宏觀經(jīng)濟(jì)、金融形勢(shì)分析與銀行應(yīng)對(duì)

宏觀經(jīng)濟(jì)、金融形勢(shì)分析與商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)
提綱
王傳寶 教授
時(shí)長(zhǎng)： 1天?？筛鶕?jù)客戶要求調(diào)整課綱


課程提綱：
課程提綱：
一、新冠疫情對(duì)我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)和世界經(jīng)濟(jì)的影響（點(diǎn)到為止）
1、新冠疫情對(duì)我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)影響
2、新冠疫情嚴(yán)重影響世界經(jīng)濟(jì)
3、新冠疫情的未來發(fā)展及其對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響
——疫情對(duì)經(jīng)濟(jì)造成的“永久性傷疤”需要修復(fù)
4、疫情影響宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)而影響商業(yè)銀行


二、百年大變局下當(dāng)前國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)與熱點(diǎn)問題
1、疫情前世界經(jīng)濟(jì)已經(jīng)進(jìn)入衰退
——當(dāng)前全球處在罕見的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)低迷期
——會(huì)不會(huì)發(fā)生百年一遇的危機(jī)？
——全球長(zhǎng)波周期劃分（康得拉季耶夫周期）
——工業(yè)革命、技術(shù)變革與城市化
2、通脹與衰退的大博弈
3、大宗商品價(jià)格暴漲/暴跌引發(fā)通脹/衰退擔(dān)憂
——油氣價(jià)格與世界經(jīng)濟(jì)景氣度
——鐵礦石、銅、農(nóng)產(chǎn)品等大宗商品價(jià)格劇烈變動(dòng)
——大宗商品的中長(zhǎng)期走勢(shì)判斷
4、美國(guó)加息（縮表）攪動(dòng)世界經(jīng)濟(jì)局勢(shì)
——新興市場(chǎng)國(guó)家被動(dòng)貨幣緊縮
——美元升值，資金回流美國(guó)
——美國(guó)會(huì)否進(jìn)入衰退？
——美國(guó)會(huì)不會(huì)滯漲？
5、拜登上臺(tái)后的內(nèi)外政策新變化與中美會(huì)不會(huì)“脫鉤”
6、“灰犀牛”與全球大變局初顯
——警惕“灰犀?！笔酱蟾怕饰C(jī)的到來
——黑天鵝與綠天鵝
——全球大變局初顯
——疫情對(duì)全球化的影響
7、俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)（俄烏沖突）的后果及其對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的影響
8、中美貿(mào)易戰(zhàn)、中美“脫鉤”風(fēng)險(xiǎn)及其對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的影響
9、全球供應(yīng)鏈安全與中國(guó)防止歐美“去風(fēng)險(xiǎn)化”轉(zhuǎn)變?yōu)椤叭ブ袊?guó)化”
——全球供應(yīng)鏈安全
——中國(guó)防止歐美“去風(fēng)險(xiǎn)化”轉(zhuǎn)變?yōu)椤叭ブ袊?guó)化”
——大變局下中國(guó)以雙循環(huán)應(yīng)對(duì)“脫鉤斷鏈”
——二十大報(bào)告關(guān)于著力提升產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈韌性和安全水平
——中國(guó)積極尋求加入CPTPP
——中國(guó)擔(dān)心卡脖子，美歐也擔(dān)心卡脖子
——中國(guó)如何應(yīng)用包括出口管制在內(nèi)的多元化手段應(yīng)對(duì)美歐的“脫鉤斷鏈”
10、如何應(yīng)對(duì)世界糧食風(fēng)險(xiǎn)與中國(guó)糧食安全
——應(yīng)對(duì)ABCD四大糧商的挑戰(zhàn)
——展開與澳大利亞、加拿大、巴西等國(guó)的合作
——種子、化肥、農(nóng)業(yè)科技的進(jìn)步
——積極應(yīng)對(duì)氣候變化
——多元化展開國(guó)際糧油合作，避免可能類似俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)等地緣政治風(fēng)險(xiǎn)對(duì)糧食安全的
沖擊
11、以新能源應(yīng)對(duì)能源危機(jī)
——新能源在世界與中國(guó)的發(fā)展
——新能源汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展
——煤炭的清潔高效利用與核能安全開發(fā)
12、2023年全球面臨五大危機(jī)
13、思考：國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)形勢(shì)對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的影響與應(yīng)對(duì)


三、雙循環(huán)與大變局下中國(guó)經(jīng)濟(jì)中長(zhǎng)期發(fā)展趨勢(shì)
1、宏觀經(jīng)濟(jì)分析的基本框架：總需求與總供給
2、需求三架馬車分析
（1）消費(fèi)
（2）投資
（3）出口
3、供給側(cè)分析
（1）人口問題：未富先老
（2）資源環(huán)境問題
（3）科技創(chuàng)新問題
4、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的三大動(dòng)力來源
——城鎮(zhèn)化沒有完成
——中西部地區(qū)的后發(fā)優(yōu)勢(shì)
——消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級(jí)
5、近年中國(guó)出現(xiàn)的幾個(gè)重要拐點(diǎn)
6、中國(guó)經(jīng)濟(jì)將現(xiàn)“四大分化”
——新興產(chǎn)業(yè)的強(qiáng)勢(shì)發(fā)展
7、實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)面臨的六大問題、五大危機(jī)
8、碳中和與綠色發(fā)展將重塑中國(guó)經(jīng)濟(jì)
9、加快數(shù)字化發(fā)展，建設(shè)數(shù)字中國(guó)及其對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)/行業(yè)/企業(yè)的沖擊
10、時(shí)刻謹(jǐn)防金融風(fēng)險(xiǎn)與債務(wù)危機(jī)：中小銀行風(fēng)險(xiǎn)、房地產(chǎn)、地方債務(wù)危機(jī)
11、對(duì)我國(guó)未來經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的基本判斷
12、二十大報(bào)告關(guān)于中國(guó)經(jīng)濟(jì)中長(zhǎng)期發(fā)展
——二十大報(bào)告關(guān)于高質(zhì)量發(fā)展
——二十大報(bào)告關(guān)于著力提升產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈韌性和安全水平
——二十大報(bào)告關(guān)于戰(zhàn)略機(jī)遇期的表述
——二十大報(bào)告：未來五年是全面建設(shè)社會(huì)主義現(xiàn)代化國(guó)家開局起步的關(guān)鍵時(shí)期
13、思考：中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期形勢(shì)對(duì)商業(yè)銀行的影響與應(yīng)對(duì)


四、疫情影響下當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)與2023年宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)分析與預(yù)判
1、客觀判斷經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)
2、克強(qiáng)指數(shù)看經(jīng)濟(jì)冷暖
3、產(chǎn)業(yè)形勢(shì)判斷：PMI指數(shù)看經(jīng)濟(jì)冷暖
4、從CPI、PPI指數(shù)看通脹：到底是通貨膨脹還是通貨緊縮？
5、2023年宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)分析與預(yù)測(cè)
——消費(fèi)、投資、出口、房地產(chǎn)等
6、2023年中國(guó)經(jīng)濟(jì)須警惕八大經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)
7、當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)與對(duì)策
8、2022年12月中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議精神簡(jiǎn)要解讀
——政策新變化與新動(dòng)向
——對(duì)2023年經(jīng)濟(jì)工作的指導(dǎo)
9、兩會(huì)政府工作報(bào)告和4.28、7.24政治局會(huì)議關(guān)于經(jīng)濟(jì)工作的解讀
10、當(dāng)前主要金融風(fēng)險(xiǎn)
——地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
——房地產(chǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
——部分中小銀行風(fēng)險(xiǎn)
——匯率風(fēng)險(xiǎn)
11、未來半年至一年中國(guó)經(jīng)濟(jì)總體走勢(shì)如何？
——當(dāng)前中國(guó)經(jīng)濟(jì)困局的原因
12、思考：當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)對(duì)商業(yè)銀行的影響與應(yīng)對(duì)


五、進(jìn)一步思考：當(dāng)前經(jīng)濟(jì)新形勢(shì)下商業(yè)銀行管理層如何應(yīng)對(duì)新問題
1、應(yīng)該怎么干?
——現(xiàn)在在哪里？
——打算去哪里？（干什么？）
——如何去那里？（怎么干？）
2、應(yīng)當(dāng)做什么
（1）發(fā)現(xiàn)新趨勢(shì)
（2）抓住新機(jī)遇
（3）迎接新挑戰(zhàn)
（4）甄別新風(fēng)險(xiǎn)
（5）做出新應(yīng)對(duì)
3、如何開展新應(yīng)對(duì)
（1）順勢(shì)而為，抓住機(jī)遇：有所為，有所不為，有所作為
（2）要做到：安心、靜心、信心
（3）精準(zhǔn)識(shí)變、科學(xué)應(yīng)變、主動(dòng)求變
（4）再審視、再謀劃、再提升
（5）正確面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，處理風(fēng)險(xiǎn)，管理風(fēng)險(xiǎn)
4、科學(xué)應(yīng)變：如何應(yīng)對(duì)新形勢(shì)、新問題
——央行降息的趨勢(shì)短期內(nèi)難以扭轉(zhuǎn)
——銀行理財(cái)產(chǎn)品短期內(nèi)盛況難以再現(xiàn)
——提前還房貸的風(fēng)潮短期難以止住
——經(jīng)濟(jì)下行疊加老齡化和疫情影響，百姓消費(fèi)降級(jí)與減少消費(fèi)、增加儲(chǔ)蓄大概率會(huì)
形成長(zhǎng)期趨勢(shì)
——民營(yíng)企業(yè)投資短期內(nèi)難以扭轉(zhuǎn)下滑趨勢(shì)
——出口形勢(shì)不樂觀
——警惕匯率風(fēng)險(xiǎn)
——警惕城投公司風(fēng)險(xiǎn)
5、思考：發(fā)現(xiàn)未來的爆發(fā)點(diǎn)，發(fā)現(xiàn)新的投資產(chǎn)業(yè)、投資領(lǐng)域
6、銀企同心
7、對(duì)未來有信心
8、要做到五個(gè)“真正學(xué)習(xí)”


六、金融形勢(shì)、金融風(fēng)險(xiǎn)與商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)
1、紛至沓來的金融風(fēng)險(xiǎn)：謹(jǐn)防“明斯基時(shí)刻”加速到來
2、現(xiàn)有金融風(fēng)險(xiǎn)與中美貿(mào)易戰(zhàn)的疊加效應(yīng)
3、銀行業(yè)可能面臨新一輪不良資產(chǎn)大暴露的局面
4、央行加強(qiáng)對(duì)中小銀行流動(dòng)性支持，保持中小銀行流動(dòng)性充足
5、新形勢(shì)下銀行業(yè)轉(zhuǎn)型勢(shì)在必行
6、銀行業(yè)務(wù)人員要嚴(yán)密防控合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、信貸風(fēng)險(xiǎn)
7、以合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)
8、警惕民企風(fēng)險(xiǎn)
9、新冠疫情對(duì)銀行業(yè)務(wù)的影響，銀行如何應(yīng)對(duì)？
10、銀行如何應(yīng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)與我國(guó)金融業(yè)加速開放
11、下半年的經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)對(duì)銀行零售業(yè)務(wù)、個(gè)人信貸業(yè)務(wù)的影響，銀行如何調(diào)整
政策？
12、未來經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，商業(yè)銀行零售信貸業(yè)務(wù)的應(yīng)對(duì)策略？


七、最新房地產(chǎn)金融政策對(duì)商業(yè)銀行的沖擊與應(yīng)對(duì)
1、2020-2021房地產(chǎn)金融緊縮政策給建筑行業(yè)、房地產(chǎn)行業(yè)帶來的挑戰(zhàn)
——房地產(chǎn)政策收緊疊加疫情影響，房地產(chǎn)市場(chǎng)不景氣+地方財(cái)政收入困難
——“三重壓力”下，經(jīng)濟(jì)下行疊加疫情影響，倒逼房地產(chǎn)政策放松
（1）三道紅線
——2020年8月央行和住建部發(fā)布加強(qiáng)對(duì)房企資金“三道紅線”管控
（2）房貸收緊、房貸利率提高
——2020年12月央行發(fā)布對(duì)銀行房貸“五檔分類”要求
——廣東地區(qū)LPR加點(diǎn)提高
——嚴(yán)查房抵經(jīng)營(yíng)貸違規(guī)流入樓市
——上海、廣東限購(gòu)政策升級(jí)，對(duì)政策“打補(bǔ)丁”
（3）地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)正經(jīng)歷又一輪監(jiān)管調(diào)控
——針對(duì)狂飆突進(jìn)的地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)，2021年5月中旬，銀保監(jiān)會(huì)祭出《關(guān)于開展“鞏固治
亂象成果促進(jìn)合規(guī)建設(shè)”工作的通知》(簡(jiǎn)稱“23號(hào)文”)后，強(qiáng)調(diào)不得向“四證”不全、開發(fā)
商或其控股股東資質(zhì)不達(dá)標(biāo)、資本金未足額到位的房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目直接提供融資，嚴(yán)格
限制了前端融資模式的發(fā)展。
——23號(hào)文+窗口指導(dǎo)后，部分信托房地產(chǎn)業(yè)務(wù)暫停，舊改、供應(yīng)鏈金融購(gòu)房尾款類項(xiàng)
目除外
（4）房貸集中度管理新政
——2021年1月9日?中國(guó)人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)日前發(fā)布《關(guān)于建立銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)房地
產(chǎn)貸款集中度管理制度的通知》,決定建立銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)房地產(chǎn)貸款集中度管理制度
——各省加碼
（5）“集中發(fā)布出讓公告、集中組織出讓活動(dòng)”兩集中
——22城住宅用地公告不能超過三次
——與22城GDP接近的城市，會(huì)成為房企拿地的潛在目標(biāo)
2、2022年至今房地產(chǎn)政策的放松及建筑市場(chǎng)、房地產(chǎn)市場(chǎng)的表現(xiàn)
（1）2022年4月份央行、外匯管理局聯(lián)合印發(fā)“金融23條”，提出要因城施策實(shí)施好
差別化住房信貸政策，保持開發(fā)貸平穩(wěn)有序投放
（2）2022年11月，央行和銀保監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布“金融16條”，證監(jiān)會(huì)調(diào)整優(yōu)化涉房企業(yè)
5項(xiàng)股權(quán)融資措施，明確支持和放開了房地產(chǎn)企業(yè)的重組上市和再融資需求。
——要放貸，但也要防壞賬
（3）2023年兩會(huì)（特別是政府工作報(bào)告）關(guān)于房地產(chǎn)與“大基建”的論述及影響
3、2023年7月24日政治局會(huì)議公告關(guān)于房地產(chǎn)市場(chǎng)政策的重大轉(zhuǎn)變
——關(guān)于房地產(chǎn)市場(chǎng)，2023年7月24日政治局會(huì)議公告提出“適應(yīng)我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)供求
關(guān)系發(fā)生重大變化的新形勢(shì)，適時(shí)調(diào)整優(yōu)化房地產(chǎn)政策”，沒有再提“房住不炒”?！拔覈?guó)
房地產(chǎn)市場(chǎng)供求關(guān)系發(fā)生重大變化”，是歷史上首次做出如此判斷。不提“房住不炒”的目
的主要是為了更好滿足居民剛性和改善性住房需求，促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展。雖
然沒有提“房住不炒”，但在地產(chǎn)行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入下行周期的背景下，炒房的空間實(shí)際上越
來越小。而下一步，放開一線城市限購(gòu)政策，降低稅費(fèi)、首付和貸款利率將成為提升樓
市交易活躍度的重要選項(xiàng)。
——關(guān)于城中村改造，2023.7.24政治局會(huì)議最新表述相比2023.4.28政治局會(huì)議，城
中村改造前面的“特大城市”已經(jīng)去掉。這次城中村改造也許是超規(guī)模的。
——關(guān)于地方債的表述，從“嚴(yán)控隱性債務(wù)”變成了“有效防范化解地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)”。地
方政府的主要任務(wù)由嚴(yán)控隱性債務(wù)變成在有效防范化解地方債風(fēng)險(xiǎn)的前提下促進(jìn)經(jīng)濟(jì)復(fù)
蘇，支持基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和優(yōu)化房地產(chǎn)政策。
4、2023.7.24政治局公告中的房地產(chǎn)政策開始兌現(xiàn)了，后續(xù)政策估計(jì)也在路上了。

——2023.7.27，住建部：進(jìn)一步落實(shí)好降低購(gòu)買首套住房首付比例和貸款利率、改善
性住房換購(gòu)稅費(fèi)減免、個(gè)人住房貸款“認(rèn)房不用認(rèn)貸”等政策措施
——2023.7.29，何立峰副總理在京召開超大特大城市積極穩(wěn)步推進(jìn)城中村改造工作部
署電視電話會(huì)議，以上海為藍(lán)本的城中村改造將作為刺激內(nèi)需的重要手段提速上馬。受
邀參加電視電話會(huì)議的城市，將首先開始行動(dòng)。這說明政府下場(chǎng)維護(hù)樓市。
——關(guān)于城中村改造，由于2023.7.24政治局會(huì)議最新表述相比2023.4.28政治局會(huì)議
，城中村改造前面的“特大城市”已經(jīng)去掉。因此，這次城中村改造，未來應(yīng)該不僅僅局
限于特大城市，也許是超規(guī)模的。對(duì)于建筑企業(yè)的機(jī)遇是空前的。
——央行最新表態(tài)
——各特大城市紛紛表態(tài)
5、思考：2023.7.24政治局公告中的房地產(chǎn)政策對(duì)基建和工程建設(shè)行業(yè)是持續(xù)性機(jī)
遇，如何抓住這個(gè)機(jī)遇
6、房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)銀行業(yè)的沖擊顯而易見。如何既支持房地產(chǎn)發(fā)展又應(yīng)對(duì)房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)
成為關(guān)鍵
7、思考：一段時(shí)間內(nèi)，商業(yè)銀行如何應(yīng)對(duì)房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)？


八、十大應(yīng)對(duì)：金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)下的銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展建議
1、適當(dāng)提高對(duì)銀行貸款不良率的容忍度
2、數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)，建立以大數(shù)據(jù)風(fēng)控為基礎(chǔ)的線上普惠金融貸款產(chǎn)品
3、銀行考核機(jī)制進(jìn)一步激勵(lì)普惠金融產(chǎn)品
4、抵押物多元化
5、針對(duì)不同行業(yè)和產(chǎn)業(yè)開發(fā)針對(duì)性產(chǎn)品
6、推出更多到期無還本付息續(xù)貸產(chǎn)品
7、提高金融服務(wù)效率，簡(jiǎn)化貸款手續(xù)
8、除提供貸款外，提供更多綜合性金融服務(wù)
9、銀行利率更加市場(chǎng)化
10、平等對(duì)待國(guó)有企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)


九、進(jìn)一步思考：銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新與案例研究
（一）銀行業(yè)務(wù)拓展：中信銀行寧波分行如何開展汽車零部件企業(yè)信貸與投資業(yè)務(wù)

1、把握大勢(shì)，積極研判新的投資機(jī)會(huì)
2、做好行業(yè)研究
3、汽車行業(yè)變化太快，沒有一成不變的趨勢(shì)
4、做好盡調(diào)，具體企業(yè)具體分析
5、做好風(fēng)控
6、做好汽車零部件企業(yè)分類，盯住優(yōu)勢(shì)企業(yè)，發(fā)現(xiàn)潛力企業(yè)
7、分散化：跟投；雞蛋不放在一個(gè)籃子里
8、商業(yè)銀行應(yīng)主動(dòng)作為
9、案例研究：汽車供應(yīng)鏈金融案例
（二）助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)和區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略
1、案例——我們?cè)趺崔k：中國(guó)銀行四川省分行如何助力成渝地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展
（思考：如何助力江蘇、南京實(shí)體經(jīng)濟(jì)和區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略）
2、案例：徽商銀行蕪湖分行如何對(duì)接國(guó)家和安徽“十四五”規(guī)劃，適應(yīng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展需要
，服務(wù)企業(yè)融資需求（思考：如何對(duì)接國(guó)家、江蘇、南京“十四五”規(guī)劃）
（三）“十四五”時(shí)期若干投資方向，銀行可以關(guān)注（盯住相關(guān)企業(yè)或者自投）
1、消費(fèi)升級(jí)特別是服務(wù)經(jīng)濟(jì)、服務(wù)貿(mào)易——汽車、新經(jīng)濟(jì)、醫(yī)藥消費(fèi)等具備較大增量
空間
2、 基建（大都市圈）和新基建（5G、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等七大領(lǐng)域）
3、高端制造/智能制造
4、科技創(chuàng)新
5、金融服務(wù)
6、其他投資方向
——數(shù)字經(jīng)濟(jì)
——生命健康/醫(yī)療健康
——新材料等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)
——人工智能
——關(guān)鍵零部件
——綠色新能源（以新能源汽車為例）……


十、綠色信貸與綠色金融：碳達(dá)峰、碳中和的影響與銀行應(yīng)對(duì)（根據(jù)客戶需求，可
以講，也可以不講）
（一）大機(jī)遇：“碳達(dá)峰、碳中和”帶給商業(yè)銀行的機(jī)遇
1、“碳達(dá)峰、碳中和”過程將創(chuàng)造大量投融資需求
2、現(xiàn)階段企業(yè)在清潔能源利用開發(fā)、節(jié)能減排方面仍然以間接融資為主，商業(yè)銀行
仍然是綠色金融市場(chǎng)的主力，在信貸支持和風(fēng)險(xiǎn)防范方面具備優(yōu)勢(shì)
3、碳金融產(chǎn)品和服務(wù)將不斷創(chuàng)新


（二）大挑戰(zhàn)：“碳達(dá)峰、碳中和”給商業(yè)銀行帶來的挑戰(zhàn)
1、綠色金融政策體系仍不完善、相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)尚未統(tǒng)一
2、綠色金融市場(chǎng)體系還不完善
3、商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)“碳達(dá)峰、碳中和”的轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)


（三）大應(yīng)對(duì)：商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)“碳達(dá)峰、碳中和”的策略建議
1、強(qiáng)化頂層設(shè)計(jì)，做好戰(zhàn)略調(diào)整
2、加強(qiáng)氣候風(fēng)險(xiǎn)管理和信息披露
3、調(diào)整信貸資源配置，創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)
4、內(nèi)外部齊減排，助力達(dá)成“碳中和”目標(biāo)
5、加快人才引進(jìn)和培養(yǎng)，積極參與碳交易


（四）綠色信貸業(yè)務(wù)布局與“零售銀行”定位的沖突與協(xié)調(diào)
1、目前“最綠色的銀行”有哪些？
2、我們所熟知的銀行行業(yè)首選標(biāo)的的綠色信貸發(fā)展并不處在領(lǐng)先地位，主要的原因
是這些標(biāo)的定位是“零售銀行”，但是我們現(xiàn)在采用的綠色貸款標(biāo)準(zhǔn)僅涵蓋對(duì)公貸款。
3、梳理國(guó)內(nèi)外商業(yè)銀行具有代表性的綠色信貸產(chǎn)品可見，國(guó)內(nèi)綠色信貸產(chǎn)品品類有
限，且主要針對(duì)企業(yè)貸款而零售產(chǎn)品較少
4、從本質(zhì)上看，產(chǎn)品的豐富程度取決于綠色標(biāo)準(zhǔn)的范圍廣度，目前國(guó)內(nèi)的綠色信貸
目錄尚不包含零售產(chǎn)品
5、預(yù)計(jì)未來零售綠色信貸產(chǎn)品（如節(jié)能型住房貸款、綠色信用卡、低排放汽車貸款
）的增長(zhǎng)空間可期，有望推高綠貸規(guī)模增速


（五）從銀行傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)角度分析綠色信貸相關(guān)痛點(diǎn)以及政策建議
1、銀行商業(yè)化運(yùn)營(yíng)角度：綠色信貸成本收益分析不夠完善，商業(yè)可持續(xù)性較弱，占
用資本且難以盤活
（1）痛點(diǎn)
1）綠色貸款承載一定的隱性成本、存在期限錯(cuò)配的風(fēng)險(xiǎn)、更為消耗資本金
2）實(shí)際上大部分綠色貸款項(xiàng)目具有公益性質(zhì)和民生改善類性質(zhì)，不作為銀行或是企
業(yè)的盈利抓手
3）既然碳中和時(shí)間線已經(jīng)確立，我企業(yè)推進(jìn)綠色轉(zhuǎn)型的力度將明顯加大。
4）對(duì)于銀行而言，向前看，綠色信貸的商業(yè)激勵(lì)可以從兩方面確立：
——貸款收益方面，建立完善的碳核算系統(tǒng)以真實(shí)反映綠色項(xiàng)目的收益；
——資本消耗方面，降低綠色信貸資本占用，賦予銀行手段盤活長(zhǎng)期限綠色信貸資產(chǎn)

（2）政策建議
1）通過設(shè)立成熟碳核算、碳定價(jià)機(jī)制，將環(huán)境效益反映在貸款收益率上
2）降低資本占用，盤活信貸資產(chǎn)
——考慮適當(dāng)降低綠色信貸的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)權(quán)重，降低資本占用
——靈活使用ABS盤活綠色信貸資產(chǎn)
2、綠色金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)角度：期待企業(yè)信息披露機(jī)制完善以及綠色信貸國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)
的統(tǒng)一
（1）企業(yè)端：企業(yè)披露信息不全面，銀行將環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)納入風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系受阻，環(huán)境
風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和評(píng)估能力不足
（2）國(guó)際上對(duì)于綠色信貸尚無統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)或者權(quán)威的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)庫(kù)
（3）期待企業(yè)信息披露機(jī)制完善以及綠色信貸國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一


（六）綠色銀行契合輕資本轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略、作為高質(zhì)量發(fā)展的X變量
1、綠色債券：表內(nèi)參與綠色債券投資/發(fā)行綠債/承銷綠債
（1）商業(yè)銀行表內(nèi)資產(chǎn)可直接進(jìn)行綠色債券投資
（2）商業(yè)銀行可以作為發(fā)行各類綠色債券的主體
2、銀行/理財(cái)子公司發(fā)行ESG產(chǎn)品，參與ESG投資
3、銀行投貸聯(lián)動(dòng)，助力PE/VC鼓勵(lì)科技創(chuàng)新
1）自設(shè)子公司模式
2）“銀行+風(fēng)投機(jī)構(gòu)”模式
3）“貸款+認(rèn)股權(quán)/期權(quán)”模式
4、參與碳交易，擴(kuò)充中收來源
5、商業(yè)銀行在碳交易市場(chǎng)中的參與形式主要有三種
1）提供金融基礎(chǔ)設(shè)施
2）促進(jìn)資金融通
3）商業(yè)銀行及其理財(cái)子公司為企業(yè)客戶提供碳排放交易咨詢、代客理財(cái)?shù)确?wù)，有
利于提升碳排放交易市場(chǎng)規(guī)范水平與專業(yè)度
6、目前商業(yè)銀行參與碳交易的主要方式是提供資金融通服務(wù)，其中具有代表性的碳
金融產(chǎn)品包括：
1） 碳質(zhì)押貸款
2）發(fā)行、承銷碳債券等現(xiàn)貨金融產(chǎn)品
3）提供其他金融工具，如結(jié)構(gòu)性存款等
7、碳資產(chǎn)管理方面，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行作為主體親自參與碳資產(chǎn)管理服務(wù)尚處探索階段
。
8、商業(yè)銀行積極參與碳交易相關(guān)業(yè)務(wù)，預(yù)計(jì)將對(duì)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)帶來以下兩方面影響
：
（1）形成存款資金
（2）提升中間收入


（七）銀行通過綠色金融支持雙碳目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的相關(guān)案例研究
案例1：人民銀行層面：完善綠色金融體系，助力綠色低碳高質(zhì)量發(fā)展
案例2：銀行業(yè)“雙碳”行動(dòng)樣本——南京銀行綠色金融實(shí)踐探索
案例3：浦發(fā)銀行哈爾濱分行積極探索綠色金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)，推出可持續(xù)發(fā)展掛鉤貸款



十一、夯實(shí)實(shí)力，轉(zhuǎn)危為機(jī)：商業(yè)銀行要以新思維面對(duì)未來挑戰(zhàn)（點(diǎn)到為止）
1、有所為，有所不為，有所作為
2、要做到：安心、靜心、信心
3、精準(zhǔn)識(shí)變、科學(xué)應(yīng)變、主動(dòng)求變
4、再審視、再謀劃、再提升
5、深耕細(xì)作、比拼內(nèi)功
6、提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力，提升資本管理精細(xì)化水平
7、培養(yǎng)自身的卓越運(yùn)營(yíng)能力，以管理風(fēng)險(xiǎn)和不確定性
8、打造敏捷靈活的業(yè)務(wù)版圖














長(zhǎng)風(fēng)破浪會(huì)有時(shí)，直掛云帆濟(jì)滄海！
祝大家事業(yè)順利，身體健康！
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