基于價值管理的財務管理與財務分析

基于價值管理的財務管理與財務分析
課程背景：
隨著經濟全球化進程的不斷加快,市場經濟帶動企業(yè)發(fā)展,企業(yè)之間的競爭也日趨激烈,企業(yè)財務管理環(huán)境變得越來越復雜和不可預測。企業(yè)為了謀求穩(wěn)定的生存空間與長遠的發(fā)展?jié)摿?必須通過構建和實施基于價值管理的財務管理模式,才能進入一個良性循環(huán)發(fā)展的過程.隨著價值管理理論的產生,發(fā)展和完善,人們逐漸認識和普遍接受財務管理目標是價值最大化,而價值最大化最終體現為企業(yè)長期,穩(wěn)定的盈利能力。同時，在新經濟時代，人們的研究對象逐漸的轉變成了價值創(chuàng)造，財務管理中的價值管理，不僅要對價值創(chuàng)造進行服務，而且在企業(yè)的價值創(chuàng)造中還起著能動性的作用。一個企業(yè)能夠運行穩(wěn)定，企業(yè)中的價值創(chuàng)造起著十分關鍵的作用，所以說,基于企業(yè)價值進行財務管理體系建設是勢在必行的。
課程時間：2天
課程大綱：
：價值分配型財務管理與分析
一、財務要解決什么問題？
二、企業(yè)財務管理的目標
1、企業(yè)利潤最大化
2、股東財富最大化
3、資本配置最優(yōu)化
4、企業(yè)價值最大化
5、企業(yè)資本的可持續(xù)增值性
三、 價值分配型資本經營的解析
4445092710案例： 價值分配型資本經營的案例分析
四、價值分配型財務管理的特征分析
邏輯起點：企業(yè)是財務資本所有者的企業(yè)
過分重視外部資本市場和股價
稅收因素成為財務決策的關鍵
基于股東立場的核心概念
第二講：企業(yè)本質與企業(yè)目標研究
對組織與企業(yè)的認識
對企業(yè)本質的探討
企業(yè)目標的理論分析
企業(yè)創(chuàng)造價值的源泉
價值創(chuàng)造資源區(qū)域
企業(yè)價值創(chuàng)造機制理論
創(chuàng)造價值的資源與企業(yè)投資管理活動的關系
企業(yè)創(chuàng)造價值的驅動因素
第三講：價值創(chuàng)造型財務管理
資本與資產
價值與價格
債權價值與股東價值
企業(yè)價值與價值創(chuàng)造
現金流量與凈現金流量
貼現率與資本的機會成本
企業(yè)目標與財務管理目標
企業(yè)財務管理目標：誰的價值創(chuàng)造最大化？
人力資本出資理論對企業(yè)價值創(chuàng)造最大化的影響
實現企業(yè)財務管理目標的約束條件
第四講：價值創(chuàng)造型財務管理體系建設
價值創(chuàng)造型財務管理框架的構建
理論起點：企業(yè)本質——價值創(chuàng)造的經濟組織
企業(yè)財務管理目標：價值創(chuàng)造最大化
資源、戰(zhàn)略與財務管理
價值創(chuàng)造基礎的資本預算理論
企業(yè)投資組合管理
可持續(xù)的現金流量管理
投資風險管理與價值創(chuàng)造
價值創(chuàng)造基礎的業(yè)績評價
第五講： 經營財務分析的定位
財務如何為企業(yè)價值創(chuàng)造
1.為經營管理提供決策支持
2. 做好為管理者服務的內部報告
資本經營報告
資產經營報告
商品經營報告
生產經營報告
3. 錨定企業(yè)經營管理中的階段性反饋問題
企業(yè)目前的問題：老板對公司財務經營分析報告不滿意；
老板對“財務分析”提出的要求：從數據中指出公司存在的問題
4. 以分析為基點，以決策輔助為目標
財務分析不僅為企業(yè)其它決策的制定提供數量的分析和決策的依據
滲透到企業(yè)生產經營的各個方面
為企業(yè)的經營決策的實施提供資金支持
5. 經營分析服務對象——為誰做
要清楚明白地知道報告閱讀的對象。
了解讀者對信息的需求，充分領會領導所需要的信息是什么。
第六講：經營財務分析的整體框架
一、經營分析體系就是建立在大量的數據輔助決策
二、經營分析體系的三個基本元素：
指標和報表
分析報告
分析會議
三、經營分析體系建設的三個關鍵：
以事實為基礎的指標報表編制；
在事實基礎上的問題分析與發(fā)現；
從問題討論到行動計劃。
四、使用者不同，分析內容也有所不同
投資者進行的投資價值分析。
債權人進行的信用狀況分析。
同行的競爭能力分析。
監(jiān)管機構的合規(guī)風險分析。
五、經營分析的目的：
事前決策支持
事中實施監(jiān)控
事后業(yè)績評估。
六、經營分析方法：
常規(guī)分析方法：趨勢分析、比較分析、結構分析
專題分析方法：市場彈性分析、消費傾向分析、競爭博弈分析
定性分析方法：五力分析、SWOT分析、PEST分析
定量分析方法：動態(tài)序列、回歸分析、相關性分析
七、經營分析的步驟：
經營分析框架
收集相關信息
計算相關指標KPI
分析方法
挖掘業(yè)務動因
和業(yè)務共同提出改進建議
跟蹤執(zhí)行情況
八、財務活動鏈分析
縱向價值鏈分析立足于整個社會價值生產過程，挖掘企業(yè)的競爭優(yōu)勢。
橫向價值鏈分析的核心內容：差別化戰(zhàn)略。
九、風險收益分析機會損益理念、多元化的對稱性分析
營運資本管理=流動資產-流動負債，營運資本為正，兩邊風險對沖，最穩(wěn)健，但成本最高。
十、風險收益分析機會損益理念、多元化的對稱性分析
營運資本管理=流動資產-流動負債，營運資本為正，兩邊風險對沖，最穩(wěn)健，但成本最高。
案例：李寧財務價值分析
第七講： 經營分析報告撰寫技巧
經營分析報告是給管理者看的，所以要先寫管理者最關注的問題。
財務分析報告的框架：
報告目錄—重要提示—報告摘要—具體分析—問題重點綜述及相應的改進措施。
撰寫步驟：界定問題、提出假說、收集數據、分析數據、結論、建議方案。
總結：前需要進一步分析與說明的問題

李曉林老師的其它課程