值

【案例分析11】阿里巴巴美國(guó)IPO的估值

【學(xué)員討論】愛(ài)使股份41倍溢價(jià)收購(gòu)游久時(shí)代


第五單元 期權(quán)池

1、期權(quán)池

期權(quán)池概念

期權(quán)池的目的

期權(quán)分配原則

期權(quán)池的大小

期權(quán)的授予

期權(quán)的行權(quán)

期權(quán)的調(diào)整

期權(quán)的實(shí)現(xiàn)

2、股權(quán)激勵(lì)方案對(duì)資本運(yùn)作的影響

對(duì)新三板掛牌的影響及其解決辦法

對(duì)企業(yè)上市的影響及其解決辦法

【案例分析12】公司的股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃

【學(xué)員討論】*公司的期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃如何設(shè)計(jì)較佳


第六單元 PE/VC的投資管理

1.投后管理的必要性

2.投資后管理的理念:五要五不要

3.PE/VC的增值服務(wù)

(1)幫助企業(yè)制度發(fā)展戰(zhàn)略

(2)建立完善公司治理結(jié)構(gòu)

(3)規(guī)范公司財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)

(4)幫助企業(yè)擴(kuò)張

(5)提供再融資方面的服務(wù)

(6)上市輔導(dǎo)及并購(gòu)整合

4.PE/VC參與企業(yè)管理的具體方式

(1)股權(quán)安排

(2)公司治理結(jié)構(gòu)安排

(3)重大決策的參與權(quán)與否決權(quán)

(4)其他

【案例分析13】PE進(jìn)入后對(duì)**的管理模式

【學(xué)員綜合討論】如何專(zhuān)業(yè)地講透一家公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力及綜合優(yōu)勢(shì)



更多股權(quán)激勵(lì)內(nèi)訓(xùn)課點(diǎn)擊進(jìn)入培訓(xùn)課程

 

黃海老師的其它課程

最新稅務(wù)政策解讀及金稅四期下企業(yè)涉稅風(fēng)險(xiǎn)自查、預(yù)警與應(yīng)對(duì)黃海(2天)課程背景隨著“金稅四期”稅收大數(shù)據(jù)集中采集和運(yùn)用,稅務(wù)稽查在稽查選案、稽查方法、稽查手段,以及稅務(wù)機(jī)關(guān)日常納稅評(píng)估檢查,都發(fā)生了重大變化,使稅務(wù)稽查更科學(xué)、更精準(zhǔn)、更有效、更嚴(yán)厲。同時(shí),國(guó)家稅務(wù)總局要求稅務(wù)各級(jí)國(guó)地稅稽查局加強(qiáng)聯(lián)系和協(xié)作,及時(shí)進(jìn)行信息交流與共享,對(duì)同一被查對(duì)象實(shí)施聯(lián)合檢查,并

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資產(chǎn)證券化課程大綱(2天)課程背景雖然中央要求信貸機(jī)構(gòu)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì),支持小微企業(yè),但金融機(jī)構(gòu)出于自身的風(fēng)險(xiǎn)和收益的考慮,并沒(méi)有落實(shí)信貸政策,再加上房產(chǎn)“只住不炒”的定調(diào),讓資金密集的房地產(chǎn)行業(yè)也難以從銀行取得項(xiàng)目貸款。各行各業(yè)融資難已成為常態(tài),創(chuàng)新融資方式已成為企業(yè)必須思考的課題。本課程通過(guò)講師的大量案例,細(xì)致地詮釋了資產(chǎn)證券化的實(shí)操技巧,讓您的企業(yè)在艱難的

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資金管理與稅務(wù)籌劃(2天2夜)課程背景資金是企業(yè)生存的“血液”,如何通過(guò)數(shù)據(jù)分析預(yù)警現(xiàn)金流危機(jī),提前化解,同時(shí)通過(guò)加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款等資產(chǎn)的管理減少對(duì)資金的占用,在資金緊缺時(shí)又如何通過(guò)內(nèi)外兼修的融資方式為公司打造安全且低成本的資金鏈,這些都是高管及財(cái)務(wù)人員要解決的問(wèn)題。此外,在金稅三期、國(guó)地稅融后等背景下,企業(yè)面臨的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越大,企業(yè)只能更加規(guī)范地履行納稅義

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總經(jīng)理的財(cái)務(wù)分析與決策黃海(3天)課程背景作為公司的總經(jīng)理,若要企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出,就需要多方面的管理技能,通過(guò)財(cái)務(wù)信息把握企業(yè)的運(yùn)作,現(xiàn)代企業(yè)的總經(jīng)理必備的技能。那么,作為一名優(yōu)秀的職業(yè)總經(jīng)理,你是否曾有過(guò)以下困擾:如何快速看懂常用的財(cái)務(wù)報(bào)表如何掌握最常用的財(cái)務(wù)分析方法如何通過(guò)分析財(cái)務(wù)報(bào)表來(lái)發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中存在的問(wèn)題如何通過(guò)透視財(cái)務(wù)報(bào)表來(lái)發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的

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總經(jīng)理的財(cái)務(wù)管理黃海(1天)課程背景作為公司的總經(jīng)理,若要企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出,就需要多方面的管理技能,通過(guò)財(cái)務(wù)信息把握企業(yè)的運(yùn)作,現(xiàn)代企業(yè)的總經(jīng)理必備的技能。那么,作為一名優(yōu)秀的職業(yè)總經(jīng)理,你是否曾有過(guò)以下困擾:如何快速看懂常用的財(cái)務(wù)報(bào)表如何掌握最常用的財(cái)務(wù)分析方法如何通過(guò)分析財(cái)務(wù)報(bào)表來(lái)發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中存在的問(wèn)題如何改善企業(yè)現(xiàn)金流狀況如何做好融資決策如何

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中層管理者的財(cái)務(wù)思考力(2天)課程背景在公司的日常運(yùn)營(yíng)中,各業(yè)務(wù)部門(mén)的中層干部是承上啟下的“橋梁”,中層干部的工作績(jī)效對(duì)企業(yè)最終的經(jīng)營(yíng)成果起到了至關(guān)重要的作用。這就對(duì)中層干部提出了更高的要求,不僅要熟悉本職工作業(yè)務(wù),更重要的是還要具備相應(yīng)的財(cái)務(wù)思考力,理解工作中遇到的各種問(wèn)題是如何在財(cái)務(wù)的視角加以思考和解決,以期達(dá)成最終良好的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和漂亮的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。本課程

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資本運(yùn)作的稅務(wù)籌劃課綱(1天)課程背景中國(guó)企業(yè)正在加速接受著資本市場(chǎng)前所未有的洗禮。在多層次資本市場(chǎng)中,作為納稅人如何用好用足稅務(wù)政策進(jìn)行稅務(wù)規(guī)劃,避免承擔(dān)資本運(yùn)作中的納稅風(fēng)險(xiǎn)?如何對(duì)股權(quán)與資產(chǎn)出資?什么樣的支付手段更有利于減低繳稅成本?股權(quán)激勵(lì)的是如何避稅的?如何利用稅務(wù)籌劃實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值的最大化?老師配合大量實(shí)務(wù)案例,為學(xué)員提供一場(chǎng)獨(dú)一無(wú)二的資本運(yùn)作稅務(wù)問(wèn)

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資本運(yùn)作的稅務(wù)籌劃黃海(2天)課程背景中國(guó)企業(yè)正在加速接受著資本市場(chǎng)前所未有的洗禮。在多層次資本市場(chǎng)中,作為納稅人如何用好用足稅收政策進(jìn)行稅務(wù)規(guī)劃,避免承擔(dān)資本運(yùn)作中的納稅風(fēng)險(xiǎn)?如何對(duì)股權(quán)與資產(chǎn)出資?什么樣的支付手段更有利于減低繳稅成本?如何利用稅務(wù)籌劃實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值的最大化?稅務(wù)機(jī)關(guān)是如何對(duì)資本運(yùn)作企業(yè)進(jìn)行稅務(wù)管理與跟蹤的?又何如應(yīng)對(duì)?老師配合大量實(shí)務(wù)案例,

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制造業(yè)全生命周期成本管控及降本增效(1.5天)課程背景國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)正處于疫情后艱難的恢復(fù)期,但供應(yīng)鏈斷裂、訂單減少等不利因素讓企業(yè)生存和發(fā)展舉步維艱;國(guó)際上,中美貿(mào)易戰(zhàn)愈演愈烈,國(guó)際市場(chǎng)面臨著前所未有的不確定性,這都決定了企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)日趨酷烈,我們從哪里取得更多的利潤(rùn)?要么開(kāi)源,要么節(jié)流,也就是生命周期成本管控和降本增效。那么,您作為企業(yè)一名高級(jí)管理人員,是否想知

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制造業(yè)全生命周期成本管控及降本增效(2天)課程背景國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)正處于疫情后艱難的恢復(fù)期,但供應(yīng)鏈斷裂、訂單減少等不利因素讓企業(yè)生存和發(fā)展舉步維艱;國(guó)際上,中美貿(mào)易戰(zhàn)愈演愈烈,國(guó)際市場(chǎng)面臨著前所未有的不確定性,這都決定了企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)日趨酷烈,我們從哪里取得更多的利潤(rùn)?要么開(kāi)源,要么節(jié)流,也就是生命周期成本管控和降本增效。那么,您作為企業(yè)一名高級(jí)管理人員是否知道:?全

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