《財報解碼：戰(zhàn)略視角下的高級財務分析》

財報解碼：戰(zhàn)略視角下的高級財務分析
課程背景：
隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展，財務管理在企業(yè)管理中的中心地位越來越重要。企業(yè)急需優(yōu)化升級財務管理模式以實現(xiàn)對各部門財務管理行為的有效把控，進而為提升自身的內部控制水平，增強財務風險防范能力，不斷提升改進企業(yè)的綜合竟爭實力。企業(yè)經(jīng)營的業(yè)務數(shù)據(jù)是以資金管控的形態(tài)歸集到財務部的，財務管理者能過對企業(yè)經(jīng)營數(shù)據(jù)的分析，找出企業(yè)在經(jīng)營管理中存在的問題與風險。企業(yè)的經(jīng)營數(shù)據(jù)不只只是財務報表數(shù)據(jù)而已，他能夠反映出企業(yè)經(jīng)營的前端業(yè)務存在的問題與事項，那么財務管理者需要掌握財務分析的專業(yè)技能與方法。財務不只是會計核算、財務管理更需要財務對業(yè)務的深入了解，并對業(yè)務的管理提出建設性的管理意見與方法。
企業(yè)運營是以獲利賺錢為目標的，但是企業(yè)哪項業(yè)務是賺錢的，哪項業(yè)務是能夠長期賺錢的，哪項業(yè)務是無生命力卻利潤是最高的，能讓企業(yè)長期經(jīng)營是如何的一種業(yè)務模式?？此坪芗t火的企業(yè)經(jīng)營為何總是沒有現(xiàn)金留存下來，總是資金不夠運營支付也無留存，到是底是經(jīng)營問題、市場問題、客戶問題還是管理問題。
本課程通過系統(tǒng)的闡釋財務報表編制的背景和邏輯，幫助學員從戰(zhàn)略高度理解不同類型企業(yè)財務報表分析的核心難點和重點，了解財務報表編制和分析是全公司的系統(tǒng)工程而并非是財務部一個部門的職責，需要企業(yè)全體員工協(xié)作完成，同時幫助員工讀懂財務報表，并利用財務報表的信息指導自己需要承擔的工作，并理解自己本職工作對企業(yè)組織戰(zhàn)略的支撐和帶動作用，從而更好發(fā)揮潛能并提高自己的職業(yè)能力，從而促進企業(yè)整體組織能力的提升。
課程收益：
幫助員工理解財務報表的重要性：培訓可以幫助員工認識到財務報表在企業(yè)管理中的核心作用，以及財務數(shù)據(jù)對企業(yè)決策和經(jīng)營的重要性。
提升員工的財務分析能力：通過培訓，員工可以學習如何讀懂財務報表，分析財務數(shù)據(jù)，評估企業(yè)的財務狀況和業(yè)績表現(xiàn)，從而提升其財務分析能力。
增強員工的財務管理技能：培訓可以幫助員工掌握財務管理的基本原理和方法，包括財務報表的編制、分析技巧、財務指標的計算等方面的知識和技能。
促進企業(yè)內部決策和溝通：通過培訓，員工可以更好地理解和解釋財務報表，提高企業(yè)內部決策的質量和效率，促進部門之間的溝通和協(xié)作。
改善企業(yè)的財務狀況和業(yè)績表現(xiàn)：通過提升員工的財務分析能力，企業(yè)可以更及時地發(fā)現(xiàn)和解決財務問題，優(yōu)化經(jīng)營策略，提高企業(yè)的盈利能力和財務健康狀況。
增強員工的職業(yè)競爭力：通過接受財務報表與分析的培訓，員工可以提升自身的專業(yè)素養(yǎng)和技能水平，增強職業(yè)競爭力，為個人職業(yè)發(fā)展打下良好基礎。
課程時間：1天，6小時/天
課程對象：總經(jīng)理、股東、企業(yè)高級管理者、財務總監(jiān)、財務經(jīng)理、財務分析人員等
課程方式：講師講授、案例研討、角色演練、小組討論等形式的互動式，要求全員參與。
課程大綱
導入：財務報表——簡明框架的六步法
第一步：理解行業(yè)特征
第二步：識別企業(yè)戰(zhàn)略
第三步：評估報表質量
第四步：盈利能力與風險分析
第五步：未來企業(yè)經(jīng)營預測
第六步：企業(yè)估值
案例分析：港股上市公司：A集團20XX年年度報告披露
第一講：重新認識財務“三表”（資產(chǎn)負債表+利潤表+現(xiàn)金流量表）
一、資產(chǎn)負債表
1. 資產(chǎn)部分
1）流動資產(chǎn)和固定資產(chǎn)的比例
2）資產(chǎn)負債比率
3）資產(chǎn)負債表中各項資產(chǎn)的變化情況
2.負債部分
流動負債和長期負債的比例（評估企業(yè)的負債結構和償債能力）
2）負債總額和凈資產(chǎn)的比例（了解企業(yè)負債的規(guī)模和凈資產(chǎn)的比例）
3）負債項的具體內容（了解企業(yè)的負債構成和債務情況）
3.所有者權益部分——資本結構+資本回報率
案例分析：A股上市公司：B集團20XX年財務報表分析
二、利潤表
1. 總收入和總成本
——分析企業(yè)的盈利能力和經(jīng)營效益，評估企業(yè)的經(jīng)營狀況和盈利趨勢
2.毛利潤
——了解企業(yè)銷售產(chǎn)品或提供服務的盈利能力，評估企業(yè)的盈利水平和經(jīng)營效率
3.凈利潤
——反映企業(yè)在特定期間內的凈盈利情況，評估企業(yè)盈利能力和經(jīng)營績效
4.費用和費用率
——評估企業(yè)的成本控制能力和經(jīng)營效率
營業(yè)利潤和凈利潤率
1）計算營業(yè)利潤（總收入減去總成本和費用），評估企業(yè)經(jīng)營活動的盈利能力
2）計算凈利潤率（凈利潤與總收入的比率），評估企業(yè)的盈利水平和經(jīng)營效率
案例分析：美股上市公司：C集團20XX年財務報表分析
三、現(xiàn)金流量表
1. 現(xiàn)金流量表的四大作用
作用一：衡量企業(yè)現(xiàn)金流
作用二：評估企業(yè)償債能力
作用三：判斷企業(yè)盈利的質量
作用四：輔助經(jīng)營決策
2.產(chǎn)品生命周期與現(xiàn)金流量表（四階段）
——導入階段（引入階段）→成長階段→成熟階段→衰退階段：
3.現(xiàn)金流量表與風險分析的關系
1）流動性風險分析（重點：判斷是否有足夠的現(xiàn)金流入來支付短期債務和應付賬款）
2）償債能力評估（重點：判斷是否有足夠的現(xiàn)金流入來償還債務和支付利息）
3）經(jīng)營風險分析（重點：是否能夠持續(xù)盈利并保持良好的現(xiàn)金流動）
4）投資風險評估（重點：評估企業(yè)的投資風險和價值）
5）風險預警和管理（重點：發(fā)現(xiàn)潛在的財務風險并采取相應的風險管理措施）
第二講：盈利分析——如何選出一家好企業(yè)
討論：什么樣的企業(yè)才是一家優(yōu)秀的企業(yè)？
一、盈利分析工具
1.利潤表
2.毛利率
3.凈利率
4.盈利能力指標
5.盈利質量分析
6.比較分析
案例分析：A股上市公司：D公司20XX年財務報表分析
二、“凈利潤”的四種分析模式
1.趨勢分析
2.比率分析
3.成本結構分析
4.收入質量分析
5.行業(yè)比較分析
6.預測分析
三、資產(chǎn)回報率
——趨勢+行業(yè)比較+資產(chǎn)結構+盈利質量
互動：讀出總資產(chǎn)/凈資產(chǎn)回報率背后的故事
第三講：風險分析——如何評估底線在哪里
一、風險分析重要性
1.識別潛在風險
2.保護投資者利益
3.提高透明度和信任
4.支持決策制定
5.遵守法規(guī)和規(guī)范
二、流動性風險和償付風險（管理）
——流動性風險和償付風險的增加都會對企業(yè)的財務穩(wěn)定性和信用狀況產(chǎn)生負面影響
1.制定相應的風險管理策略和措施來降低風險水平
2.合理規(guī)劃資金需求、建立充足的流動性儲備和多元化融資渠道
3.加強財務監(jiān)控、優(yōu)化債務結構和提高資產(chǎn)質量
案例分析：房地產(chǎn)企業(yè)的流動性和償債風險分析：以恒大為例
工具：Z-score模型

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