《不良資產管理與清收》

不良資產管理與清收
課程背景：
貸款逾期、債券違約、個人失信、房企暴雷、P2P理財清零、城投債打破剛兌、中小銀行出險……以上這些都屬于不良資產。金融資產管理公司（AMC）作為國內逆周期調節(jié)工具和金融救助安全網，通過買入、修復、出售三部曲，其身影開始越來越多地出現在大眾面前。
近年來，受到經濟環(huán)境以及國際局勢的影響，我國經濟發(fā)展進入轉型升級階段，導致資本流動性減弱，信貸、債券、信托等違約率不斷攀升，不良資產總體規(guī)模不斷擴大。不良資產的供給端也從銀行、非銀金融機構擴展至實體經濟和實體企業(yè)。在全面深化改革、各類風險不斷暴露的背景下，未來幾年內不良資產投資處置和金融資產管理行業(yè)的發(fā)展恰逢其時。
本課程結合國內不良資產業(yè)務的機遇與挑戰(zhàn)，在實操層面深度講授不良資產管理行業(yè)全流程、全生態(tài)和主要業(yè)務實踐，并分享實用的方法和工具，助力有效化解不良資產帶來的風險，為企業(yè)贏得更多、更長遠的發(fā)展機遇。
課程收益：
● 全面了解不良資產行業(yè)生態(tài)與發(fā)展趨勢，把握行業(yè)動態(tài)，為決策提供依據
● 熟練掌握不良資產管理基礎工作，提升盡職調查、估值定價和資產組包能力
● 掌握不良資產管理核心業(yè)務實操方法，應對不同業(yè)務場景的挑戰(zhàn)
● 應用不良資產管理技能化解不良資產風險，創(chuàng)造更穩(wěn)健的金融環(huán)境
● 了解不良資產管理的風險管理與行業(yè)監(jiān)管方式
課程時間：2天，6小時/天
課程對象：總裁班、大型銀行高級管理層、金融資產管理機構高級從業(yè)人員、商業(yè)地產公司高管。
課程方式：講授為主，課程中包含案例解讀以及課堂互動和討論
課程大綱
第一講：認識不良資產與不良資產管理
一、不良資產管理
解析：不良資產概念和基礎理論
1. 不良資產行業(yè)的市場格局
2. 不良資產處置主要方式
1）資產清收與追債
2）債券轉讓
3）重組協(xié)議收購
4）債轉股
5）不良資產證券化
3. 國內外不良資產管理的行業(yè)發(fā)展趨勢
1）業(yè)務不斷創(chuàng)新和突破
2）金融科技日新月異
案例：AI大數據助力不良資產管理行業(yè)精準風控
二、不良資產行業(yè)參與主體：資產管理公司AMC
解析：核心作用、初創(chuàng)和發(fā)展、業(yè)務特點，國內各類中央和地方AMC產生、發(fā)展和趨勢
第二講：不良資產清收實戰(zhàn)（上）
導入：不良資產管理業(yè)務基礎
1．不良資產盡職調查
2. 不良資產的估值定價
解析：估值原則、監(jiān)管規(guī)定、估值流程、主要方法
3. 資產組包
1）組包基本業(yè)務原則
2）組包業(yè)務類型
案例1：某國有大行對外處置不良債權資產包收購估值分析和討論
案例2：某上市A破產重組債轉股方案估值分析和討論
一、收購不良資產業(yè)務實戰(zhàn)
解析：業(yè)務構建、法律基礎
1. 交易結構設計：交易對手、交易標的、交易方式和流程、交易交割和善后
2. 風控要點案例：某大型AMC收購某國有大行杭州分行16.8億元不良資產包分析和討論
二、轉讓不良資產業(yè)務
解析：業(yè)務構建、法律基礎
1. 委托清收方式
1）委托出讓方清收管理
2）委托律師事務所風險代理
2. 交易結構設計：交易對手、交易標的、交易方式和流程、交易交割和善后
3. 風控要點4. 主要交易模式適用性分析：委托清收、不良資產基金、聯(lián)合收購、委托收購等對比分析
案例：G資產管理公司有關廣西ZFJC公司債權資產包委托清收項目分析和討論
三、不良資產證券化業(yè)務
解析：業(yè)務構建、法律基礎
1. 交易結構設計：交易對手、交易流程、底層資產
2. 風控要點3. 證券化交易復盤（3大要點）
1）資金池設計
2）增信措施
3）證券化交易抽樣調查與分析
案例：ZS資產上交所發(fā)行5億元不良資產支持證券ABS討論和分析
第三講：不良資產清收實戰(zhàn)（下）
一、破產重整業(yè)務實戰(zhàn)
解析：業(yè)務特點和架構、法律基礎、破產程序與破產債權人委員會
1. 交易結構設計：交易對手、底層資產、交易方式和流程、交易交割和善后
重整關鍵設計：破產重整談判、流程、類型、重整計劃和債權人保護
2. 風控要點3. 破產重整復盤要點
1）地產公司破整核心控制2）上市公司破整核心控制案例：某房地產開發(fā)公司4.2億元債權破產重整實例分析和討論
二、司法清收業(yè)務實戰(zhàn)
解析：業(yè)務構建、法律基礎、司法清收的關鍵策略
1. 交易結構設計：交易對手、底層資產、交易方式、交易交割和善后、風控
2. 司法清算
1）訴訟流程
2）執(zhí)行流程
3. 司法拍賣
情形分析：以物抵債
4. 司法清算復盤要點
1）及時財產保全
2）辦理訴訟/執(zhí)行主體變更
3）及時司法強制措施
案例：司法清算執(zhí)行異議之訴訟案例分析和討論
三、債務重組業(yè)務實戰(zhàn)
解析：業(yè)務構建、法律基礎
1. 交易結構設計：交易對手、底層資產、交易流程、交易交割和善后
2. 交易模式：傳統(tǒng)模式、股加債模式、訴訟中的債務重組
3. 風控要點4. 債務重組復盤要點
1）債務重組性質認定與擔保辦理
2）增信措施
案例：某AMC收購并重組某房地產公司債權實例分析和討論
四、市場化債轉股業(yè)務實戰(zhàn)
解析：業(yè)務構建、法律基礎
1. 交易結構設計：交易對手、底層資產、交易流程、交易交割和善后
2. 交易模式：股權劃轉模式、增資型轉股模式、債轉股專項基金
3. 風控要點4. 債轉股復盤要點
1）退出渠道
2）資金來源
3）市場化程度
案例：中船防務市場化債轉股項目實例分析和討論
第四講：不良資產管理的監(jiān)管與風控
一、不良資產管理的行業(yè)監(jiān)管
解析：不良資產的監(jiān)管介紹、發(fā)展歷史、處置的原則
1. AMC公司的監(jiān)管
1）公司治理
2）資本管理
3）業(yè)務監(jiān)督
2. 違規(guī)處置
1）違規(guī)承接不良資產
2）非真實非潔凈轉讓不良資產
3）轉讓不合規(guī)標的資產
二、不良資產管理的風險管理
1. 操作風險：合同審查、盡調管理、掛牌管理、稽核管理、結項管理2. 信用風險：核保、出賬管理
3. 市場風險：估值管理、投后管理
4. 合規(guī)風險：SPV管理、檔案管理
5. 其他風險：隱私保護、創(chuàng)新業(yè)務管理
案例：東方成安以不良資產為標的私募基金暴雷實例分析和討論

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